国债期货：回落风险初步显现，谨慎观望
【基本面跟踪】
9月19日，国债期货收盘集体下跌，30年期主力合约收跌0.32%，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.09%，2年期主力合约跌0.06%。国债期货指数为0.28。量价因子看多，基本面因子看空。无杠杆策略近5日累加收益为0.04%，近20日为0.44%，近60日为0.87%，近120日为1.96%，近240日为2.65%。
市场方面，A股三大指数上涨，沪指涨0.69%，深成指涨1.19%，创业板指涨0.85%，北证50指数涨1.24%，沪深京三市成交额6294亿元，放量1477亿元，两市近4800只个股上涨。
资金方面，隔夜shibor报1.8790%，上涨13.50个基点；7天shibor报1.9470%，上涨8.70个基点；14天shibor报1.9110%，上涨4.40个基点；1月shibor报1.8330%，上涨0.20个基点；3月shibor报1.8510%，上涨0.10个基点。
CTD券IRR方面，2年期为1.26%，5年期为1.76%，10年期为2.03%，30年期为0.71%。R007约1.9394%。
货币市场方面，银行间质押式回购成交19亿元，减少18.02%。隔夜回购利率下跌25bp至1.75%，7天回购利率上涨7bp至1.95%，14天回购利率上涨1bp至1.91%，1个月回购利率持平于2.00%。
现券方面，国债收益率曲线整体上行0.47-3.50BP，2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别上行至1.39%、1.74%、2.05%和2.17%。信用债收益率曲线涨跌不一，AAA级中短期票据6M和1Y期收益率分别上行至1.98%和2.03%，3Y和5Y期收益率分别下行至2.08%和2.16%。
分机构类型持仓变化，日度方面私募减少2.35%，外资减少6.46%，理财子减少5.92%；周度方面私募减少4.77%，外资减少6.46%，理财子减少5.23%。
【宏观及行业新闻】
央行进行5236亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.7%。香港金管局将基准利率下调50个基点至5.25%，此前美联储降息50个基点。
【趋势强度】
国债期货趋势强度：0。
【研究结论】
国债期货回落风险初步显现，建议谨慎观望。
