加速氢能技术产业化进程，助力能源绿色转型建设

行情回顾：截至2024年9月13日，氢能源指数收盘价为1326.31点，本周涨跌幅为-1.49%，2024年初至今涨跌幅为-23.84%。氢能行业周涨幅前五的公司为汉嘉设计、海新能科、中南股份、金通灵、新锦动力，涨幅分别为72.84%、20.43%、14.72%、9.79%、8.78%；氢能行业周跌幅前五的公司为金龙汽车、南都电源、德尔股份、科恒股份、斯迪克，跌幅分别为-23.37%、-15.63%、-15.20%、-11.56%、-11.22%。 重点事件点评：三方联合打造长江流域首个绿色甲醇项目，全球首个氢内燃机批量发电项目启动，中建八局助力打造全国首个生活垃圾制氢项目，欧盟通过“氢气和脱碳气体市场立法”，中方助力非洲国家优化能源结构和产业结构发展，马来西亚首列批量车氢能源智轨成功下线，工信部发布重大技术装备推广应用指导目录，能源法草案将二审，市场监管总局等部门将开展产品碳足迹标识认证试点工作，深圳市新型储能产业基金签约氢蓝时代，长征氢能轿运车正式在沈阳投入运营，国创氢能产品完成行业首个燃料电池发动机涉氢带载振动试验。 核心观点：全链发展氢能业务，巩固扩大产业优势。鉴于我国持续颁布的氢能源利好政策，氢能产业持续发展。上游电解槽招标项目持续增多，制氢投资力度加大，建议关注参与电解槽招投标的公司；中游加快氢能输用发展，持续建设氢能产线，建议关注具备输氢能力的企业；下游推动大规模设备更新，加大新能源汽车补贴力度，建议关注氢车应用领域的企业。 风险提示：宏观经济下行风险，行业刺激政策落地不及预期，技术进步不及预期，绿氢项目落地不及预期，产业链发展不及预期等。 1.氢能行业市场表现 1.1行业表现 氢能源指数本周下降，沪深300指数下降。截至2024年9月13日，氢能源指数收盘价为1326.31点，本周涨跌幅为-1.49%，2024年初至今涨跌幅为-23.84%。本周氢能源（885823.TI）申万二级行业排名第47位，排名相较上周上升20名，排名上升较多。 沪深300本周涨跌幅-2.23%，氢能源指数与沪深300指数变动趋势相同。 图表1：氢能源指数（885823.TI）走势 图表2：本周氢能源行业指数涨跌幅为-1.49% 市盈率、市净率呈现下行趋势，高纯氢价格持平上周。截至2024年9月13日，氢能源指数 TTM 市盈率为18.01倍，MRQ市净率为1.31倍。示范区域4N级以上地区高纯氢价格保持稳定，本周各地区价格与上周保持持平。上海地区高纯氢气价格最高，为2.7元/标准立方米；北京地区价格低于上海，为2.3元/标准立方米，北京的价格于2023年2月份经历大幅下降后保持稳定；河北维持在2.2元/标准立方米的水平；河南省市场价格稍低，为2.1元/标准立方米；广州高纯氢价格于2024年7月3日价格下降为2.0元/标准立方米。 图表3：氢能源指数最新 TTM 市盈率为18.01倍，MBQ市净率为1.31倍（截至2024年9月13日） 图表4：示范区域4N级以上高纯度氢气价格（元 /Nm2 ） 1.2相关个股标的涨跌情况 氢能行业周涨幅前五的公司为汉嘉设计、海新能科、中南股份、金通灵、新锦动力，涨幅分别为72.84%、20.43%、14.72%、9.79%、8.78%；氢能行业周跌幅前五的公司为金龙汽车、南都电源、德尔股份、科恒股份、斯迪克，跌幅分别为-23.37%、-15.63%、-15.20%、-11.56%、-11.22%。 图表5：本周涨幅前5个股（2024.9.9-2024.9.13） 图表6：本周跌幅前5个股（2024.9.9-2024.9.13） 2.氢能行业数据回顾 2.1电解槽数据回顾 据不完全统计，截至2024年9月13日，2024年我国累计电解槽中标项目已达32个，中标电解槽类型包括碱性、PEM、AEM三种，其中以碱性和PEM为主。7月19日，新疆俊瑞温宿规模化制绿氯项目40套电解槽正式招标。该项目是温宿县第一个大型氢能项目，项目建成投产后，绿氢应用可减少二氧化碳排放约36万吨/年，将带动温宿县氢能产业发展，助力地方就业和低碳绿色经济转型。此次新疆俊瑞温宿制绿氢项目的开工建设，是对温宿县能源产业集群的有益补充和拓展，将进一步优化能源产业结构和产业布局，推动温宿在新兴战略产业体系建设上迈上新台阶。 图表7：8-9月份新增电解槽中标项目 图表8：8-9月份新增电解槽招标项目 2.2FCV相关数据回顾 根据中国汽车工业协会统计数据，7月份燃料电池车的产量新增915辆，环比下降9.94%； 销量新增779辆，环比下降26.79%；截至2024年7月，燃料电池车的累计产量达到了3499辆，同比增长28.03%；累计销量达到了3362辆，同比增长25.49%。 加强氢能绿色产业化能力建设，氢能源汽车产业迈入新阶段。7月25日，湖北氢能源商用车创新示范中心项目签约仪式在湖北新楚风汽车股份有限公司举行，标志着湖北省氢能源商用车产业迈入了一个全新的发展阶段。在国家双碳战略的推动下，氢能重卡以其环保、续航里程长、补能时间短、抗低温性能好等优势，正逐步成为重卡领域新能源转型的首选方向。此次签约仪式的成功举办，不仅为新楚风注入了强劲动力，也为湖北随州氢能产业的发展翻开了新的一页。 图表9：燃料电池车新增产量、销量 图表10：燃料电池车累计产量、销量 据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，截至2024年7月，燃料电池专用车的新增装机量为102.40MWh，环比增长了227.20%，同比增长548.10%；燃料电池客车的新增装机量为21.75MWh，环比增长了32.90%；燃料电池专用车的累计装机量达到了206.39MWh，燃料电池客车的累计装机量为66.85MWh，同比增长596.60%；燃料电池客车平均装车电量（单台车）为119.50kWh，燃料电池平均装车电量（单台车）为80.90kWh，较上月有所增加。 图表11：燃料电池专用车新增装机量 图表12：燃料电池客车新增装机量 图表13：截至2024年6月两类燃料电池累计装机量（MWh）图表14：燃料电池车平均装车电量（单台车） 推动大规模设备更新，鼓励汽车关键零部件研发。9月3日，四川省交通运输厅发布关于印发《交通运输大规模设备更新专项行动方案》的通知。其中指出：全省城市公交、巡游出租中新能源车辆占比分别达到80%、45%以上，氢燃料电池汽车、换电重卡示范推广效应凸显；将进一步推动氢能、换电货车示范应用，推动绿色动力船舶发展，推动新能源配套设施建设。9月10日，上海浦东政府在官网发布了《2024年度浦东新区科技发展基金产学研专项（未来车）申报指南》。《指南》提出了三大申报专题：智能网联汽车关键零部件、新能源汽车关键零部件、燃料电池汽车关键零部件。其中，在燃料电池汽车关键零部件专题中，研究内容包括电堆、双极板、质子交换膜、膜电极、催化剂、空压机、氢气循环系统、碳纸、站用压缩机、储氢瓶阀、制氢储氢一体化设备等关键零部件研发。在资金支持方面，《指南》提出，项目经评审后择优立项。资助资金应保障合作单位的各项经费支出。 3.行业动态及公司动态 3.1行业动态 3.1.1国内行业动态 三方联合打造长江流域首个绿色甲醇项目。9月11日，江西省九江市政府与中广核风电有限公司、上海电气风电集团股份有限公司战略合作协议签约仪式在浔举行，将推动绿色甲醇、零碳园区、风电等领域的投资建设以及氢、储、光等相关领域的合作。活动现场，瑞昌市政府与中广核风电有限公司、上海电气风电集团股份有限公司签署项目合作协议，拟在瑞昌市投资建设氢醇一体化新能源产业园项目，该项目总投资额约106亿元，拟建设风力资源开发项目及生物质甲醇项目、风电机组制造、零碳示范园区及生物质甲醇装备制造项目。（高工氢能） 全球首个氢内燃机批量发电项目启动。9月11日，中关村道依茨氢气内燃机发电示范项目点火活动在北京亦庄举行，此次示范项目是全球首个氢内燃机批量发电项目。该项目是德国道依茨公司在中国设立的首个氢能应用项目，于今年8月建成，年发电量最多可达100万度，每台设备每年可累计减碳约800吨。目前该项目已完成设备调试和点火测试，具备正式点火运行条件。（北极星氢能网） 中建八局助力打造全国首个生活垃圾制氢项目。近日，由中建八局承建的全国首个生活垃圾制氢项目——佛山南海垃圾资源化项目的光伏、排水、围墙、道路等多项永临结合工程正式投入使用。项目计容面积4.04万平方米，建设内容主要包括垃圾储运系统、热解车间（垃圾制炭粉装置）、制氢联合装置（含炭粉气化、变换、脱硫脱碳提氢、制氧等）、液体二氧化碳制备区等，日处理生活垃圾500吨/天，年产气7300万标准立方米（项目内不储氢，日产日清）以及副产品液体二氧化碳8万吨、硫磺0.01333万吨。（国际氢能网） 3.1.2国外行业动态 欧盟通过“氢气和脱碳气体市场立法”。近日，欧盟理事会通过了“氢气和脱碳气体市场立法”，新立法为未来氢气市场的发展搭建了强有力的框架，具体包含氢气和其他脱碳气体的运输、供应和储存的具体规则，并进一步明确了可再生和低碳气体的定义、阈值以及温室气体排放评估方法，凸显了欧盟实现去碳化目标的决心。该立法作为欧盟“Fit for 55”政策体系的一部分，更新了其现有的天然气法规和指令，为氢气和脱碳气体制定了共同的市场规则。（氢能联盟） 远景能源与西班牙政府达成合作。9月10日晚，远景科技集团对外宣布，旗下远景能源与西班牙政府在当天签署合作协议，将在西班牙投资氢能装备工厂，布局绿氢产业链，并与西班牙企业共同建设零碳氢能产业园，投资额为10亿美元，将实现100%绿电制氢。 西班牙地处欧洲与非洲的交界处，东临北大西洋、西邻地中海风能、光能资源丰富。近年来西班牙大力推动氢能产业，成为欧洲绿氢的主要供应国。西班牙的地理位置与风光能源充沛等因素使中国氢能企业先后以其作为出海首站。（氢能源与燃料电池） 马来西亚首列批量车氢能源智轨成功下线。9月9日上午，马来西亚首列批量车氢能源智轨在中车智轨宜宾工厂成功下线，这是继POC样车后首列批量生产下线的智轨列车。 车辆具备10%爬坡能力，可适用多种道路环境；同时，通过轻量化设计，车辆大幅减重，更加节能和环保。未来，这些氢能源智轨车辆将逐渐应用于古晋城市交通系统的蓝、红、绿线，往返于古晋和哥达沙马拉罕之间。氢能源智轨的投入使用将极大优化当地城市公共交通网络，提高市民出行体验，促进古晋公共交通系统现代化升级。（国际氢能网） 3.1.3政策与公告 工信部发布重大技术装备推广应用指导目录。9月9日，工信部发布《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2024年版）》，其中共有11项涉氢装备。大型石油和化工装备与氢能相关的有4项装备：重整装置用离心式氢气增压机、重整装置用往复式氢气压缩机、加氢反应器、氢气压缩机。先进轨道交通装备与氢能相关的有1项装备：新能源电子导向胶轮列车（氢电混合动力）。船舶与海洋工程装备与氢能相关的有6项装备：氨燃料动力船舶、船用中速发动机（氨燃料）、氨燃料低速发动机、甲醇燃料低速发动机、船用甲醇燃料供应系统、船用氨燃料供应系统。本次《目录》的发布，将进一步推动氢能在石油化工、轨道交通、船舶领域的发展。（工信部） 能源法草案将二审。9月9日，全国人大常委会法制工作委员会宣布，《能源法（草案）》将于十四届全国人大常委会第十一次会议提请二审。《能源法（草案）》二审稿重点有几方面调整。其中，为进一步促进能源绿色低碳转型，增加规定风能、太阳能、生物质能、地热能、海洋能、氢能等新能源开发利用和规定化石能源、可再生能源、非化石能源、生物质能、氢能等概念定义的内容。为促进绿色能源消费，草案二审稿还规定，国家通过实施可再生能源绿色电力证书等制度建立绿色能源消费促进机制，鼓励能源用户优先使用可再生能源等清洁低碳能源。（中国人大网） 市场监管总局等部门将开展产品碳足迹标识认证试点工作。9月9日，市场监管总局、生态环境部、国家发改委、工信部联合发布了《市场监管总局等部