首创证券机构调研纪要

首创证券成立于2000年，于2022年12月在上海证券交易所上市，总部位于北京，实际控制人为北京市国资委。公司拥有全牌照经营资质，业务涵盖资产管理、自营投资、投资银行、证券经纪等多个领域，服务于不同类型的客户。公司是中邮创业基金管理股份有限公司的重要股东，并全资控股多家子公司。

核心观点与业务发展
首创证券在券商行业马太效应加剧的背景下，凭借其禀赋和差异化战略实现突围。公司坚持“以资产管理为核心引领，以零售与财富管理、投资银行为两翼支撑，以投资类业务为平衡驱动”的发展战略，致力于成为特色鲜明的金融服务商。

业务亮点与进展

1. 资产管理业务：在债券市场“资产荒”和股票市场震荡的背景下，公司资管业务向多资产、多策略方向迈进，主动管理规模稳步增长，行业排名提升，有效带动财富管理等业务发展。
2. 自营投资与固定收益业务：以“严控风险、稳健经营”为理念，强化“固收+”业务，向“FICC”货币端和大宗商品端拓展，取得良好收益。
3. 投资银行业务：依托北京区位优势，服务“专精特新”中小企业及国家战略新兴产业，强化“投研+投资+投行”协同。
4. 人才与文化：核心团队稳定，高素质人才队伍为业务创新提供支撑，企业文化建设强调“自信、规矩、良知、专业”。

未来发展方向
公司将持续深化差异化战略，结合股东资源、区域优势等禀赋，做精做细特色业务，加快传统业务转型升级。具体措施包括：

• 巩固资管业务优势，加强市场研究，优化资产配置，提升产品研发能力，推动产品体系均衡发展。
• 深耕渠道资源，完善产品销售体系，加快业务模式创新，实现规模稳步增长。

公司表示将贯彻落实中央金融工作会议精神，努力成为特色鲜明、受人尊敬的金融服务商。