9月第一周乘用车零售环比+5%，车网互动规模化应用试点将开启

行业概括：汽车板块本周（9.9-9.13）下跌1.44%，跑赢沪深300指数0.79个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌1.07%，跑赢沪深300指数1.16个百分点，商用车子板块下跌1.94%，跑赢沪深300指数0.29个百分点，货车子板块下跌1.92%，跑赢沪深300指数0.31个百分点，客车子板块下跌1.98%，跑赢沪深300指数0.25个百分点。本周（9.9-9.13）汽车零部件板块下跌1.93%，跑赢沪深300指数0.3个百分点；汽车服务板块下跌2.65%，跑输沪深300指数0.42个百分点。本周（9.9-9.13）上证综指高于沪深300指数0个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。 从估值水平来看，截至9月13日，汽车行业PE- TTM 为19.81，较上周下跌0.27。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为22.28、29.8和17.12，本周乘用车板块下跌0.24，商用车板下跌0.58，零部件下跌0.31。从汽车相关概念板块来看，本周（9.9-9.13）汽车相关概念板块普跌。 其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为-1.51%、-2.94%、-2.02%、-1.44%、0.66%、-1.81%、-2.50%、-2.77%。从原材料价格来看，截至9月13日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹钢指数、沪胶指数分别为19752.11、73914.99、3173.15、16912.04点，本周分别变化2.19%/1.18%/4.75%/2.96%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7450元/吨和7.434万元/吨，本周价格分别变化-1.00%/2.42%。 9月第一周乘用车零售同比去年同期+10%，较上月同期+5%。乘用车整体：9月1-8日，乘用车市场零售38.8万辆，同比去年9月同期增长10%，较上月同期增长5%，今年以来累计零售1,385.3万辆，同比增长2%；9月1-8日，全国乘用车厂商批发37.0万辆，同比去年9月同期增长1%，较上月同期增长41%，今年以来累计批发1,631万辆，同比增长4%。新能源：9月1-8日，新能源车市场零售21.4万辆，同比去年9月同期增长56%，较上月同期增长11%，今年以来累计零售622.3万辆，同比增长36%；9月1-8日，全国乘用车厂商新能源批发19.4万辆，同比去年9月同期增长41%，较上月同期增长28%，今年以来累计批发687.3万辆，同比增长32%。 车网互动规模化应用试点将开启，全面推广新能源汽车有序充电。2024年9月10日，国家发展改革委办公厅等发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知，将在全国开展车网互动规模化应用试点，选取不少于5个发展基础好、政策力度大、带动效应强的试点城市，以及不少于50个双向充放电（V2G）试点项目。根据通知，参与试点的地区应全面执行充电峰谷分时电价，力争年度充电电量60%以上集中在低谷时段，其中通过私人桩充电的电量80%以上集中在低谷时段；参与试点的V2G项目放电总功率原则上不低于500千瓦，年度放电量不低于10万千瓦时，西部地区可适当降低。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不及预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周（9.9-9.13）下跌1.44%，跑赢沪深300指数0.79个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌1.07%，跑赢沪深300指数1.16个百分点，商用车子板块下跌1.94%，跑赢沪深300指数0.29个百分点，货车子板块下跌1.92%，跑赢沪深300指数0.31个百分点，客车子板块下跌1.98%，跑赢沪深300指数0.25个百分点。本周（9.9-9.13）汽车零部件板块下跌1.93%，跑赢沪深300指数0.3个百分点；汽车服务板块下跌2.65%，跑输沪深300指数0.42个百分点。本周（9.9-9.13）上证综指高于沪深300指数0个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。 图表1：汽车二级板块本周（9.9-9.13）涨跌幅 从估值水平来看，截至9月13日，汽车行业PE- TTM 为19.81，较上周下跌0.27。 汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为22.28、29.8和17.12，本周乘用车板块下跌0.24，商用车板下跌0.58，零部件下跌0.31。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周（9.9-9.13）汽车相关概念板块普跌。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为-1.51%、-2.94%、-2.02%、-1.44%、0.66%、-1.81%、-2.50%、-2.77%。 图表6：汽车热点方向本周（9.9-9.13）涨跌幅 行业表现：本周（9.9-9.13）上证综指下跌2.23%，1个行业上涨，29个行业下跌。 汽车板块下跌1.44%，在30个行业中位居第10名。 图表7：本周（9.9-9.13）行业涨跌幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周（9.9-9.13）整体有所下跌。宇通客车、福耀玻璃处于上涨状态，分别上涨3.07%、2.2%，爱柯迪、德赛西威、华懋科技跌幅较大，分别为-6.62%、-7.63%和-21.27%。 图表8：重点个股本周（9.9-9.13）涨跌幅 原材料价格变动情况：截至9月13日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹钢指数、沪胶指数分别为19752.11、73914.99、3173.15、16912.04点 ， 本周分别变化2.19%/1.18%/4.75%/2.96%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7450元/吨和7.434万元/吨，本周价格分别变化-1.00%/2.42%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：橡胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（元/吨） 2.公司、行业重大事项 2.1公司公告回顾 东风汽车（600006）8月产销快报：公司8月汽车产量0.81万辆，1-8月汽车累计产量9.83万辆，同比-1.46%。8月汽车销量0.85万辆，1-8月汽车累计销量10.25万辆，同比+5.22%。 上海沿浦（605128）项目定点：公司近期收到了一批来自客户的新项目定点通知书，本次新项目有6个，涉及直接客户/主机厂分别为4家/5家，项目产品种类包括汽车座椅骨架总成、冲压件、腿托骨架装配总成、滑轨装配总成。根据客户预测，本次全部新项目的生命周期是4-6年，预计产生大约23.52亿元人民币的营业收入。 江淮汽车（600418）8月产销快报：公司8月汽车产量3.59万辆，同比+3.22%，1-8月汽车累计产量27.46万辆，同比-6.70%。8月汽车销量3.74万辆，同比+4.16%，1-8月汽车累计销量27.57万辆，同比-5.71%。 德尔股份（300473）股东减持：持有公司股份8,035,975股（占公司总股本比例5.32%）的股东鼎宏实业计划在本公告披露之日起15个交易日后的三个月内，通过集中竞价交易方式减持公司股份合计不超过498,200股，即不超过公司总股本的0.33%。 比亚迪（002594）股东增持：公司高管罗红斌先生、周亚琳女士、杨冬生先生、罗忠良先生、李巍女士于2024年9月2日至9月9日增持公司A股股份共计58,100股，增持金额共计1,465.72万元；公司其他33名核心人员亦于近日增持公司A股股份共计83,900股，增持金额共计2,079.64万元。增持主体本次增持公司A股股份合计142,000股，占公司总股本的0.0049%，增持金额合计3,545.36万元。 凌云股份（600480）对外投资：公司拟向全资子公司德国WAG增资5,500万欧元，增资资金用于偿还相应借款，有利于优化其资本结构，防范债务风险。 春风动力（603129）股权激励：公司2024年股票期权激励计划确定以2024年9月11日为首次授权日，向符合授予条件的1,308名激励对象授予330.10万份股票期权，行权价格为106.00元/股。 长华集团（605018）项目定点：公司于近日收到国内车企关于新能源新车型冲焊件的定点通知书。根据客户规划，定点项目共计33个，生命周期5年，生命周期总销售金额约人民币3.2亿元，此次定点项目预计在2026年第一季度逐步开始量产。 富临精工（300432）股权解除质押：公司于2024年9月11日收到公司控股股东富临集团（持股数量371,244,012股，持股比例为30.41%）函告，其将持有的公司部分股份解除了质押。本次解除质押股份数量17,500,000股，占其所持股份比例4.71%，占公司总股本比例1.43%。 北汽蓝谷（600733）股改限售股上市流通：本次为公司第五次股改限售流通股上市，本次上市流通股份数量为23,003,795股，股票认购方式为网下，上市流通日期为2024年9月20日。本次流通股上市后，公司股份合计5,573,503,169股，其中有限售条件的流通股为702,581,248股，无限售条件的流通股为4,870,921,921。 福达股份（603166）股权解除质押及再质押：公司控股股东福达集团持有本公司343,134,040股股份，占本公司总股本的53.10%。本次解押股份为17,110,000股，占其合计持股总数的4.99%，占公司总股本的2.65%。再质押的股份数合计18,420,000股，占其合计持股总数的5.37%，占公司总股本的2.85%。前述手续办理后，其累计质押股份为171,560,000股，占其合计持股总数的50.00%，占公司总股本的26.55%。 豪能股份（603809）公开发行可转债：本次拟向不特定对象发行可转换公司债券总额不超过人民币55,000.00万元，每张面值为人民币100元，按面值发行，本次发行的可转债的期限为自发行之日起6年。募集资金用途：39,000万元用于新能源汽车关键零部件生产基地建设项目，16,000万元用于补充流动资金。 长城汽车（601633）开展外汇衍生品交易：公司自董事会审议通过之日至未来十二个月内开展外汇衍生品交易业务，期限内任一时点持有的最高合约价值不超过人民币200亿元或等值其他货币，预计动用的交易保证金和权利金在期限内任一时点占用的资金余额不超过人民币35亿人民币或其他等值货币。 赛力斯（601127）发行股份购买资产：公司拟通过发行股份的方式购买重庆产业母基金、两江投资集团、两江产业集团持有的龙盛新能源100%股权，交易价格为81.64亿元。其中分别以35.09亿元/21.49亿元/25.06亿元的股份对价向重庆产业母基金/两江投资集团/两江产业集团购买龙盛新能源42.99%/26.32%/30.69%的股权。 赛力斯（601127）对全资子公司增资：为增强赛力斯汽车的资本实力，满足其可持续高质量发展需要，公司拟以自有资金向赛力斯汽车增资人民币50亿元，完成增资后，赛力斯汽车的注册资本为人民币99.6亿元，仍为公司全资子公司。 华懋科技（603306）减持计划：公司持股5%以上的股东、董事兼总经理张初全先生因自身资金需求，计划直接减持公司股份不超过4,644,925股，占公司总股本的1.42%；计划通过东阳懋盛间接减持公司股份不超过2,149,875股，占公司总股本的0.66%。上述减持合计不超过6,794,800股，占公司总股本的2.08%。 继峰股份（603997）项目定点：公司的全资子公司继峰座椅（合肥）于近期收到客户的《定点通知函》，获得某新能源汽车主机厂的座椅总成项目定点，将为客户开发、生产中、后排座椅总成产品。根据客户规划，本项目预计从2025年8月