新型电力系统建设涵盖新能源占比提升、传统能源建设以及电力传输通道建设三个方面。未来绿电装机规模将保持高位,但受限于电力消纳和本地用电约束,增长速度可能放缓。火电建设将迎来小高峰,但能否完全满足“八八千万”目标存在不确定性,长期发展仍需关注新能源消纳问题。水电方面,常规水电开发空间有限,但抽水蓄能将成为未来增量重要来源,建设规模将满足调峰需求。核电建设将保持高速增长,预计未来50年每年审批8-10台机组,装机规模将持续提升。
从建设节奏来看,核电和抽水蓄能增长机会较大,火电短期迎来高峰,水电保持高位。建筑企业参与新型电力系统建设的央企包括中国核建、中国电建和中国能建等。中国核建可通过收缩房建业务聚焦核电主业,有望实现快速增长;中国电建和中国能建分别在规划和火电建设方面受益。未来电力相关建设业务有望在企业订单结构中占据更大份额,改善企业周转速度和订单结构。