本周建议多配棕榈油、豆油、锌

市场回顾与流动性

• 权益市场：易方达创业板ETF净申购最多15.91亿份，红利LV净赎回最多4.7亿份。
• 衍生品市场：贵金属板块保证金流入最多18亿元，基本金属板块保证金流出最多17亿元。

板块与风格表现

• 权益市场行业：通信行业上涨2.1%，食品饮料行业下跌4.3%。
• 权益市场风格：中盘成长风格下跌0.8%，小盘成长风格下跌1.8%。
• 衍生品市场品种：白银上涨6.4%，玻璃下跌8.7%。
• 衍生品市场风格：长周期动量风格上涨1.23%，偏度风格下跌0.29%。

交易结构与商品期货

• 股票行业拥挤度：综合最高10.7分（交通运输），最低-12.31分（交通运输）。
• 中性对冲端基差率：IH均值为0.72%，IF均值为-0.56%，IC均值为-4.89%。
• 商品期货升贴水：FU、LH、LU贴水较强，FG、JM、RU升水较强。

配置建议

• 战术层面：
  • 权益市场：多配沪深300（IF），空配中证500（IC）。
  • 商品市场：多配棕榈油、豆油、锌、黄金、短纤，少配玻璃、焦煤、纯碱、工业硅、镍。
• 基本面角度：做多CU2410、AL2410、AU2410、T2409、TL2409。

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