慧聪集团2024 中期报告

主席致辭 慧聰集團有限公司（「本公司」）董事（「董事」）會（「董事會」）謹此公佈本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二四年六月三十日止六個月（「本期間」）之未經審核財務業績。 於本期間之主要財務數據 •持續經營業務產生總銷售收入及收入約人民幣5,904.7百萬元，由二零二三年上半年所錄得約人民幣8,845.8百萬元減少約人民幣2,941.1百萬元或約33.2%。 •經調整虧損淨額*約為人民幣0.7百萬元，二零二三年上半年則約為人民幣8.4百萬元。•經調整EBITDA*約為人民幣10.7百萬元，二零二三年上半年則約為人民幣34.2百萬元。•持續經營業務產生本公司權益持有人應佔虧損約人民幣55.3百萬元，二零二三年上半年則約為人民幣696.8百萬元。•持續經營業務產生之每股攤薄虧損為人民幣0.0422元，二零二三年上半年則為人民幣0.5319元。 於本期間，本集團產生總銷售收入約人民幣5,916.4百萬元（二零二三年上半年：約人民幣8,906.3百萬元），較二零二三年同期減少約33.6%。該減幅主要歸因於智慧產業事業群棉聯產生的銷售收入減少至約人民幣5,698百萬元（二零二三年上半年：約人民幣7,068百萬元）。於本期間，為應對下游紡織企業需求減弱及政府補貼政策變動，棉聯縮小自營銷售規模，以降低價格波動的風險。 於本期間，經營開支由二零二三年上半年約人民幣217.6百萬元減少至約人民幣207.7百萬元，主要由於無形資產攤銷及員工成本減少所致。 已終止經營業務之虧損主要來自平台與企業服務事業群項下之融資服務業務，該業務通過出售北京慧聰互聯信息技術有限公司（「慧聰互聯」）於二零二三年十一月被協議出售。出售已於二零二四年二月完成，本集團此後無持有慧聰互聯的任何股權。 於本期間，本公司權益持有人應佔虧損約為人民幣63.2百萬元，主要由於本期間分佔聯營公司除稅後虧損（約人民幣34.1百萬元）。於二零二三年上半年，本集團錄得本公司權益持有人應佔虧損約人民幣810.3百萬元，其中一個關鍵影響因素是科技新零售事業群ZOL的商譽減值約人民幣719.4百萬元（更多相關資料載於本報告簡明合併財務報表附註13及本公司二零二三年年報）。 業務回顧 於本期間，本集團繼續以成為中國領先的「產業互聯網」集團為願景，用互聯網的思維、工具和手段，來提高產業效率、賦能供應鏈及產業鏈，以求建立共贏的生態圈服務客戶。 於本期間，本集團之銷售收入主要來自兩大業務版塊，分別為：科技新零售事業群（佔本集團銷售收入約2.13%）及智慧產業事業群（佔本集團銷售收入約97.87%）。 科技新零售事業群 科技新零售事業群主要通過於中國大陸經營中關村在線（zol.com.cn，「ZOL」）提供3C及生活科技產品的線上廣告及營銷服務獲得盈利。 3C產品廣告及營銷產業整體規模縮減、全球經濟趨勢緊縮以及來自AI（人工智能）技術快速應用對傳統內容生產與傳播的衝擊已影響ZOL業務。由於客戶在過去的幾年時間內陸續收緊業務範圍、剝離非核心業務，故客戶數量銳減。客戶於廣告營銷活動上的投資及預算亦大幅縮減。另外受移動互聯網潮流影響，3C及生活科技產品用戶更加依賴自媒體平台的內容，對專業╱機構創作者的內容產出持更加謹慎的態度。儘管ZOL採取了拓展視頻平台內容、線上線下一站式託管、多平台意見領袖跨界合作等多種手段，但本年度上半年業績表現仍然未能達到預期。 ZOL將繼續致力於如下方面的推進提升： –提升核心能力：加速推進AIGC建設，完善AI輔助創作能力，快速、精准、高效產出高質量內容，滿足用戶需求，保持平台活力；建立ZOL自有平台矩陣，在原有PGC內容基礎上引進用戶與意見領袖進駐平台，形成用戶自主產出內容與平台專業內容相結合的平台化結構；創新APP變現模式，創新多種樣式的APP商業功能，實現利於用戶使用且滿足合作客戶廣告宣傳需求的全新模式。 –提升營銷能力：線上線下綜合傳播服務，專業策劃服務專屬客戶，線上線下綜合全方位傳播，幫助客戶一個方案即可完成多個不同角度不同領域的傳播工作；建立自有行業意見領袖與專業用戶資源庫，快速響應客戶對於多平台綜合傳播的需求，以ZOL專業人員對產品的深度研究，制訂更適合客戶產品特性的個性化傳播計劃；多平台合作綜合傳播，ZOL於全平台精細化運營，並與包括社交、分享、電商等不同屬性平台官方深度溝通，綜合為客戶制訂差異化定製化的全鏈路營銷解決方案，一站式服務。 –提升內容能力：拓展汽車領域，智能化汽車尤其是新能源汽車與電子科技產品關聯日益緊密，ZOL基於對電子科技產品的深度了解，從專業角度解讀智能化汽車的科技屬性，拓展全新可能；跨領域多角度內容建設，綜合用戶畫像分析，擴展多領域熱點興趣內容，提升用戶粘性，擴充更多興趣人群；內容綜合組織能力提升，由專業評測編輯團隊組成的創新策劃團隊，整合不同類型創作者綜合為客戶提供有計劃成規模的綜合性傳播方案，最大限度發揮技術特長，更高效產出優質內容。 服務小b的慧買賣平台業務（「慧買賣」）穩步發展。於上半年，慧買賣深入推進下沉市場戰略，依託S2B2C商業模式，在國內經濟增速趨緩的環境下，實現城鄉資源的有效整合。通過強化對上游供應鏈和下游夫妻零售店的賦能，進一步提升了經營韌性，鞏固了市場競爭力，優化了運營效率與效益。與頭部品牌的合作進一步深化，並拓展了與其他知名品牌的授權合作，定製開發出更契合下沉市場消費者需求的產品，供應鏈能力得到提升。在智能化方面，公司獨立部署的AI大模型服務能力，為會員零售門店提供了強有力的銷售和運營支持，實現了多場景下的應用與成效。通過聚焦會員零售門店的銷售支持和服務創新，公司自主研發了售後與門店管理工具，以應對多元化客戶需求。這些舉措有助力優化利潤結構，提升盈利能力。 智慧產業事業群 憑藉「聚焦」及「重度垂直」之營運策略，智慧產業事業群主要包括：(i)跨行業供應鏈綜合服務平台「上海慧旌」；(ii)數字化轉型物聯網（「物聯網」）解決方案提供商「兆信股份」；(iii)棉花現貨交易平台「棉聯」；及(iv)化工、塑料的集採交易綜合服務電商「買化塑」。 上海慧旌電子商務有限公司（「上海慧旌」）是本集團的全資跨行業供應鏈綜合服務平台，憑藉本集團多年積累的多個細分行業，深入供應鏈各個環節，提供全方位供應鏈綜合服務。 北京兆信信息技術股份有限公司（「兆信股份」）（新三板股票代碼：430073）致力於成為國內領先的產品數字身份技術和解決方案服務商。兆信股份轉注於產品數字身份管理的技術研究與開發，提供圍繞該技術的物聯網標識產品、SaaS軟件產品和行業數字化解決方案。基於產品「唯一身份識別碼(ID)」（行業通稱為「一物一碼」），賦能品牌企業，實現從M（物料端）– F（生產端）–W（倉儲端）– B（經銷商端）– b（門店終端）– C（消費者端）的全週期、全鏈路、全場景業務閉環的數字化轉型，提升企業經營效率、推動商業模式更新迭代。 兆信股份的業務範圍已從品牌保護、品質追溯解決方案發展成為以「條形碼、二維碼、RFID」等標籤為載體，整合物聯網、大數據、雲計算、人工智能、區塊鏈等前沿技術，提供全產業鏈追溯、敏捷供應鏈、渠道精準管控、數智化營銷、大數據防偽、數據洞察與決策的數字化管理服務，驅動企業全鏈路數字化，賦能產業轉型升級和商業模式創新。兆信股份的業務覆蓋「食品飲料、寵物用品、化妝品、農資、圖書出版、能源汽配、醫藥保健、3C電子、母嬰用品、工業品」等多個行業，擁有豐富的優質客戶資源。兆信股份高度重視研發、技術、產品工作，不斷加大投入力度，積極推進科技創新以提升公司的核心生產力。上半年兆信股份獲得專利4項，包括發明專利2項，實用新型專利2項，獲得軟件著作權13項。兆信股份於上半年實現營業收入約人民幣69.35百萬元，較上年同期增長約13.15%；實現淨利潤約人民幣10.08百萬元，較上年同期增長約21.12%。 作為本集團智慧產業事業群構成之一，「棉聯」以互聯網與AI技術、IoT應用理念、大數據算法打造「全球卓越的紡織數字化供應鏈服務平台」的發展願景。棉聯通過互聯網技術與大數據運用，為產業鏈上下游客戶提供交易、結算、倉儲、物流、紡織供應鏈雲管家、產業互聯網技術等數字化供應鏈管理與配套服務，以期提高棉花紡織產業供應鏈的協同效率，打造紡織製造的產業數字化互聯網交易平台。 二零二四年上半年，棉聯延續二零二三年度業務總體規劃，繼續堅持「交易+綜合服務」的數字化、平台化供應鏈服務理念，圍繞「資源、產品、服務」三個重要支點。期內，境內棉紡織行業上游庫存充足且因一般於新年度時的供應量增加，下游訂單持續平淡。棉紡織行業內需不足疊加出口訂單大幅下滑，境內紡企和貿易商棉紗庫存普遍較高，令開工率長期處於低位，資金流動不暢，行業整體內卷嚴重之下利潤受損較為普遍，市場參與者在原料備貨日益謹慎。因應此等外在環境因素及政府補貼政策變動，棉聯在上半年為降低價格波動的風險，縮小了自營銷售規模，令棉聯於本期間的收入總額較二零二三年上半年下降約19.4%。 「買化塑」為本集團提供化學材料（如化工、塑料和塗料等）上下游集採交易和電商綜合服務平台，通過新材料數據庫—優料庫，數字化營銷工具—智慧商鋪，構建多維度數字化的「交易+供應鏈服務」新材料商城，以及專業媒體資訊平台—慧正資訊的融媒體系統，買化塑研究院行情指數決策系統等增值服務助力企業發展。 展望 儘管本集團面臨諸多挑戰，本集團仍認為可把握機遇。近年來，本集團一直在檢討其投資組合及發展戰略，並對業務、營運及成本結構作出調整。為實現業務可持續發展及股東價值長期增長，本集團逐步改善營運及公司架構，將資源利用集中於更有前景的部分。作為該等措施的一部分，本集團優先處理核心業務組成部分，包括ZOL、兆信股份及棉聯，同時平衡與營運相關的成本和風險，並於中短期內降低債務水平。 本人謹此代表董事會向管理層及全體員工致謝，感謝不斷投入付出、不懈努力。 劉軍主席兼首席執行官 管理層討論和分析 流動資金及財務資源 於二零二四年六月三十日，本集團之現金及銀行結餘約為人民幣229.4百萬元（二零二三年十二月三十一日：人民幣365.7百萬元），主要以人民幣（「人民幣」）計值，而流動資產淨值約為人民幣322.7百萬元（二零二三年十二月三十一日：人民幣742.7百萬元）。於本期間，本集團維持穩定營運資金狀況。 於 二 零 二 四 年 六 月 三 十 日，本 集 團 之 總 借 貸 約 為 人 民 幣447.8百 萬 元（於 二 零 二 三 年 十 二 月三十一日：人民幣406.5百萬元），其中約(i)人民幣161.3百萬元（二零二三年十二月三十一日：人民幣150.9百萬元）為銀行借貸；而(ii)人民幣286.5百萬元（二零二三年十二月三十一日：人民幣255.6百萬元）為其他借貸。本集團借貸主要以人民幣計值。銀行借貸按平均年利率3.57%（二零二三年十二月三十一日：年利率4.15%）計息，於二零二四年至二零二五年到期。 本金總額為人民幣230.0百萬元（二零二三年十二月三十一日：人民幣230.0百萬元）之其他借貸由一名獨立第三方提供，到期日為二零二四年十二月。該等借貸為免息並由一間附屬公司之若干權益股份作抵押。餘下其他借貸由獨立第三方、一間附屬公司之董事、一間附屬公司之一名非控股股東提供，並按年利率介乎5.50%至8.00%（二零二三年十二月三十一日：年利率介乎6.00%至8.00%）計息。於二零二四年六月三十日，本集團之資本負債比率為10%，按淨債務除以總資本計算。 本集團的按金、預付款項及其他應收款項由二零二三年十二月三十一日約人民幣770.2百萬元增加至二零二四年六月三十日約人民幣1,112.3百萬元，主要是由於向本集團B2B交易平台業務供應商預付之款項增加所致，尤其是日常及一般交易業務中主要家用電器的預付款項。由於市場競爭激烈，本集團擴大其所能提供的產品種類。為了以更有利的價格獲得更好的貨源，並考慮到二零二四年下半年的預計銷量，本集團增加其庫存。根據一般行業慣例，向上游供應商預