2024亚太区房地产新兴领域的新机遇研究报告

核心观点

• 亚太地区新兴行业为投资者提供了新的机遇，包括数据中心、仓储、多户住宅、养老生活、医疗和生命科学、可再生能源、现代工业园区、仓储、数据中心等。
• 新兴行业表现出色，其回报率高于传统资产类别，且租赁期限更长，现金流稳定性更高。
• 亚太地区投资者对替代品领域的兴趣增加，数据中心和医疗保健机会引领潮流，多户住宅和自建租赁机会也备受关注。
• ESG整合对于新兴行业实现可持续和负责任增长至关重要，绿色建筑和ESG认证物业受到投资者青睐。

关键数据和研究结论

• 亚太地区专注于另类投资的REITs的平均交易价格比净资产价值(NAV)高出13%。
• 亚太地区40%的Z世代希望居住在共用住宿环境中，合住模式将成为强烈投资者需求的主题。
• 过去12个月中，多户住宅和BTR领域在投资者兴趣方面经历了最显著的变化。
• 与美欧相比，亚太地区在医疗相关交易方面仍有增长空间，2022年仅涉及价值7.17亿美元的医疗相关资产进行交易。
• 预计到2023年，随着更多完工的数据中心投入市场，数据中心投资兴趣将有所改善。
• 关于70%的投资者表示他们愿意支付一定的价格溢价来购买ESG认证的物业。
• 2022年亚太地区绿色建筑的平均采用率仅为43%，但新竣工建筑的采用率更高，截至2022年11月，该比例已达63%。
• 2021年亚太地区发行了约1480亿美元的绿色债券，约21%筹集的资金用于建设。

投资策略

• 一致论者：追求日本公寓资产，以及中国大陆和澳大利亚的开发机会。
• 逆势者：通过处置早期在物流和多户住宅领域的投资来实现利润，观察旅游业复苏背景下的酒店行业，关注中国大陆的优质办公楼资产。
• 旧藏年份：参与韩国和澳大利亚的高级至初级贷款的债务投资，考察中国大陆、韩国和澳大利亚中存在的潜在困境机会，抓住短暂的机会窗口，购买高质量资产。