一、行情回顾与展望
- 行情回顾：银行、石化等高股息板块反弹，上证指数跌幅放缓，市场情绪不佳，成交量维持低位，资金投机性强，市场高开低走，延续下跌趋势。两市总成交5156亿，主要沪深300ETF成交36亿，主要中小盘ETF成交52亿。截至收盘，上证综指跌0.17%，深圳成指跌0.63%，创业板跌0.42%；股指期货方面，IF主力跌0.21%，IH主力跌0.34%，IC主力跌0.1%，IM主力涨0.09%。申万一级行业指数中，煤炭、银行、石化板块领涨，食品、美容、电子板块领跌。
- 行情展望：经济处于疫后修复期，叠加发展新质生产力、推动中国式现代化任务，同时需化解地方债务、房地产等风险，外部地缘摩擦和全球不确定性风险上升。国内经济短期面临阵痛，近期经济数据边际走弱，稳增长压力上升，市场悲观预期上升。需求端政策不断加码，低基数下经济目标压力较小。美联储降息时间临近，国内政策宽松窗口打开。股债收益差等估值指标显示国内市场估值处于历史低位，性价比较高。短期看，市场信心偏弱，增量资金不足，成交量低迷，增量资金主要依赖ETF买入，短期指数压力偏大，当前指数各主要衡量指标均处于历史低位，指数反弹需要信心回归及增量资金介入。
二、数据概览
三、行业要闻
- 美联储降息预期增强：美国公布略高于预期的核心通胀数据后，交易员对美联储下周降息25基点的预期增强。摩根资产管理首席全球策略师David Kelly表示通胀已冷却，认为下周会降息25基点。互换利率显示，预计美联储9月降息25基点板上钉钉，也有小概率降息50基点。1月29日前累计降息幅度预期为140基点。
- A股并购重组活跃：在多项政策支持下，我国资本市场并购重组进入“活跃期”。2024年5月以来，A股上市公司共披露46单重大资产重组项目，7单发股类重组提交证监会注册。并购重组市场化改革取得积极成效，呈现“硬科技”企业并购活跃特点。
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