Global Critical Minerals Outlook 2024

核心观点

• 市场回顾：2023年，全球清洁能源部署达到新的高度，太阳能光伏和风能的年新增容量分别增长了85%和60%。电池材料价格大幅下跌，锂价下跌75%，钴、镍和石墨价下跌30-45%。清洁能源技术的部署继续推动了对关键矿物的需求增长，锂、镍、钴、石墨和稀土元素的需求分别增长了30%、8-15%。
• 需求与供应展望：到2030年，全球对关键矿物的需求预计将翻一番，到2040年将翻两番。清洁能源技术是需求增长的主要驱动力，电动汽车和电池储能是最大的消费领域。预计到2040年，锂需求将增长近九倍，铜需求将增长近三倍，石墨需求将增长近四倍。
• 供应风险：当前市场供应充足，但未来需求持续增长，存在供应短缺风险。铜和锂的供应与需求之间存在较大差距，而镍和钴的供应相对紧张。矿物供应的地域集中度较高，主要集中在少数几个国家，这增加了供应链中断的风险。
• 政策与行业影响：价格下跌导致投资者对关键矿物供应的多元化投资兴趣下降。政府需要采取措施，例如提供财政支持、简化审批流程、加强市场监管等，以鼓励多元化投资。回收、创新和改变消费行为对于缓解供应压力至关重要。
• ESG绩效追踪：行业在环境、社会和治理(ESG)方面的表现参差不齐。虽然一些公司在工人安全、性别平等和社区投资等方面取得了进展，但在废物产生、排放和水资源消耗等方面仍有很大的改进空间。
• 研究结论：为了实现能源转型目标，需要加大对关键矿物供应的多元化投资，提高回收率，推动技术创新，并改变消费行为。同时，需要提高市场透明度，制定可持续和负责任的生产标准，以确保关键矿物供应链的安全、可靠和有弹性。

关键数据

• 2023年，全球电池需求达到865 GWh，同比增长45%。
• 电动汽车销量接近1400万辆，同比增长35%。
• 到2030年，锂需求将增长五倍，达到6 TWh。
• 到2040年，铜需求将增长近三倍，达到40 Mt。
• 到2040年，石墨需求将增长近四倍，达到13 Mt。
• 到2040年，关键矿物市场价值将超过7700亿美元。

投资趋势

• 2023年，关键矿物采矿投资增长10%，勘探支出增长15%。
• 风险投资在关键矿物领域持续增长，电池回收领域增长显著。
• 中国在海外矿山投资增长显著，2023年上半年达到100亿美元。

政策发展

• 生产国正在加强努力，以确保从矿产资源中获得经济效益。
• 消费国正在制定法律和法规，以确保关键矿物的充足和负责任的供应。
• 国际合作日益加强，多个国家签署了双边或多边战略伙伴关系，以加强矿物安全。