优化能源结构发展，推动氢能科技协同发展

行情回顾：截至2024年9月6日，氢能源指数收盘价为1346.31点，本周涨跌幅为-2.35%，2024年初至今涨跌幅为-22.69%。氢能行业周涨幅前五的公司为南都电源、科恒股份、德尔股份、动力新科、曼恩斯特，涨幅分别为66.93%、21.24%、15.68%、10.66%、9.79%；氢能行业周跌幅前五的公司为光智科技、恒华科技、卫星化学、ST墨龙、富瑞特装，跌幅分别为-10.99%、-9.37%、-8.98%、-8.96%、-8.96%。 重点事件点评：国际首例跨洋液氢运输工程启动，中国—东盟氢能产业基地在广西百色揭牌，国内首条按城镇燃气工程申报的城镇氢气输送管道获建设许可，阿布扎比国家石油公司和埃克森美孚共建世界最大低碳氢工厂，中方助力非洲国家优化能源结构和产业结构发展，苏黎世联邦理工学院研究出铁储氢技术，国务院发布《中国的能源转型》白皮书，国家发改委等十部门联合发布《数字化绿色化协同转型发展实施指南》，内蒙发布风光制氨醇项目实施细则（试行）征求意见稿，联合能源携手三峡签约国际绿色氢能项目，宝马宣布2028年推出量产氢燃料电池车，浙能集团成功开展国内首次城镇燃气30%掺氢燃烧和分离试验。 核心观点：氢能政策持续利好，绿氢项目进展良好。鉴于我国持续颁布的氢能源利好政策，氢能产业持续发展。上游电解槽招标项目持续增多，制氢投资力度加大，建议关注参与电解槽招投标的公司；中游加快输氢输用建设，输氢技术持续发展，建议关注具备输氢能力的企业；下游推动大规模设备更新，鼓励新能源汽车应用，建议关注氢车应用领域的企业。 风险提示：宏观经济下行风险，行业刺激政策落地不及预期，技术进步不及预期，绿氢项目落地不及预期，产业链发展不及预期等。 1.氢能行业市场表现 1.1行业表现 氢能源指数本周下降，沪深300指数下降。截至2024年9月6日，氢能源指数收盘价为1346.31点，本周涨跌幅为-2.35%，2024年初至今涨跌幅为-20.82%。本周氢能源（885823.TI）申万二级行业排名第67位，排名相较上周下降33名，排名下降较多。 沪深300本周涨跌幅-2.71%，氢能源指数与沪深300指数变动趋势相同。 图表1：氢能源指数（885823.TI）走势 图表2：本周氢能源行业指数涨跌幅为-2.35% 市盈率、市净率呈现下行趋势，高纯氢价格持平上周。截至2024年9月6日，氢能源指数 TTM 市盈率为18.48倍，MRQ市净率为1.35倍。示范区域4N级以上地区高纯氢价格保持稳定，本周各地区价格与上周保持持平。上海地区高纯氢气价格最高，为2.7元/标准立方米；北京地区价格低于上海，为2.3元/标准立方米，北京的价格于2023年2月份经历大幅下降后保持稳定；河北维持在2.2元/标准立方米的水平；河南省市场价格稍低，为2.1元/标准立方米；广州高纯氢价格于2024年7月3日价格下降为2.0元/标准立方米。 图表3：氢能源指数最新 TTM 市盈率为18.48倍，MBQ市净率为1.35倍（截至2024年9月6日） 图表4：示范区域4N级以上高纯度氢气价格（元 /Nm2 ） 1.2相关个股标的涨跌情况 氢能行业周涨幅前五的公司为南都电源、科恒股份、德尔股份、动力新科、曼恩斯特，涨幅分别为66.93%、21.24%、15.68%、10.66%、9.79%；氢能行业周跌幅前五的公司为光智科技、恒华科技、卫星化学、ST墨龙、富瑞特装，跌幅分别为-10.99%、-9.37%、-8.98%、-8.96%、-8.96%。 图表5：本周涨幅前5个股（2024.9.2-2024.9.6） 图表6：本周跌幅前5个股（2024.9.2-2024.9.6） 2.氢能行业数据回顾 2.1电解槽数据回顾 据不完全统计，截至2024年9月6日，2024年我国累计电解槽中标项目已达31个，中标电解槽类型包括碱性、PEM、AEM三种，其中以碱性和PEM为主。7月19日，新疆俊瑞温宿规模化制绿氯项目40套电解槽正式招标。该项目是温宿县第一个大型氢能项目，项目建成投产后，绿氢应用可减少二氧化碳排放约36万吨/年，将带动温宿县氢能产业发展，助力地方就业和低碳绿色经济转型。此次新疆俊瑞温宿制绿氢项目的开工建设，是对温宿县能源产业集群的有益补充和拓展，将进一步优化能源产业结构和产业布局，推动温宿在新兴战略产业体系建设上迈上新台阶。 图表7：6-8月份新增电解槽中标项目 图表8：6-8月份新增电解槽招标项目 2.2FCV相关数据回顾 根据中国汽车工业协会统计数据，7月份燃料电池车的产量新增915辆，环比下降9.94%； 销量新增779辆，环比下降26.79%；截至2024年7月，燃料电池车的累计产量达到了3499辆，同比增长28.03%；累计销量达到了3362辆，同比增长25.49%。 加强氢能绿色产业化能力建设，氢能源汽车产业迈入新阶段。7月25日，湖北氢能源商用车创新示范中心项目签约仪式在湖北新楚风汽车股份有限公司举行，标志着湖北省氢能源商用车产业迈入了一个全新的发展阶段。在国家双碳战略的推动下，氢能重卡以其环保、续航里程长、补能时间短、抗低温性能好等优势，正逐步成为重卡领域新能源转型的首选方向。此次签约仪式的成功举办，不仅为新楚风注入了强劲动力，也为湖北随州氢能产业的发展翻开了新的一页。 图表9：燃料电池车新增产量、销量 图表10：燃料电池车累计产量、销量 据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，截至2024年7月，燃料电池专用车的新增装机量为102.40MWh，环比增长了227.20%，同比增长548.10%；燃料电池客车的新增装机量为21.75MWh，环比增长了32.90%；燃料电池专用车的累计装机量达到了206.39MWh，燃料电池客车的累计装机量为66.85MWh，同比增长596.60%；燃料电池客车平均装车电量（单台车）为119.50kWh，燃料电池平均装车电量（单台车）为80.90kWh，较上月有所增加。 图表11：燃料电池专用车新增装机量 图表12：燃料电池客车新增装机量 图表13：截至2024年7月两类燃料电池累计装机量（MWh）图表14：燃料电池车平均装车电量（单台车） 推动大规模设备更新，鼓励新能源汽车应用。8月27日，四川省人民政府办公厅关于印发《关于进一步支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干政策措施》的通知。其中，在氢能方面指出：提高新能源公交车及动力电池更新补贴标准。推动氢能源城市公交车应用。对新购置氢能源城市公交车，按其实际售价的10%给予一次性配套补贴，最高不超过20万元/台。9月3日，四川省交通运输厅发布关于印发《交通运输大规模设备更新专项行动方案》的通知。其中指出：全省城市公交、巡游出租中新能源车辆占比分别达到80%、45%以上，氢燃料电池汽车、换电重卡示范推广效应凸显；将进一步推动氢能、换电货车示范应用，推动绿色动力船舶发展，推动新能源配套设施建设。 3.行业动态及公司动态 3.1行业动态 3.1.1国内行业动态 国际首例跨洋液氢运输工程启动。9月4日，由中国海油气电集团执行的“首船”国际液氢跨洋运输示范工程从欧洲顺利起航，将通过“万海里级”的远洋航运，将该批进口液氢运至中国深圳，标志着国际首例长距离跨洋液氢运输示范工程正式启动。本次国际首例长距离跨洋液氢运输示范工程，开启了我国在氢能长距离跨洋运输利用产业发展“先行先试”的新篇章，为中国海油氢能产业“构建国际资源池、打造运输网络、形成利用市场”发展模式的建立及未来大规模氢能洲际存储转运产业发展奠定技术基础。（高工氢能） 中国—东盟氢能产业基地在广西百色揭牌。中国—东盟氢能产业基地9月4日在广西百色揭牌，21家企业正式签约入园。未来百色将依托资源、政策、区位优势，紧紧围绕氢能的生产制备、储存运输、基础设施、燃料电池、氢燃料电池汽车和示范应用六大领域，引进上下游产业链项目，打造氢能产业从研发到制造的产学研用完整闭环，高水平建设中国—东盟氢能产业基地。（北极星氢能网） 国内首条按城镇燃气工程申报的城镇氢气输送管道获建设许可。近日，山东潍坊高新区宝通街（潍坊电厂至潍安路）次高压输氢管道工程获得主管部门颁发的建设工程规划许可证，这是全国首条按照城镇燃气工程批准建设的城镇氢气输送管道，也标志着潍坊市城镇输氢管道建设项目正式落地实施。该工程是国家重点研发计划“氢进万家”项目的主要示范工程之一，管线全长5.2公里，设计压力1.6MPa，设计年输氢能力3万吨。（国际氢能网） 3.1.2国外行业动态 阿布扎比国家石油公司和埃克森美孚共建世界最大低碳氢工厂。9月4日，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）与埃克森美孚（ExxonMobil）达成了一项重要的战略协议。根据协议，ADNOC将收购埃克森美孚在美国得克萨斯州贝敦（Baytown）拟建的低碳氢和氨生产项目35%的股权。该项目将建造世界最大低碳氢工厂，每天生产高达10亿立方英尺的蓝氢，去除约98%的二氧化碳，每年生产100多万吨低碳氨。将于2ADNOC025年对该项目做出最终投资决定，预计将于2029年开始运营。（国际氢能网） 中方助力非洲国家优化能源结构和产业结构发展。9月4日至6日，中非合作论坛北京峰会在京成功举办，大会主题为“携手推进现代化，共筑高水平中非命运共同体”。峰会通过《关于共筑新时代全天候中非命运共同体的北京宣言》和《中非合作论坛－北京行动计划（2025－2027）》。宣言提到：“中方将支持非洲国家更好利用光伏、水电、风能等可再生能源，进一步扩大在节能技术、高新技术产业、绿色低碳产业等低排放项目的对非投资规模，助力非洲国家优化能源结构和产业结构发展，发展绿氢和核能。中方支持非盟发展署－非洲发展新伙伴关系气候韧性和适应中心运营。”（中国氢能联盟） 苏黎世联邦理工学院研究出铁储氢技术。苏黎世联邦理工学院（ETH Zurich）的研究人员日前报告了一种“安全可靠”地将氢长期储存在铁中的方法。在三个仅6毫米厚的不锈钢壁容器中，研究人员展示了10MWh的储氢能力，持续数月而不会损失储氢容量。 ETH的研究人员在Hönggerberg园区建造了三个这样的反应堆作为试点设施，以展示该技术。该设施可以储存10MWh的氢气，当氢气转换回来时，可以产生4-6MWh的能量。 该技术的缺点是在转换步骤中损失了高达60%的能量，但这种技术胜在价格相当低廉。 （国际氢能网） 3.1.3政策与公告 国务院发布《中国的能源转型》白皮书。8月29日，国务院新闻办公室发布《中国的能源转型》白皮书，全面介绍了十年来中国能源转型取得的历史性成就，分享中国能源转型的实践做法。在氢能方面，白皮书指出：大力发展充电基础设施网络，完善加氢、加气站点布局及服务设施；促进终端用能电气化低碳化；推进石油炼化产业转型升级，加强可再生能源制氢、二氧化碳加氢制备化工产品等研发应用；探索氢能管道输送，在传统加油站、加气站建设油气电氢一体化综合交通能源服务站；加强能源科技协同创新，新型储能和氢能技术加快发展。（国务院） 国家发改委等十部门联合发布《数字化绿色化协同转型发展实施指南》。《指南》提出，推进数据中心新能源设备应用。推进数据中心绿色微电网建设，支持数据中心自建屋顶分布式光伏发电配套系统，逐步推动模块化氢电池、光热发电等在小型或边缘数据中心的规模化应用，探索数据中心多元化储能和备用电源装置应用。提高基站可再生能源使用。鼓励研发氢燃料电池不间断供电系统，拓展站点绿色电力供给方式。加快智能农机装备研发及应用。因地制宜发展智能、高效、绿色复式农机装备，以及混合动力拖拉机、设施电动作业装备、5G+氢燃料拖拉机等新能源农机装备。（国务院） 内蒙发布风光制氨醇项目实施细则（试行）征求意见稿。9月3日，内蒙古能源局官网发布关于公开征求《内蒙古自治区风光制氨醇项目实施细则（试行）》（征求意见稿）意见的公告。意见稿提出，风光制氢氨醇一体化项目，按照不超过制氢氨醇项目所需年用电量的1.2倍配置新能源规模。风光制氢氨醇