电力设备及新能源：政策推动氢能产业扩容，上中下游协同发展

行情回顾：截至2023年8月18日，氢能源指数收盘1786.4点，本周涨跌幅为-0.69%，2023年初至今涨跌幅为2.7%。氢能行业周涨幅前五的公司为ST迪威迅、东华能源、复洁环保、和顺电气、中材科技，涨幅分别为10.71%、9.27%、6.45%、5.08%、4.72%；氢能行业周跌幅前五的公司为昊华科技、金博股份、康盛股份、蜀道装备、 永安药业，跌幅分别为-14.23%、-12.85%、-11.46%、-11.21%、-7.84%。 重点事件点评：中国石油首套1200标方碱性水电解制氢系统发布、起运； 国内首台高压液氢泵及高压汽化器试验取得圆满成；陕西省内首台套氢燃料电池电堆产品发布国内首台大标方AEM离子膜电解槽发布；全球首座乙醇重整加氢站在巴西启动；ECL开发全球首个由氢气供电的离网数据中心；欧盟批准《替代燃料基础设施部署条例》成员国部署加氢站基础设施提供了基本框架；河南濮阳开启2023氢能专项资金申报；陕西西安市氢能产业发展规划公开征求意见；重塑能源官宣PEM+ALK双技术路线 ；风氢扬首台256kW大功率燃料电池系统正式下线。 核心观点：政策推动氢能发展扩容，氢能全产业链发展迅速。上游电解槽制氢项目持续开展，电解氢渗透率将逐步提升，政策不断支持规模制氢的扩容，建议关注布局电解槽及相关设备的氢能企业；中游地方政策扶持氢能产业发展，加氢站建设加速，推进氢能全产业链管理，发展储运氢关键技术，建议关注加氢站建设及相关设备企业；下游燃料电池加速发展，FCV不断放量，核心零部件需求增加，加快推动氢燃料电池交通领域的推广应用，建议关注FCV及燃料电池等相关企业。 风险提示：需求不及预期；技术落地不及预期；下游产业发展不及预期；产业政策落地不及预期；供应链存在瓶颈等。 1.氢能行业市场表现 1.1行业表现 氢能源指数波动下降，行业指数波动较小。截至2023年8月18日，氢能源指数收盘1786.4点 ， 本周涨跌幅为-0.69%，2023年初至今涨跌幅为2.7%。 本周氢能源（885823.TI）申万二级行业排名第49，相较于沪深300指数，氢能源涨跌幅波动较小。 图表1：氢能源指数（885823.TI）走势 图表2：本周氢能源行业指数排名49 氢能源指数市盈率、市净率波动较小，示范区域高纯氢市场价格仍保持稳定。截止2023年8月18日， TTM 市盈率为19.79倍，MBQ市净率为1.59倍。示范区域4N级以上高纯氢气价格维持稳定，上海地区4N级以上高纯氢气价格为2.9元/标准立方米，北京地区为2.3元/标准立方米，河南为2.1元/标准立方米，河北为2.3元/标准立方米，广东为3.5元/标准立方米。整体来看，广东省高纯氢价格走势自2023年起稳重有降，上海市价格始终保持稳定，北京的高纯氢价格在2023年1月份经历大幅下降后保持稳定且与河北省市场价格持平，河南省市场价格处于低位，近期略有增长。 图表3：氢能源指数最新 TTM 市盈率为19.79倍，MBQ市净率为1.59倍（截至2023.08.18） 图表4：示范区域4N级以上高纯度氢气价格（元 /Nm2 ） 1.2相关个股标的涨跌情况 氢能行业周涨幅前五的公司为ST迪威迅、东华能源、复洁环保、和顺电气、中材科技，涨幅分别为10.71%、9.27%、6.45%、5.08%、4.72%；氢能行业周跌幅前五的公司为昊华科技、金博股份、康盛股份、蜀道装备、永安药业，跌幅分别为-14.23%、-12.85%、-11.46%、-11.21%、-7.84%。 图表5：本周涨幅前5个股（2023.08.14-2023.08.20） 图表6：本周跌幅前5个股（2023.08.14-2023.08.20） 2.氢能行业数据回顾 2.1电解槽数据回顾 2023年6月电解槽新增招/中标约291.5MW，同比上涨103.85%，均为碱性电解槽。 截至2023年6月底，2023年电解槽累计招/中标共约848MW，其中碱性电解槽734MW，占比86.56%；SOEC电解槽63MW，占比7.43%；PEM电解槽51MW，占比6.01%。 电解槽核心技术快速发展趋于成熟，产业放量迅速。电解槽2023上半年招标量较2022年有明显增长，2022年电解水制氢设备出货量仅722MW，吉电股份氢基绿能再扩容，5个氢基绿色能源项目合计2350MW，预计下半年电解槽招标仍保持高速增长，产业应用加速拓展。 图表7：7月已公示电解槽中标项目 图表8：电解槽新增中标数据 图表9：电解槽分类别中标量（MW） 2.2FCV相关数据回顾 根据中国汽车工业协会统计数据，燃料电池车7月产量新增242辆，同比下降17.2%，与6月份产量670辆相比，环比下降63.88%；销量新增277辆，同比增长13.1%，与6月份销量955辆相比，环比下降了70.99%。截至2023年7月，燃料电池车累计产量达2738辆，同比增长30.75%；累计销量达2688辆，同比增长64.61%。FCV不断放量将带动下游燃料电池系统及核心零部件的快速发展，推动燃料电池企业市场化进程，同时伴随国内加氢站基础设施建设的不断完善，各省氢能规划及相关政策的提出，未来预期FCV增长潜能大。 图表10：燃料电池车新增产量、销量 图表11：燃料电池车累计产量、销量 根据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，2023年7月燃料电池专用车新增装机量为15.80MWh，环比下降75.30%，于三类燃料电池车新增装机量中占比为79.80%； 燃料电池乘用车新增装机量为0.80MWh，环比下降52.70%，占比为4.04%，燃料电池客车新增装机量为3.20MWh，环比下降45.90%，占比为16.16%。截至7月末，燃料电池专用车累计装机量196.30MWh，在三类中占比约79.89%；燃料电池乘用车累计装机量为4.00MWh，占比约为1.63%；燃料电池客车累计装机量为45.40MWh，占比约为18.48%。 图表12：燃料电池专用车新增装机量 图表13：燃料电池乘用车新增装机量 图表14：燃料电池客车新增装机量 图表15：截至2023年7月三类燃料电池累计装机量（MWh） 3.行业动态及公司动态 3.1行业动态 3.1.1国内行业动态 中国石油首套1200标方碱性水电解制氢系统发布、起运。8月15日，中国石油首套、也是西部地区首套1200标方碱性水电解制氢系统在宝鸡成功发布，并顺利交付，该系统由碱性电解槽、柔性液气分离装置、整流变压器等全要素设备组成，采用高电密、低能耗设计，额定产氢量为1200立方米，工作压力1.6兆帕，工作温度94℃，氢气纯度达99.9%（纯化前），具有高效低能耗、控制自动化、运行实时监控、绿电适应强的特点，可广泛应用。 国内首台高压液氢泵及高压汽化器试验取得圆满成功。中国航天科技集团有限公司六院101所成功开展了国内首台70兆帕级液氢泵真实介质测试，试验最高出液压力达到88兆帕，验证了600升/小时流量下整套液氢泵的连续运行工况，填补了国内高压液氢测试领域的空白。 陕西省内首台套氢燃料电池电堆产品发布。8月15日，陕西省首台套氢燃料电池堆产品发布会在西咸新区举行。由西安交通大学联合陕西旭氢时代科技有限公司共同研发，单堆功率最高可到82.3KW，体积功率密度达3.58KW/L，达到国内先进水平，应用场景多元，具有稳定、高效、清洁、零碳的工作特点。 国内首台大标方AEM离子膜电解槽发布。8月15日，中电绿波发布全国首台在线运行的 10Nm ³/h AEM离子膜电解槽，在采用非贵金属催化电极，槽温80℃，碱液浓度10%、运行压力3.2MPa的工况下电流密度达到11377A/㎡，最快冷启动时间16min，具有明显的技术领先优势。 3.1.2国外行业动态 全球首座乙醇重整加氢站在巴西启动。世界上第一座基于乙醇的可再生氢气(H2)试验性加氢站在巴西圣保罗大学(USP)校园内启动。每小时可生产4.5公斤氢气，最多可为三辆公共汽车和一辆轻型汽车提供燃料。根据巴西国家石油、天然气和生物燃料局(ANP)制定的研发条款，壳牌巴西公司将为该研发项目提供5000万雷亚尔（约1000万美元）的投资。 ECL开发全球首个由氢气供电的离网数据中心。ECL宣布开发模块化氢动力数据中心模块，这是一项开创性的举措，将改变数据存储的未来。满足当今数字环境中可持续性的需求，ECL承诺建立世界上第一个主要由氢气供电的离网数据中心，从而确保碳中和性能和前所未有的正常运行时间。 欧盟批准《替代燃料基础设施部署条例》。近日，欧盟理事会批准了《替代燃料基础设施部署条例》(AFIR：Alternative Fuel Infrastructure)的最终协议，加快氢能基础设施建设方面设定了明确的量化标准，主要城市节点以及TEN-T核心网络沿线每200公里部署一个同时为汽车和卡车服务的加氢站，为在欧盟和成员国部署加氢站基础设施提供了基本框架。 3.1.3政策与公告 河南濮阳开启2023氢能专项资金申报——绿氢制备最高补贴500万。河南濮阳市工信局、财政局联合发布《关于开展2023年促进氢能产业发展专项资金申报工作的通知》。文件指出，其中绿氢制备方面，对出厂价格不高于同纯度工业副产氢平均出厂价格，且用于本市加氢站的，2022给予每千克15元补贴，2023给予每千克12元补贴，最高不超过500万元。氢能热电联供设施建设等项目根据装机量，按每千瓦600元的标准给予一次性补贴，单个项目最高不超过200万元。 陕西西安市氢能产业发展规划公开征求意见。8月16日，陕西西安市发改委发布公告，《西安市氢能产业发展规划（2023-2035年）（征求意见稿）》。该意见稿提出要强化关键技术攻关，包括制氢关键技术、储运氢关键技术、燃料电池关键技术、储能与发电关键技术，并指出7大重点项目。到2025年，西安氢能相关企业总数超过50家，力争产值突破100亿元。到2030年，西安氢能相关企业总数超过150家，培育氢能装备制造链主企业2-3家，力争产值突破300亿元。到2035年，西安氢能相关企业总数超过500家，力争产值突破1000亿元。 湖南发布促进水运发展的政策措施——对氢能船舶给予奖补。湖南省人民政府办公厅发布《湖南省促进水运发展的政策措施》。其中提到，鼓励船舶应用新能源，对新建或改建液化天然气、液化天然气柴油双动力、电动、氢能等新能源客货船舶给予奖补。 广州市发布关于推动新型储能产业高质量发展的实施意见。8月15日，广州市人民政府办公厅发布关于《推动新型储能产业高质量发展的实施意见》。鼓励头部企业联合上下游企业和研究机构进行电化学储能、氢（氨、甲醇）储能、热（冷）储能等新型储能，以及高效光伏、综合智慧能源等关键装备研制、示范应用和产业化。 河北提出县以上政府应当鼓励电解水制氢。推动制氢关键核心技术创新，促进绿氢产业规模化发展。建立完善绿氢储存、运输等标准体系，科学谋划氢能多相态储运通道，形成多元化储运格局。加强氢能全产业链管理，推进氢能装备研发攻关，优化布局加氢基础设施，拓展氢能在交通、分布式供热、绿色钢铁、绿色化工等领域示范应用。 3.2氢企动态 重塑能源官宣PEM+ALK双技术路线。8月16日，上海重塑能源集团股份有限公司在上海总部园区举办战略及新品发布会，并宣布正式布局氢能装备领域。集中发布的系列新品包括自主开发的100Nm3/h的质子交换膜纯水电解制氢系统、250Nm3/h兆瓦级PEM纯水电解槽、PEM制氢膜电极、制氢电源和碱性电解槽先进电极系列产品。 风氢扬首台256kW大功率燃料电池系统正式下线。8月17日，风氢扬首台256kW大功率燃料电池系统于河南濮阳市濮阳县下线。此次下线的256kW大功率燃料电池系统，主要应用于干线重卡物流、重载矿用机械、船舶、固定式发电站等领域。 国家电投着手研究固体储氢关键技术。国家电投集团陕西新能源有限公司发布“镁金属储氢研发原材料采购”招标公告，采购需求包含六种材料材料，资