焦煤、焦炭日报

黑色金属日报 2024年09月05日 研究员：周涛期货从业证号： F03134259 投资咨询证号： Z0021009 :021-65789253 :zhoutao_qh1@chinastock.com.cn 焦煤、焦炭日报 焦炭期货收盘价格 焦煤期货收盘价格 今日 昨日 涨跌 今日 昨日 涨跌 01合约 1815.5 1843 -27.5 01合约 1238 1256.5 -18.5 05合约 1867.5 1889 -21.5 05合约 1263.5 1278 -14.5 09合约 1659 1684 -25 09合约 1248 1257.5 -9.5 J09-J01 -156.5 -159 2.5 JM09-JM01 10 1 9 J01-J05 -52 -46 -6 JM01-JM05 -25.5 -21.5 -4 J05-J09 208.5 205 3.5 JM05-JM09 15.5 20.5 -5 J01港口现货基差 -6 20 -26 JM01蒙5基差 219 211 8 J05港口现货基差 -58 -26 -32 JM05蒙5基差 194 190 4 J09港口现货基差 150 179 -29 JM09蒙5基差 209 210 -0.7 焦炭现货价格 焦煤现货价格 今日 昨日 涨跌 今日 昨日 涨跌 准一级干熄焦汇总均价 1822 1822 0 炼焦煤指数 1429 1430 -0.9 准一级湿熄焦汇总均价 1619 1625 -6 低硫主焦煤指数 1640 1640 0.4 一级焦汇总均价 1788 1788 0 中硫主焦煤指数 1474 1474 0 港口准一级湿熄焦�库指数 1650 1700 -50 高硫主焦煤指数 1435 1440 -5.4 港口一级湿熄焦�库指数 1750 1800 -50 肥煤指数 1490 1490 0 1/3焦煤指数 1355 1355 0 焦化利润 气煤指数 1198 1198 0 今日 昨日 涨跌 瘦煤指数 1374 1374 0 现货利润（周度） -86 -37 -49 蒙5原煤自提 1150 1170 -20 盘面01合约利润 24 28 -3 沙河驿蒙5精煤自提 1700 1715 -15 盘面05合约利润 43 46 -3 盘面09合约利润 -145 -133 -13 双焦汽运价格 今日 昨日 涨跌 介休→丰南区 130 130 0 孝义→日照港 190 190 0 煤焦供需 本周 上周 涨跌 110家洗煤厂日均精煤产量 58.02 55.52 2.50 111家洗煤厂开工率 68.59 66.63 1.96 230家焦化厂日均产量 51.16 52.7 -1.54 230家焦化厂开工率 69.72 71.82 -2.1 247家钢厂高炉日均产量 220.89 224.46 -3.57 247家钢厂高炉开工率 82.96 84.3 -1.34 煤焦库存数据 本周 上周 涨跌 110家洗煤厂日均精煤库存 183.69 193.97 -10.28 中国煤矿库存 273.95 309.86 -35.91 230家焦化厂焦煤库存 698.75 645.38 53.37 230家焦化厂焦炭库存 45.18 46.89 -1.71 247家钢厂焦炭库存 541.88 536.99 4.89 港口焦煤库存 362.33 355.37 6.96 港口焦炭库存 180.15 191.21 -11.06 数据来源：钢联终端银河期货 第一部分市场信息 第二部分市场研判 【交易策略】 今日盘面黑色系商品继续下跌，市场情绪较差，当前黑色基本面还未看到明显改善，市场信心仍不足。双焦现货方面，焦煤价格涨跌互现，焦炭价格第七轮下跌后暂稳运行。下游焦钢企业焦煤库存偏低，在焦煤大幅下跌后，部分企业对焦煤采购积极性略有好转，不过当前铁水产量也还在低位，焦煤供给阶段性过剩，且煤矿仍保有相对丰厚的利润，焦煤价格距离成本线仍有一定距离，双焦目前缺乏足够的支撑，短期继续承压，等待下游钢厂高炉复产，观察后期下游钢厂复产及钢材实际需求好转的情况。 1.单边：偏弱运行 2.套利：观望 3.期权：观望 4.期现：焦炭01合约期现正套了结 【相关价格】 焦炭：日照港准一级冶金焦1650元/吨，折盘面1774元/吨，山西吕梁准一冶金焦1450元/吨，折 盘面1729元/吨；焦煤：山西中硫煤折盘面1370元/吨，蒙5折盘面1364元/吨，蒙3折盘面1333 元/吨。 【重要资讯】 1.本周，五大品种钢材总库存量1509.20万吨，环比降53.75万吨。其中，钢厂库存量407.87万吨，环比降12.81万吨；社会库存量1101.33万吨，环比降40.94万吨。 2.据Mysteel不完全统计，2024年8月，全国各地共开工2021个项目，环比下降36.37%；总投资额约13389.49亿元，环比下降26.32%；前8月合计总投资约23.56万亿元。 第三部分相关附图 图1：中国炼焦煤价格指数（元/吨）图2：甘其毛都蒙5精煤价格（元/吨） 3600 3100 2600 2100 1600 1100 600 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 4100 3600 3100 2600 2100 1600 1100 600 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2020202120222023202420202021202220232024 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图3：山西吕梁准一级焦价格（元/吨）图4：山东港口准一级平仓价（元/吨） 4600 4600 4100 4100 3600 3600 3100 3100 2600 2600 2100 2100 1600 1600 1100 1100 600 600 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月11月12月 2020202120222023202420202021202220232024 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图5：主力合约基差价格走势（蒙煤）图6：焦炭主力合约基差走势（日照港） 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2020202120222023202420202021202220232024 数据来源：银河期货、汾渭、Wind 图7：焦炭01-05合约价差图8：焦煤01-05合约价差 800 800 700 700 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 -100 -1005月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 -200 -200 5月 6月 7月 8月9月 10月11月 12月 J2001-J2005J2201-J2205J2401-J2405 J2101-J2105J2301-J2305J2501-J2505 JM2001-JM2005JM2201-JM2205JM2401-JM2405 JM2101-JM2105JM2301-JM2305JM2501-JM2505 数据来源：银河期货、Wind 图9：介休→丰南区运费（元/吨）图10：孝义→日照港运费（元/吨） 350 300 250 200 150 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20202021202220232024 350 300 250 200 150 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20202021202220232024 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn