收益预计于三季度计提，预计增厚单季税前利润175%

华泰证券完成出售美国控股子公司AssetMark全部股权，交易对价为17.93亿美元，实现收益约7.96亿美元（折合人民币56.49亿元）。公司2016年以7.8亿美元收购AssetMark，旨在推动财富管理转型和国际化发展。出售原因为收购战略目标已基本完成，AssetMark的TAMP经验内迁空间有限，回笼资金将用于补充营运资金及海外业务拓展。

关键数据：

• 收购成本：7.8亿美元（2016年）
• 收购目的：财富管理转型、国际化发展
• AssetMark 1H2024业绩：营收20.72亿元，净利润5.09亿元
• 对公司贡献（1H2024）：营收11.9%，净利润6.6%
• 交易收益：7.96亿美元（一次性计提于2024年Q3）
• 收益对Q32024影响：增厚营收63.8%，增厚税前利润175.4%
• 收益对2024年前三季度影响：增厚收入21.5%，增厚税前利润64.2%
• 预计2024年前三季度业绩同比增长：收入+17.3%，税前利润+28.8%

研究结论：

• 投资建议：上调公司盈利预测（2024-2026年归母净利润分别为167.01、150.92、174.04亿元，同比增长+31.0%、-9.6%、+15.3%），维持“增持”评级。
• 风险提示：资本市场大幅波动风险、市场成交规模大幅下滑风险、行业监管政策超预期趋紧风险。