行业周报（20240902-20240908）：7月全国光伏发电利用率为97.6%，产业链中游价格持续博弈

核心观点与关键数据

• 政策动态：国家能源局发布《可再生能源绿色电力证书核发和交易规则》，对风电、太阳能发电等项目上网电量核发可交易绿证，绿证可单独或随电量交易，现阶段仅可交易一次。绿证有效期2年，2024年1月1日前项目有效期延至2025年底。
• 项目新增：7月全国新增建档立卡光伏发电项目4529个（集中式170个，工商业分布式4359个），占新增新能源项目总数的主要部分。
• 发电利用：7月全国光伏发电利用率为97.6%，1-7月平均利用率为97.1%。

价格追踪

• 多晶硅：致密料均价39.5元/kg，颗粒硅均价36元/kg，企业逐步开始新一轮签单，但整体量一般。企业普遍预期涨价，因8月检修降负荷，且提价接受度较高。
• 硅片：150um 182mm单晶硅片均价1.25元/片，130um 182mm N型硅片均价1.08元/片。下游电池企业节前备货，价格博弈中。8月底库存降至25GW，预计9月库存继续下降，硅料价格上涨对硅片价格形成支撑。
• 电池片：M10电池片均价0.285元/W，210mm电池片均价0.285元/W，182mm TOPCon电池片均价0.28元/W。8月产出约58GW，9月排产预计持稳或微降。电池企业酝酿提价，但需观察下游接受程度。
• 组件：182mm双面PERC组件均价0.73元/W（下降1.4%），182TOPCon双玻组件均价0.77元/W。海外需求受库存、经济、政策等因素影响，拉货需求暂无回温。企业去库为主，9月排产环比略升但幅度有限。成品库存较高，价格或下行但空间不大。

投资建议

• 重点推荐：阿特斯、阳光电源、德业股份、爱旭股份、隆基绿能、福莱特。
• 建议积极关注：福斯特、协鑫科技、中信博、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、时创能源、旗滨集团、信义光能、京山轻机、大全能源。

风险提示

• 光伏新增装机量不及预期
• 产业链价格波动风险
• 海外地区政策风险