万华化学匈牙利装置复产，制冷剂R143a价格上涨

主要观点：

• 化工板块整体表现不佳，涨跌幅为-2.62%，位列市场第19位，但跑赢上证综指和创业板指。
• 2024年化工行业景气度将延续分化趋势，推荐关注合成生物学、农药、层析介质、代糖、维生素、轻烃化工、COC聚合物、MDI等行业。

行业推荐及分析：

1. 合成生物学：能源结构调整下，化石基材料面临颠覆，低耗能产品有望获得更长成长窗口。生物基材料成本下降及“非粮”原料突破将带来需求爆发。推荐凯赛生物、华恒生物。
2. 制冷剂：三代制冷剂配额政策落地，供给端持续缩减，需求端保持稳定增长，供需缺口扩大，价格稳定上涨。推荐巨化股份、三美股份、昊华科技、永和股份。
3. 电子特气：电子工业核心材料，国产化率低，替代机遇大。集成电路、面板、光伏需求驱动，提纯技术、混合配方、品类供应是核心竞争力。推荐金宏气体、华特气体、中船特气。
4. 轻烃化工：全球烯烃原料轻质化趋势明显，轻烃化工流程短、成本低、低碳排，符合碳中和共识。推荐卫星化学。
5. COC聚合物：光学性能优越，应用于手机镜头等领域，国内产业化加速，国产替代意愿加强。推荐阿科力。
6. 钾肥：国际巨头撤回报价并减产，供给下滑，需求端受粮食价格影响提升，库存集中上游，价格有望触底回升。推荐亚钾国际、盐湖股份、藏格矿业、东方铁塔。
7. MDI：寡头垄断，供给格局有望向好，需求端逐步修复，将成为经济周期穿越品种。推荐万华化学。

化工价格周度跟踪：

• 涨幅前五：液氯（+308.16%）、制冷剂R143a（+7.50%）、聚苯乙烯PS（+7.07%）、NYMEX天然气（+5.98%）、聚合MDI（+3.45%）。
• 跌幅前五：BDO（-15.79%）、纯碱（-8.33%）、WTI原油（-7.91%）、三氯乙烯（-7.89%）、丙酮（-7.23%）。

化工供给侧跟踪：

• 本周新增检修8家，重启5家，共112家企业停车检修，9月份预计12家企业重启。

风险提示：

• 政策扰动、技术扩散、新技术突破、全球知识产权争端、全球贸易争端、碳排放趋严、油价大幅下跌、经济大幅下滑。