利亚零售2024年中期业绩报告

目錄 公司資料2 摘要4 主席報告6 行政總裁報告9 討論及分析14 企業管治16 其他資料20 簡明綜合損益表24 簡明綜合全面收入表25 簡明綜合資產負債表26 簡明綜合權益變動表27 簡明綜合現金流量表28 簡明綜合中期財務資料附註29 馮國綸#+（主席）楊立彬馮詠儀馮裕銘#李珮明 #提名委員會成員+薪酬委員會成員*審核委員會成員 •集團於充滿挑戰的市場中收益錄得輕微增長；銷售額受惠於時節產品及「企業對企業」包餅業務所推動 •純利有所減少由於眼鏡業務在香港的表現疲弱及新加坡地區的前期投資•「企業對企業」包餅業務錄得強勁增長，原因是嚴峻的營商環境促使客戶借助集團成熟的研發及生產能力•預期零售市道於下半年仍然受壓，對此，集團正在優化其在所有地區的店舖網絡，提升產品競爭力及營運生產力•集團維持穩健財務狀況，擁有淨現金176,000,000港元，且無銀行借貸•董事會已議決宣派和去年一樣的末期股息每股2港仙 本人欣然呈報利亞零售於二零二四年上半年的業績。面對香港經濟復甦緩慢，集團集中鞏固其核心競爭力，同時不斷完善製造流程，並持續奉行審慎的財政方針，使集團能保持一貫佳績。由於營商環境繼續受瞬息萬變的消費及旅遊模式影響，該等行動實屬適切之舉。 另一方面，於本期間受惠於香港領先品牌對優質代工產品的需求上升，集團的「企業對企業」包餅業務成績亮麗，令人鼓舞。傳統中式節慶產品亦表現強勁，有助抵銷蛋糕整體市場的銷售下滑。與此同時，我們以Zoff Singapore作首次進軍東南亞的堅實開始。整體而言，隨著集團邁進下半年，預期零售環境於短期內持續面對挑戰，但中期至長期前景可期。 去年，由於消費情緒疲弱，零售市場復甦較預期緩慢，此情況一直延續至二零二四年上半年。本港居民繼續到外地「報復式旅遊」，導致在本地消費的可自由支配收入減少。入境遊客的消費模式亦有所轉變，與以往曾極受歡迎的購物及飲食活動相比，他們現時更熱衷於文娛活動。於回顧期間，香港零售業銷貨價值及數量分別下跌6.6%及8.2%附註，而麵包、糕餅、糖果與餅乾類別的零售銷售額分別下降10.9%及13.3%附註。同時，眼鏡店類別銷售額的跌幅較大，按價值及數量計分別下跌14.6%及16.7%附註，反映集團的便捷時尚眼鏡品牌Zoff面對艱難的零售環境。 大眾在上半年減少家庭及辦公室慶祝活動開支，使平均購買量及糕點銷售額持續下降。就此，我們注重加強品類管理及產品創新，以把握市場趨勢及農曆新年等傳統銷售旺季。我們成熟的「線上到線下」顧客關係管理平台擁有超過130萬名會員，仍為促進顧客互動以及分享集團最新優惠及推廣資訊的實用方式。 在零售方面，我們正更加謹慎地制定門店擴張計劃及優化網絡、關閉表現欠佳的店舖，並對可行新址進行全面評估，盡可能為未來增長奠定堅實基礎。我們深明本行業競爭激烈，除面對經濟低迷外，零售商仍面對低失業率及員工成本高企。 所幸，我們於中國大陸擁有強大的產能，讓我們能夠進退有據。一方面，我們擁有一流的設施，確保向聖安娜及Mon cher分店網絡穩定供應優質產品。另一方面，對於因應香港勞動市場緊張而尋求外判包餅生產的客戶，該等跨境資產亦令我們成為彼等的首選「企業對企業」合作夥伴，藉此，「企業對企業」業務於回顧期間的銷售額錄得雙位數顯著增長。為順應趨勢及進一步增強在製造方面的競爭優勢，我們不斷投資於創新、數碼化、半自動化及員工培訓。 Zoff於上半年亦面對重重挑戰，主要原因是經濟不景及跨境價格競爭使銷售額下跌。然而，Zoff於新加坡的虧損已有所減少，並已建立強大的營運基礎，對集團首年於這令人興奮的新市場運營來說，是非常正面的成績。 集團預期下半年的情況與上半年相若。我們的業務一般在中秋節及聖誕節期間表現理想，惟考慮到本地經濟狀況、現時消費情緒以及目前遊客的消費模式，仍需調整預期。 過去數年不僅香港零售及餐飲企業充滿挑戰，在大灣區營運的企業亦受到影響。儘管如此，我們對市場龐大的長遠增長潛力仍然抱持樂觀態度，尤其鑒於各區基建設施及經濟一體化持續推進。我們亦將繼續對中國大陸的產能投放資源，以推動餅屋及「企業對企業」業務的可持續增長，而後者業務已成為重要的收益來源。 集團擁有強大的品牌及忠實的客戶群，亦擁有正現金流及充足的流動性，使我們有能力為營運提供資金、投資新零售模式以及尋求收購、授權、併購及合營的機遇。我們將借助目前的零售格局，調整店舖網絡及提升理念。我們認為，最佳舉措是繼續鞏固我們的堅實基礎，並於市場狀況改善時發揮實力。本人期待與董事會、管理層以及公司上下攜手，致力鞏固集團的專業零售地區領導地位。 主席 香港，二零二四年八月十六日 行政總裁報告 於二零二四年首六個月，自疫情以來影響零售市場的多個趨勢延續，其中包括本港居民外遊人數增加、中國大陸旅客到港購物習慣轉變、高利率及消費氣氛普遍低迷。因此，週末及公眾假期的門店客流量及平均購買量均有所下降。而本港於四月及五月的不穩定天氣狀況也加劇了這些困難。在其他方面，人手不足令我們在拓展店舖網絡時更添挑戰，而租金及勞工成本上漲亦對店舖經營利潤構成壓力。 儘管面臨該等挑戰，於回顧期間，集團各項業務仍能取得合理的財務表現，以創新產品、具吸引力的推廣活動及適時品類管理推動收益增長，並採取審慎的成本控制措施維持利潤。我們亦能借助行業參與者增加外判非核心類別的包餅產品趨勢，令我們的「企業對企業」業務實現顯著增長。同時，新加坡的新眼鏡業務取得紮實進展。我們亦加強了製造業務的營運力，以促進未來餅屋及「企業對企業」業務的發展。 於二零二四年六月三十日，集團於香港及澳門經營130家聖安娜餅屋，而於二零二三年上半年底時則為128家。於二零二四年首六個月，集團開設一家，並結束八家分店。於廣州的總網絡覆蓋18個地點。 於上半年，儘管消費者支出減少及外遊增加導致同店銷售額下降，集團收益依然與去年同期持平，主要原因為集團「企業對企業」業務發展迅速，錄得雙位數的強勁增長，而酸種麵包、冬甩及輕便三文治等多項利潤較高的新產品帶動麵包銷售額業績，令人滿意。 於回顧期間，受金融及物業市場憂慮、地緣政治緊張局勢以及全球及中國大陸經濟波動等多項因素影響，消費氣氛持續低迷，導致客流量及平均購買量均告下降。由於舉辦活動逐漸減少（特別是週末及公眾假期），業內慶祝蛋糕之銷售額亦有所下降。 由於採取審慎的成本控制措施及人民幣貶值，使集團毛利輕微上升。於香港，人手持續短缺及相關成本上漲繼續對店舖經營利潤構成壓力，故集團透過精簡工作流程、調整店舖營業時間及增加更多彈性上班的員工，以應對情況。 於二零二四年首六個月，租金持續輕微上漲，導致業主預期與租戶負擔能力之間的差距擴大。為此，集團通過檢討門店表現，關閉表現欠佳的門店，並精心部署門店擴張策略，在人流暢旺的社區商場及交通樞紐重點拓展門店，從而優化門店網絡。 經過數年疫情限制措施後，香港居民增加旅遊對整個零售行業的本地消費造成嚴重負面影響。同時，入境遊客減少購物及飲食消費，並更傾向文化及戶外休閒活動。為了在充滿挑戰的市場中推動客流量及銷售，集團採取有效的品類、定價及節慶產品策略，並積極進行宣傳活動。我們的「線上到線下」顧客關係管理平台「聖安娜蛋糕在線」仍然是重要的營銷工具。於二零二四年六月三十日，「聖安娜蛋糕在線」於香港及澳門擁有逾130萬名會員，其中活躍會員佔高百分比，而集團的首要任務是確保與顧客擁有優質互動。期內主要數碼營銷活動包括利是宣傳活動及可重用電子優惠券推廣，以上活動均有助提高店內客流量及銷售額，同時提高品牌知名度。於回顧期間，香港零售管理協會向「聖安娜蛋糕在線」頒發「O2O顧客體驗大獎」，並將聖安娜評為「十大優質網店」，該兩項榮譽足證集團優質的數碼購物體驗。 為支持我們的包餅業務，並照顧「企業對企業」客戶尋求量身訂造包餅解決方案的日益增長需求，我們繼續透過增加數碼化及現代化設備以提升生產設施。我們亦致力栽培生產流程管理、新產品研發以及烘焙科學及技術範疇等方面的人才及其技能，以確保產品優質及客戶滿意度。集團亦持續建立其在冷凍產品方面的能力，以涉足由年輕消費者的需求所推動的銷售增長領域。 集團銳意成為優秀的企業公民。於三月，香港聖安娜參加由世界自然基金會舉辦的「地球一小時」活動，關閉所有門店的非必要照明，以示對環保意識的支持。我們亦持續執行麵包捐贈計劃以惠及有需要人士，並將未換領的節慶產品贈予多家非政府組織。 於廣州，儘管節慶產品再次錄得強勁銷售額，嚴峻的零售環境繼續影響集團的表現。集團現時透過合理控制成本及調整門店網絡以控制虧損。上半年推出的新產品廣受好評，且我們在人氣中文社交媒體及電子商務生活平台「小紅書」上開設官方賬號加強營銷工作，此舉也推動了我們在大灣區的網上推廣活動。 Mon cher 自二零二零年獲得特許經營牌照以來，集團一直於香港經營以極受歡迎的「堂島卷」而聞名的日本蛋糕品牌Pâtisserie Mon cher。於二零二四年六月三十日，市場上有六家Mon cher門店，另一家計劃於二零二五年初在中環開業。於上半年，Mon cher首次推出賀年禮盒，受到消費者的廣泛好評。然而，受外遊趨勢及本地消費者對高級蛋糕等產品的消費意欲下降影響，週末銷售額有所下滑。 Zoff 由於大灣區的競爭對手定價顯著較低以及港元強勁，刺激本地居民到內地大額消費，故香港的同店銷售額有所下降。然而，作為市場領導者，我們必須繼續進軍新地區以擴大市場份額。於回顧期間，集團新開設兩家門店，令集團於香港的門店網絡達16家。 Zoff提供超過1,400款與眾不同的時尚產品，並定期推陳出新，緊貼最新時尚潮流及客戶喜好。Zoff亦經常聯乘熱門特許授權品牌及角色，獲眾多網絡紅人認可，使該品牌在競爭日趨激烈的市場別具優勢。備受追捧的「Zoff x Chiikawa」聯乘系列於推出數週內即已售罄，再次鞏固Zoff於便捷時尚眼鏡領域的領先地位。 於今年一月，集團首次進軍東南亞市場，向品牌擁有人全資收購Zoff眼鏡品牌於新加坡的獨家營運商Zoff Singapore。目前新加坡有四家門店。於上半年，由於商品及服務稅上調以及當地居民於週末及公眾假期出行增加導致客流量減少，銷售額有所下降。然而，集團透過精簡門店營運、從香港提供營運支援、推出店舖業績獎勵計劃及增加在社交媒體渠道的曝光率，使其成功收窄虧損。而於三月推行的「簡單定價」策略降低價格門檻，也讓更多新加坡市民接觸該品牌產品。集團亦計劃未來於住宅區擴展網絡。 自疫情緩和以來，本地零售業已經歷深遠的變化，尤其是消費者的購物模式。集團相信，聖安娜在市道艱難下依然維持收益，表現出色。下半年的中秋節及聖誕節旺季亦增長可期。然而，回復疫情前購物模式的明確轉變可能仍需時日。現時，我們將繼續擴大產品組合，提供創新優質的時尚產品，以招徠顧客及提高購買量，尤其希望善用於冷凍產品類別的競爭優勢。 同時，就集團的「企業對企業」業務而言，我們至今取得令人鼓舞的成績，而隨著更多行業參與者開始外判生產包餅產品，未來亦機會處處。踏入下半年，此業務在自然增長及吸納新客戶的推動下將穩步發展。隨著我們尋求多元化發展收益來源，我們期待進一步發展該業務。 為支持包餅業務（包括聖安娜、Mon cher及「企業對企業」業務）的整體增長，我們正在加強投資以升級生產設施。而我們大力投資數碼化、智能及半自動化製造亦將有助應對嚴峻勞動市場的極低失業率大幅推高員工成本所構成的挑戰。 鑒於零售物業市場的現況，集團將繼續採取審慎態度拓展門店網絡，同時發掘新地點及門店形式。我們樂於在香港及新加坡進一步發展眼鏡業務，新加坡亦為我們向全新市場展示卓越品牌建設能力的絕佳機會。我們將一如既往，透過併購、合營企業、授權及特許經營等方式尋求擴張機遇，與現有品牌產生協同效應，擴大我們的專業零售組合。 行政總裁 香港，二零二四年八月十六日 討論及分析 於二零二四年首六個月，集團之營業額增加2.8%至722,000,000港元。餅屋業務之營業額增加3.1%至649,000,000港元。日常店舖