ST凯撒机构调研纪要

青岛国资入主后的人事/经营变化
青岛环海湾文化旅游发展有限公司成为控股股东后，公司重点优化了公司治理结构（换届董事会和监事会，青岛环海湾提名多数董事）、内控管理（新增风控委员会和审计部）和内部经营管理（聘任核心管理团队，明确三大业务板块）。

公司未来战略规划
愿景为“世界一流旅游集团”，使命为“领航大众旅游，实现美好生活”。战略定位聚焦国内、国际旅游趋势，以青岛、海南为核心资源，坚持“以文塑旅、以旅彰文”，通过“旅游和食品供应链（第一曲线）”“滨海目的地旅游（第二曲线）”“文旅产业链和文旅产业互联网（第三曲线）”三大业务线，打造大众旅游综合解决方案提供商。发展策略为“旅游和食品业务做稳做强，目的地业务加速突破”，提升存量业务质量，同时加快目的地业务增长。

风险警示及摘帽进展
因经营环境影响触发退市风险警示，已撤销退市风险，但仍有非经营性资金占用风险。7月初收到海南证监局《行政处罚事先告知书》，拟罚款730万元计入半年度预计负债。公司正积极解决资金占用问题，待最终结论消除风险后申请撤销其他风险警示。

股权激励/回购计划
管理层重视提质增效，会结合实际情况研究股权激励或回购方案，以提升经营业绩和投资者回报。

财务投资人情况
引入10家财务投资人（含招商平安、广发乾和等），控股股东青岛鲁创私募基金管理有限公司为牵头方和一致行动人。其余投资人暂无减持计划，公司争取长期持股转为战略投资人。

暑期主营业务业绩
旅游业务回团结算在9月中上旬完成，暑期较上半年在覆盖目的地、产品品类、成交量、收入等方面大幅提升，亲子、研学、动物大迁徙等主题受欢迎。食品板块稳步增长，新疆航食因市场热度表现积极。

国内/出境/入境游占比与发展方向
出境游占比约80%，但公司正逐步规划入境游。通过升级供应模式，从“产品为王”向“用户为王”转型，搭建供应链平台实现按需供给。

凯撒会员俱乐部近况
全面启动“会员召回计划”，举办文化探访、非遗手作等活动，增强会员黏性并促进转化。

奥运会/欧洲杯代理收入及体育旅游展望
赛事项目结算待完成。观赛旅游呈现企业奖励趋势，公司将推出相关产品，并关注赛后主题旅游服务，结合赛时出行、爱好者体验、培训活动等丰富体育旅游概念。

食品板块变化
凯撒易食继续为航空、铁路提供优质餐食，利用国资背景拓展规模和多元化。推动青岛旅游与美食融合，协同旅游板块打造特色线路和活动。

目的地业务经营模式及进展
成立凯撒海湾，依托青岛、海南、北京资源构建“国内+海外”运营平台，业务包括目的地整合营销、景区内容运营、海上旅游布局、旅游周边配套开发。已中标多个项目（如青岛邮轮港区、信号山历史文化街区等），目前正推进滨海旅游、文旅营销等领域。