行业国债日报
当日行情与操作建议
当日，央行连续回笼后资金面边际略有收敛，现券成交维持低位，国债期货窄幅震荡。利率现券方面，银行间现券成交量未恢复常规水平，各主要期限利率现券收益率全面下行，短端下行幅度更大，十年国债活跃券收益率下行0.5bp至2.1375%。资金市场方面，银行间资金面平稳、边际略有收敛，央行净回笼4713亿元，财政银存间隔夜加权上行5bp至1.6%附近，7天加权窄幅变动维持在1.7%左右，中长端资金利率维持高位。
结论
8月PMI和多项高频数据显示前期政策发力后基本面改善不明显，年内增长目标完成压力加大，稳增长诉求上升。9月美联储开启降息后，国内货币政策或跟随。9月流动性不存在明显缺口，资金面有望较8月明显改善。不确定性主要在监管层面，8月调控落地约束了市场交投和做多情绪，但整体来看冲击力度最大的阶段可能已过，央行卖长债的能力有限，后期监管利空应有限。关注9月人大常委会调整年内财政预算可能，但以流动性扰动为主，能否对债市形成趋势扭转仍需关注财政落地见效的长期情况。整体来看，9月债市仍然是可期待的积极因素更多。
行业要闻
- 上海市提出统筹用好超长期特别国债，支持汽车报废更新和个人消费者乘用车置换更新，补贴标准提高。
- 江苏省发布推动超长期特别国债资金支持消费品以旧换新实施方案，涉及家电、电动自行车等领域。
- 日本央行行长植田和男表示，如果经济和物价表现符合预期，将继续升息，经济环境仍然宽松。
- 韩国央行预计通胀将维持稳定，通胀率将稳定在与8月相近的水平，通胀情况为考虑降息的时机提供了可能性。
- 财政部修订《2024年政府收支分类科目》。
- 交易商协会发布声明，针对不法分子伪造公文、公章实施诈骗，已采取法律行动并报案。
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