2024年8月,全国重点23城涉宅用地市场呈现分化态势。供应端,8月推出规划建面1115.67万平米,环比上升27.9%,显示市场活跃度有所回升。成交端,成交规划建面811.21万平米,环比下降8.6%,成交土地出让金715.56亿元,环比下降10%,成交表现不及供应端。溢价水平持续上涨,8月溢价率达5.47%,环比上升1.31个百分点,反映市场竞争加剧。政策方面,“7090”政策正式退出上海市场,未来上海将增加大面积产品供应,减少小户型供应,以适应改善性住房需求。投资建议方面,建议关注计提充分标的(如中国金茂、招商蛇口)以及受益于一线城市政策放松与收储的城投类企业(如城建发展、城投控股)。风险提示包括信心修复不及预期和销售回暖不及预期。