农产品日评

今日豆粕高开震荡收下影小阴线；今日美豆假日休市，国内现货逐渐走强给期货带来支持；另自然灾害监测中心Cemaden称，5月到8月期间，巴西一些关键农业区出现了1981年以来最干旱的天气，而且看不到任何缓解的迹象，若干旱延续，或影响巴西大豆种植和当季产量；现货据饲料行业信息网今日大多上涨10-40元/吨；主力1月开盘3037，最高3045，最低3001，收盘3031，涨0.26%； 菜粕小幅低开震荡收阴；进口菜籽到港数量维持稳定，加菜籽和俄罗斯菜籽集中供应，下游采购积极性不高，菜粕相对豆粕偏弱；豆菜价差（一月）今日收791元/吨，较上周五走阔11元/吨；主力1月开盘2253，最高2259，最低2222，收盘2240，跌0.71%； 菜油高开低走减仓大跌；商品市场普遍大跌以及棕榈油大幅回落拖累；印尼B50计划测试不佳、不再强制设定时间表；另印尼上调9月棕榈油出口参考价，使得印尼棕榈油出口税费大幅提高；张家港三级菜油今日报价大跌170元于8370元/吨；主力1月开盘8535，最高8544，最低8319，收盘8329，跌1.70%； 操作建议：豆粕菜粕偏多，菜油关注。 【豆一】 现货价格偏弱，期价止涨回调 近期东北国产豆现货价格稳中趋弱，政策供应以中储拍卖为主，为了尽快销售库存，中储、省储及九三大豆拍卖底价下调，但拍卖成交率走低，市场供需转向宽松，拍卖量价齐跌，东北陈豆现货价格下跌，下游需方采购态度趋于谨慎。受美豆期价反弹带动，豆一期价上周大幅反弹后震荡，今日主力2501合约收盘跌至4257。现货方面，7月调节性储备拍卖启动，叠加国储拍卖、九三拍卖，政策供应频次明显增加，但实际成交仍以国储拍卖为主，9月2日14:00中储粮网计划拍卖49145吨，实际成交9355吨，成交率19%，成交均价4497元/吨，溢价0-30元/吨。进口豆与国产豆价差仍然偏大，不利豆一需求，受现货价格偏强运行影响，近月期价走势偏强，随着政策供应增加及新作产量转好预期，远月期价承压下行，短期反弹空间有限，中期基本面维持偏空格局，建议暂时观望。 【花生】 新米供应渐增，期价震荡下行 周末产地现货价格稳中趋弱，由于新米上市量增加，多个产地新米收购价格持续下调100-300元/吨，随着后期新米上市量的增加，现货价格料持续承压，今日主力pk2410继续减仓下跌，收盘至8594，远月2411跌至8296。现货方面，产地价格趋弱，华北黄淮春米上市逐步增加，东北地区通货米报价维持弱势稳定。新米上市量渐增，新陈价差缩小，陈米销售价格走势偏弱，7月花生及花生油进口同比明显增长，进口量高于预期，加大供应压力。需求上，油厂收购结束，下游食品企业备货需求有限，中秋备货需求或低于预期。近期花生粕和花生油价格稳定，花生油厂理论榨利维持亏损，油厂仍处于榨利深度亏损阶段，后期油用需求料同比下降。前期华北黄淮降雨令产区旱涝急转，近期东北降水过度或造成减产，新作花生减产幅度或超预期，但整体影响应当有限，现货价格季节性下跌在即，建议投资者逢高沽空远月。 【玉米、淀粉】 玉米2411大幅下跌，收于2287（-2.10%）；持仓59.2万手（-35399），成交65.9万手。 淀粉2411大幅下跌，收于2684（-1.83%）；持仓12.7万手（-13431），成交14.2万手。 尽管产区局地有减产预期，但春玉米上市增加，收割压力临近压制市场。麦玉价差拉开，替代有限；政策稻谷拍卖成交不佳。四季度进口玉米等谷物或减少，但库存进口玉米拍卖投放市场。总体供应压力或小于去年。美玉米成熟期至，产量前景较好，美玉米延续低迷。国内需求端生猪价格维持高位，养殖盈利高，猪企扩产积极性高；蛋鸡盈利增加，存栏增；肉鸡亏损；饲料生产增加，需求向好。深加工企业开机率偏强，需求刚性。玉米短期或低位震荡。 【棉花&棉纱】 美棉主产区及德州地区干旱程度加重，新棉产量不如前期乐观；美棉周度出口签约环比好转，不过整体仍处于近年低位。国内方面，新棉有增产预期，轧花厂收购心态谨慎，整体收购预期价格低于期棉；下游持续好转，坯布和纱厂开机率上升、产成品库存持续下降，不过整体信心仍不足，可持续性仍有待关注。在金九银十预期推动下或偏强运行，上方依然承压，关注订单和美棉。 【生猪】 期货端：9月合约收盘20000，涨135；11月合约收盘18170，跌85；1月合约收盘16725，涨25。现货端：全国22省市生猪均价19.89元/kg，涨0.43元/kg，其中辽宁19.58元/kg，河南19.76元/kg，四川19.95元/kg，广东20.75元/kg；全国日均屠宰量140890头；环比减0.71%；基差方面，主力11月合约对河南地区贴水1590元/吨。 就短期看终端需求暂无明显利好，大猪消费尚未到旺季，学校开学虽有影响，但终端走货看下游承接力度有限，肥标价差难以走扩，且当前猪价尚未到散户进场心理价位，加之饲料成本反弹影响，故而本次二育体量对猪价拉力相对有限，市场缺乏实质性利好，盘面向上空间有限。 【鸡蛋】 期货端：9月合约收盘3978，涨30；10月合约收盘3664，涨24；11月合约收盘3656，涨17。现货端：9月2日全国现货蛋价整体下跌，其中主产区现货均价4.78元/斤，跌0.10元/斤；销区均价4.91元/斤，跌0.11元/斤。销区到货方面：北京地区到车合计6辆；广东地区合计到车87辆；全国淘汰鸡平均价格6.26元/斤;基差方面，主力10月合约对山东地区贴水1036元/500kg。 8月全国在产蛋鸡存栏量约为12.88亿羽，环比增幅0.86%，同比增幅7.69%，仅略低于2020年同期水平。今年中秋旺季期间虽然有延淘、换羽和冷库蛋等供应方面施压，但一方面节日提振效果仍存，另一方面则受蔬菜价格高企以及生猪市场景气带动，即便产能上升过程中养殖单位盈利水平也较为可观，不过随着节日临近，终端拉力渐退，相关商品价格高位亦难持续，在养殖端普遍延淘以及产蛋率回升背景下本月以后供强需弱格局愈发清晰，现货蛋价或将迎来趋势性下跌，盘面虽贴水较大，也难有抬头空间。【白糖】 巴西灾情提振外盘期价内弱外强 巴西甘蔗产区火灾得到控制，市场对巴西甘蔗产量减产幅度争议较大，上周五ICE原糖期价止涨回调。巴西8月上半月产量继续同比下降，但印度、泰国食糖产量预期的改善令上行空间受限。今日国内现货价格小幅回调，郑糖期价震荡回落，主力2501收盘至5635。国内方面，加工糖与广西糖价格差持续走弱，说明进口原糖供应压力渐增，利空现货价格及近月期价。远月方面，今年北方甜菜种植面积大幅增加，10月甜菜糖上市后，供应压力料明显增加，利空2501合约。近期外盘期价大幅反弹，受巴西火灾导致甘蔗减产提振。国内方面，市场预期三季度食糖进口量大幅增加，供应压力料逐渐增加。国内现货方面，本周产区现货价格小幅走弱，加工糖与广西糖的价差缩小至负值区间。国内方面，据中糖协产销简报消息，2023/24榨季我国食糖总产量为996万吨，未能达到1000万吨的期初预估。海关数据显示，7月食糖进口量为42万吨，同比环比大幅增加。7月国内购销数据理想，近期外盘大幅上涨，进口成本上升，近期国内现货价格表现偏弱，涨幅不及外盘，配额外进口重回亏损状态。加工糖与广西糖的价格差由正转负，加工糖销售压力渐显，国内进口压力逐渐加大，巴西火灾导致减产带动外盘强势反弹，国内弱势跟随，内弱外强明显，建议投资者暂时观望。 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引 用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 Copyright2008HollyFuturesCo.Corp.HollyDailyInformationismadeavailableasacomplimentaryservicebyHollyFuturesCo.NofurtherredistributionispermittedwithoutwrittenpermissionfromHollyFuturesCo.HollyDailyInformationisintendedtoprovidefactualinformation,butsitsaccuracycannotbeguaranteed.