新能源周报（第102期）：产能加速海外落地，光伏价格上涨

新能源行业核心观点

新能源汽车：

• 下游新周期有望开启，产品力强的公司通过产能出海等方式大力拓展新市场，如亿纬锂能、珠海冠宇、国轩高科、蔚蓝锂芯等在马来西亚拓展制造产能，比亚迪墨西哥工厂加速落地并发布新品牌“夏”。
• 政策推动电池更新需求，八部门联合发布公告促新能源城市公交车辆动力电池更换。
• 重视固态电池、钠电的新突破，鹏辉能源发布280Wh/kg固态电池，预计2025年能量密度将达300Wh/kg以上，2026年批量生产；佰思格400mAh/g钠电硬炭负极量产在即。

光伏：

• 中期底部将很快到来，隆基、中环双双上调硅片报价，龙头盈利有望逐步回到合理水平，落后产能仍将逐步被优化。
• 降价导致中长期需求空间进一步打开，中报利空释放后带来布局机会，国务院发布《中国的能源转型》白皮书，提出将有序推进大型风光基地建设，规划建设4.5亿千瓦大型风电光伏项目。
• 重视新技术的进步，捷佳伟创钙钛矿中试线正式投产。

风电：

• 广东23年省管竞配项目进展加速，大容量高压集中送出成为主流，珠海高栏一项目风机招标，500kV交流送出项目新增核准，阳江三山岛五、六海上风电场集中送出工程项目获得核准。
• 推荐“两海主线”&盈利有望反转的整机企业，海缆：东方电缆等；整机：运达股份、金风科技、三一重能等；管桩、铸锻件等零部件：大金重工、天顺风能、金雷股份、振江股份等。