本周建议多配锡、棕榈油、豆油

市场回顾与流动性

• 权益市场：易方达沪深300ETF净申购最多达53.72亿份，华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF(QDII)净赎回最多达7.48亿份。
• 衍生品市场：股指期货板块保证金流入最多达97亿元，贵金属板块保证金流出最多达17亿元。

板块与风格表现

• 权益市场：美容护理行业表现最好（上涨5.9%），银行行业表现最差（下跌5.9%）；小盘成长风格表现最好（上涨3.0%），大盘价值风格表现最差（下跌3.0%）。
• 衍生品市场：工业硅表现最好（上涨6.6%），纤维板表现最差（下跌2.7%）；期限结构风格表现最好（下跌0.38%），短周期动量风格表现最差（下跌1.28%）。

交易结构与商品期货

• 股票行业拥挤度：建筑材料最高（14.0分），交通运输最低（-13.98分）。
• 股指期货基差率：IH均值为0.83%，IF均值为-0.27%，IC均值为-4.42%。
• 商品期货升贴水：JD、LU、FU贴水结构较强，PG、FG、B升水结构较强。

配置建议

• 战术层面：
  • 权益市场：多配沪深300（IF），空配中证500（IC）。
  • 商品市场：多配锡、棕榈油、豆油、锌、铝，少配玻璃、工业硅、焦煤、螺纹钢、纯碱。
• 基本面角度：建议做多CU2410、AL2410、AU2410、T2409、TL2409。

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