综合晨报：8月中国制造业PMI录得49.1%，前值49.4%

金融要闻及点评

• 外汇期货（美元指数）：德国极右翼党派赢得州议会选举，巴以停火协议难以达成，法国左翼寻求弹劾马克龙，美元短期震荡。
• 股指期货（美股）：美国7月核心PCE物价指数同比上涨4.2%，美股市场波动加大，震荡偏弱，建议谨慎控制仓位。
• 股指期货（沪深300/中证500/中证1000）：发改委引导加大民间投资项目融资支持力度，市场监管局推动全国统一大市场建设，8月制造业PMI录得49.1%，A股分子端支撑偏弱，建议谨慎看待潜在涨幅空间。
• 国债期货（5年期国债/10年期国债）：8月中国制造业PMI录得49.1%，中国经济修复节奏不及预期，政策发力必要性上升，债市震荡略偏弱，建议逢回调买入策略。

商品要闻及点评

• 贵金属（黄金）：黄金净多头微增，美国7月核心PCE物价指数同比上升2.6%，短期金价弱势震荡，人民币升值沪金折价状态延续。
• 农产品（豆油/菜油/棕榈油）：印尼上调棕榈油出口税，棕榈油价格底部支撑再现，豆油、菜油需求疲软，预计棕榈油价格区间震荡，豆油价格下方支撑有所增强，菜油远月合约可考虑1-5价差反套。
• 农产品（白糖）：巴西火灾数量高达5281起，印度解除甘蔗乙醇产量限制，国际糖业组织预测24/25年度全球糖缺口358万吨，郑糖1月合约面临压力较大，后市或总体震荡略偏强。
• 农产品（棉花）：ITMF调查：全球纺织产业链仍处于挑战中，订单情况低迷，未来预期向好，美棉出口需求平淡，郑棉反弹力度较弱，短期料震荡为主。
• 黑色金属（动力煤）：前期贸易商主动降库，短期煤价止跌震荡，海外低价煤冲击下，煤价暂时企稳但难以反弹。
• 黑色金属（铁矿石）：中国钢铁行业供应过剩问题尚未解决，铁矿价格跟随成材反弹力度疲弱，短期成材压力有限，长期需求预期脆弱，建议短期观望为主。
• 农产品（生猪）：大猪适当出栏下供应压力有所缓解，猪价回调的同时，养殖端再度低位入场二育情绪渐起，近月仍以逢大幅回调后偏多思路为主。
• 农产品（玉米淀粉）：麦芽糖浆开工明显提升，淀粉开机率明显下降，淀粉库存去化加速，预计短期CS11-C11价差保持偏强震荡。
• 农产品（玉米）：玉米价格小幅回落，新玉米产量调研结果正陆续发布，东北减产幅度或略大于此前市场预期，盘面预计以窄幅震荡为主，中线观点继续偏空。
• 农产品（豆粕）：美豆干旱面积比例升至12%，私人出口商向中国销售大豆，油厂大豆实际压榨量低于预估，短期期价或到阶段性底部，继续关注美豆单产调整、出口及巴西天气。
• 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）：多地商贷利率直逼公积金，钢厂盈利率3.9%，建议短期反弹思路对待，关注钢厂复产速度。
• 有色金属（铜）：美国与秘鲁签署关键矿产合作谅解备忘录，智利7月铜产量同比增长约2%，COMEX铜期货投机性净多头头寸增加，短期铜价或阶段压，建议短线偏空思路对待，中线继续等待逢低布局多单机会。
• 有色金属（碳酸锂）：多公司入围智利Altoandinos锂项目开发资格名单，短期锂价或阶段性见底，建议关注反弹后沽空机会。
• 有色金属（锌）：LME锌库存减1550吨，9月减产计划仍未完全披露，初端下游需求依旧惨淡，建议短期多单部分止盈，关注内外反套机会。
• 有色金属（镍）：印尼小k岛降雨持续，镍铁价格维持在1000-1010元/镍（到厂含税），9月钢厂排产环比提升，国内维持低产能利用率，建议关注9月宏观带动上涨后的逢高沽空机会。
• 有色金属（工业硅）：工业硅社会库存小幅累库，下游备货基本完成，建议产业关注12合约套保机会，关注回调后的开仓机会。
• 有色金属（氧化铝）：建议观望。
• 有色金属（铝）：山西兴县的一家铝厂发生炸井事故，建议观望。
• 能源化工（碳排放）：EUA主力合约收盘价70.3欧元/吨，短期下方支撑较强。
• 能源化工（原油）：美国石油钻井总数维持不变，利比亚的石油产量下降63%，欧佩克+可能会按计划从10月开始提高产量，油价仍处于震荡偏弱的趋势中。
• 能源化工（LLDPE/PP）：9-11月聚乙烯市场供应处年内高位，聚烯烃价格短期或企稳回升，但从8-9月的中期的维度来看，聚烯烃价格或在中长期将承压。
• 能源化工（甲醇）：伊朗Sabalan年产165万吨甲醇装置陆续重启后恢复，甲醇将从8月的累库转向9月的小幅去库，建议关注中长期逢低布局多单的机会。
• 能源化工（烧碱）：近期山东液碱价格上行，带动盘面上涨，预计行情震荡为主。
• 能源化工（纸浆）：加拿大罢工被强制叫停，纸浆基本面延续疲软，盘面短期或跟随商品反弹，但预计高度有限。
• 能源化工（PVC）：印度BIS确认延期，短期内PVC向下已缺乏驱动，或将跟随商品企稳反弹。
• 能源化工（苯乙烯）：纯苯端的支撑继续存在，苯乙烯自身供应端的扰动则助力绝对价格突破震荡区间，建议关注估值风险。
• 能源化工（PX）：短期内震荡偏弱。
• 能源化工（PTA）：短期价格震荡偏弱。
• 能源化工（纯碱）：国内纯碱市场趋弱震荡，预计行情震荡为主。
• 能源化工（浮法玻璃）：现阶段市场观望氛围浓厚，加上产业链资金和终端需求未有实质性改善，提货积极性一般，整体来看，基本面偏弱的情况下，玻璃期价预计继续承压运行。
• 航运指数（集装箱运价）：SCFI（欧线）收于3867美元/TEU，环比下跌11.9%，跌幅继续扩大，建议继续以震荡思路对待。