公司事件点评报告：功率预测业务稳健发展，并网控制与电网业务高速增长

国能日新（301162.SZ）公司事件点评报告

基本数据

• 当前股价：33.8元
• 总市值：34亿元
• 总股本：100百万股
• 流通股本：61百万股
• 52周价格范围：30.8-66.42元
• 日均成交额：90.35百万元

业绩情况

• 2024H1：

  • 营业收入：2.24亿元，同比增长18.67%
  • 归母净利润：0.35亿元，同比增长4.69%
  • 扣非净利润：0.28亿元，同比增长12.23%

• 2024Q2：

  • 营业收入：1.21亿元，环比增长16.43%
  • 归母净利润：0.22亿元，环比增长81.20%

核心业务分析

• 功率预测服务

  • 服务规模：较期初净增200余家，超出历史同期水平
  • 业务毛利率：73.50%，同比增长1.61%
  • 续费率：95%以上

• 并网智能控制产品

  • 收入：5,346万元，同比增长43.60%

• 电网新能源管理系统

  • 收入：1,304万元，同比增长82.43%

创新业务

• 源网荷储一体化服务体系
  • 业务收入：0.16亿元，同比增长71.65%

政策支持

• 国家能源局通知
  • 支持公司电力交易产品的研发及销售推广
  • 有利于功率预测、储能智慧能量管理及虚拟电厂运营等相关业务的拓展

盈利预测

• 2024-2026年收入预测：

  • 2024年：5.63亿元
  • 2025年：7.06亿元
  • 2026年：8.85亿元

• EPS预测：

  • 2024年：0.98元
  • 2025年：1.37元
  • 2026年：1.94元

• 估值：

  • PE：2024年34.6倍，2025年24.6倍，2026年17.4倍
  • PS：2024年6.0倍，2025年4.8倍，2026年3.8倍
  • PB：2024年3.0倍，2025年2.8倍，2026年2.6倍

风险提示

• 宏观经济政策变动风险
• 市场竞争加剧风险
• 创新业务进展不及预期风险
• 功率预测下游需求不足风险

评级

• 首次覆盖
• 投资评级：买入

通过上述分析可以看出，国能日新在功率预测和服务规模上继续保持领先地位，创新业务也展现出强劲的增长势头。公司未来有望持续稳定增长，值得重点关注。