*ST天创：2024年半年度报告

公司代码：603608转债代码：113589 天创时尚股份有限公司2024年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人李林、主管会计工作负责人李林及会计机构负责人（会计主管人员）吴玉妮声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 敬请查阅本报告第六节“重要事项”之“二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况”的相关内容。 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”中的相关内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义.......................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................5第三节管理层讨论与分析...............................................................................................8第四节公司治理.............................................................................................................30第五节环境与社会责任.................................................................................................34第六节重要事项.............................................................................................................36第七节股份变动及股东情况.........................................................................................53第八节优先股相关情况.................................................................................................58第九节债券相关情况.....................................................................................................59第十节财务报告.............................................................................................................64 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 营业收入具体构成及变动情况详见“第三节管理层讨论与分析之四、报告期内主要经营情况中（一）主营业务分析”；主要资产的变化情况详见“第三节管理层讨论与分析之四、报告期内主要经营情况中（三）资产、负债情况分析”。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期内公司所处行业情况 1、公司所属的行业及行业地位 报告期内公司主营业务为时尚鞋履服饰类业务，其主要产品为中高端时尚女鞋，以及服饰配饰类产品，属于皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业（C19）。 公司创立20年多以来一直致力于产品的创新、标准的制定及企业管理体系的建立与改进，在国内中高端女鞋市场拥有较高的品牌知名度与影响力。公司与中国皮革制鞋研究所合作成立女鞋舒适化研究中心，参与制定“GB/3903.3-2011鞋类整鞋试验方法剥离强度”、“GB/3903.5-2011鞋类整鞋试验方法感观质量”等国家标准的建立。经过多年积累，公司已发展成为全产业链一体化运营的多品牌时尚女鞋零售服务商，并被中国流行色协会正式授予“中国时尚女鞋色彩研发基地”，被中国皮革协会认定为“中国皮革行业”功勋单位、“中国真皮领先鞋王”，被广州市人民政府认定为“广州市首批认定总部企业”，获得香港鞋业商会永远会员等荣誉与称号。 除了时尚鞋履服饰业务板块以外，公司积极开拓与布局互联网板块业务，以数字化驱动新零售，并推动零售产业升级，其中包括于2017年实施发行股份购买资产并购的北京小子科技有限公司（以下简称“小子科技”），小子科技的主营业务为移动互联网数字化营销，主要通过移动应用分发与推广等互联网广告营销的业务模式，实现流量运营与变现。近几年随着互联网/移动互联网缺乏新增流量红利，存量市场激烈的竞争态势使得营销服务的中间商在上游广告主与下游媒体相互夹击挤压之下已较难调整与突破，因此互联网板块业务中以小子科技为主体的移动互联网营销业务于本报告期内已逐步关停。 2、行业情况讨论与分析 （1）行业现状 ①国内经济运行稳定，消费需求持续恢复，服饰鞋履行业仍存在较大的市场规模 时尚消费与宏观经济、人均收入水平密切相关。根据国家统计局相关数据显示，上半年全国居民人均可支配收入比上年同期名义增长5.4%、实际增长5.3%，随着居民收入实现的稳定增长，以及国内扩内需、促消费等政策持续发力，消费潜力得到释放，综合消费需求延续恢复态势。根据国家统计局数据，2024年上半年社会消费品零售总额235,969亿元，比去年同期增长3.7%，其中限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类零售额同比增长1.3%。整体消费市场容量规模从绝对值来看有一定的市场空间及消费基础。 但面对复杂严峻的外部环境与国际关系、以及国内短期的经济动荡及对未来经济不确定性等综合因素影响，消费市场恢复基础仍不牢固，尤其体现在上半年第二季度，消费意愿有所减弱，消费能力和消费信心有待进一步提升。 ②女鞋市场属于时尚消费品的细分子品类，消费频次亦受整体消费需求波动的影响 女鞋作为大众时尚消费品市场的细分子品类，根据女性消费次序与消费频次上差异，其与美妆类、服饰类的商品相比，有着较为明显的主次先后之分，鞋品总体消费频次较美妆、服饰类别来说相对较低，因此鞋履行业属于时尚大消费行业中的细分领域，行业份额占比相对较小。 而受国内外环境影响，在经济增速放缓、消费需求虽有恢复但基础仍不牢固的情况下，消费者会更倾向于保障基本生活需求的消费品类如粮油肉蛋奶等食品类，2024年上半年全国居民人均消费支出虽比上年同期名义增长6.8%、扣除价格因素影响后实际增长6.7%；人均消费支出主要在食品烟酒、居住、教育文化娱乐等方面，占人均消费支出的比重分别为31%、22%、10%，对于衣着穿戴类等的时尚品类的需求则并不突出，人均衣着消费支出826元，占人均消费支出的比重为6.1%，在各项消费支出类别中占比相对较低。 资料数据来源：国家统计局 （2）行业竞争格局 时尚女鞋作为日常消费品，从产品属性上经历了功能性需求、追求品味品质、再到多场景时尚搭配、以及Z时代的自我个性表达等的发展阶段与历程。在消费特征呈现舒适、时尚、潮流等价值主张的兼备，在消费需求上要满足女性消费者多层次、多场景、个性化等的装扮价值与体验价值，因此大多数女鞋企业拥有多品牌和完整产业链为主要运营模式，并基于渠道的发展例如早期线下实体店铺的布局抢占了部分先机。而到互联网经济蓬勃发展的时期，线上各电商平台、私域平台的快速发展使得传统品牌实现渠道扩张，与此同时各平台上亦催生了各种新零售、新业态的品牌，多渠道多业态的商业模式下国内女鞋市场整体行业集中度较低，仅在中高端时尚女鞋品牌阵营呈现出相对稳定的格局。 （3）行业发展趋势 鞋服作为传统的时尚消费必需品，其所在的行业与产业跟随着社会发展、技术进步而不断进化演变与迭代，鞋服行业与企业也都大多涉及产、供、销体系，从产品、产线、品牌、渠道、用户等全价值链路环节深耕运营。随着时代发展、社会进步，价值链条上的各环节都发生了很大的变化，从消费者端、消费渠道、供应链端、产业链模式等方面呈现出如下发展趋势： ①消费需求：个性化、多元化、追求性价比 目前Z时代（指出生于1995-2009年之间的人群）已成为消费主力与主角，其展现出兴趣优先、注重体验、彰显与众不同等特征，并对小众、时尚潮流商品等充满热情，“多元化、个性化”成为了消费群体所追求的主要因素，并极大地影响着消费市场。而另一方面，随着整体经济不确定性，CPI指数持续下行的新消费周期中，去品牌化追求极致性价比的单品也是当下消费者其中一个重要诉求，体现在年轻一代消费者在日常生活必需开支方面更注重性价比，而非必需支出、带有情感与社交属性等的品类，消费者往往愿意支付一定溢价。 ②消费渠道：持续分化与升级 根据中华全国商业信息中心的统计数据，2024年上半年全国实物商品网上零售额实现59,596亿元，同比增长8.8%，占社会消费品零售总额的比重为25.3%；而网下商品零售额同比增长1.1%。伴随着消费需求的分化、购买渠道在线上线下呈现多触点、更分散的特征与趋势，消费渠道也在持续分化与升级。线上消费渠道已经历了野蛮生长、高速发展的阶段，近年来各大电商平台新增流量匮乏、存量竞争激烈，流量红利已明显消退，而小红书、抖音等纷纷从“内容平台”加入到“销售平台”的阵营，电商的参与度显著提高，持续分流线下客流，使得线上实物商品零售额及占比均较高，线上零售业务体验感在不断提升，但随之而来的运营成本也不断增加，时尚品牌在线上业务不仅需要全渠道布局，在营销传播方面需要加强品牌的内容制作与价值传递的能力，还要提升各渠道的“人”、“货”、“场”的匹配度与运营效率，引流（流量）同时还要引留（留存），提高线上业务的盈利能力。 而反观线下业态，以百货商场、商业综合体等实体店为代表的传统线下渠道也积极调整、转型以应对线下门店客流量的衰减，包括升级店铺形象与陈列，以让更多创新品类、商品可以快速进入零售渠道，触达及吸引消费者；同时也通过引入小众、新兴、侧重生活方