石油化工日度策略
原油
- 行情复盘：国内SC原油低开震荡走跌，主力合约收于550.10元/桶，跌幅2.13%，持仓量增加654手。
- 重要资讯：
- 利比亚Sarir油田接近全面停产，预计产量降至45万桶/日。
- 美国EIA原油库存下降84.6万桶，小于预期；汽油库存下降220.3万桶，精炼油库存增加27.5万桶；原油产量减少10万桶至1330万桶/日。
- 利比亚石油日产量下降至不足60万桶/日，Sarir油田已关闭。
- 市场逻辑：地缘政治因素影响缓和，油价回吐前期涨幅，但利比亚供给意外减少可能给油价带来支撑。
- 交易策略：SC原油连续回落，短线偏空思路。
沥青
- 行情复盘：国内沥青期货低开盘中有所反弹，主力合约收于3431元/吨，跌幅0.52%，持仓量减少10383手；现货价格以稳为主。
- 重要资讯：
- 山东部分炼厂恢复生产，沥青开工小幅回升。
- 9月份国内沥青总计划排产量为201.9万吨，环比下降5.5万吨，降幅2.65%。
- 随降雨减少，沥青道路需求逐步好转，“金九银十”消费旺季临近。
- 国内沥青厂库库存为107.4万吨，环比增加1.9万吨；贸易商库存为231.6万吨，环比下降3万吨。
- 市场逻辑：成本端回落打压沥青走势，但沥青供给低位以及需求改善推动现货持续去库。
- 交易策略：沥青短线盘面跟随成本承压回落，但预计较原油表现抗跌。
高低硫燃料油
- 行情复盘：FU、LU继续低开低走，主力2411合约价格分别收跌1.77%和1.92%。
- 重要资讯：
- 美国EIA原油库存下降84.6万桶，小于预期；汽油库存下降220.3万桶，精炼油库存增加27.5万桶。
- 新加坡燃料油库存下降108.2万桶，至两周低点1815万桶。
- 市场逻辑：旺季消费不及预期下市场情绪偏悲观，成本端原油反弹受限，燃料油基本面未见太大变化，关注后续船燃需求指向。
- 交易策略：近期跟随成本端走势，建议持偏空思路；套利方面，可逢低布局低高硫11月合约价差套利。
聚烯烃
- 行情复盘：聚烯烃震荡偏弱，LLDPE2501合约收8137元/吨，跌幅0.16%；PP2501合约收7622元/吨，跌幅0.14%。
- 现货市场：聚烯烃现货价涨跌互现。
- 重要资讯：
- PE开工率为80.21%，PP开工率79.19%。
- 农膜、包装等需求恢复较为缓慢。
- 两油库存69.50万吨，环比下降2.50万吨；PE社会贸易库存16.339万吨，环比下降0.076万吨；PP社会贸易库存4.2505万吨，环比增加0.5672万吨。
- 市场逻辑：PE供应维稳为主，PP开工负荷低位有所回升，下游需求随旺季临近小幅回暖，但订单跟进有限，对聚烯烃拉动一般。
- 交易策略：震荡调整，关注成本端驱动。
苯乙烯
- 行情复盘：EB10收于9199元/吨，涨幅0.57%；现货市场成交增量，价格窄幅回升。
- 重要资讯：
- 成本端偏弱震荡，利比亚油田关闭提供支撑，但需求疲弱压制油价。
- 纯苯供增需稳港口累库，但整体供需格局偏紧。
- 装置计划外短停提振市场情绪，开工率71.20%。
- 下游开工仍维持低位，旺季预期有待验证。
- 华东主港库存4.15万吨，绝对库存量维持低位。
- 市场逻辑：供需趋于双增，港口绝对库存维持低位对价格有支撑，传统旺季预期下价格预计表现偏强，但下游开工偏弱对苯乙烯观望为主，原油回调，预计价格短时回调。
- 交易策略：观望。
合成橡胶
- 行情复盘：BR2410收于15155元/吨，跌幅0.56%；华东现货价格15250元/吨，持货商报盘维持，买盘观望。
- 重要资讯：
- 成本端丁二烯需求回暖，价格震荡回升。
- 检修装置增多，供应将减量。
- 下游开工震荡回升，对高价原料仍存抵触。
- 社会库存9.60千吨，继续下降。
- 税后利润修复至-964.6元/吨。
- 市场逻辑：供需面趋紧，成本支撑较好，天然橡胶价格上涨带动价格上扬，但基本面未发生明显变化，价格急速冲高风险积聚。9月原料丁二烯供应预计增量而需求增幅有限，限制价格涨幅。
- 交易策略：多单减仓，规避回调风险。
