盘面回顾
周四主力11合约收于101030元/吨,环比上涨3.16%。现货方面,大厂上调报价,SMM华东553报11550元/吨(环比+50元/吨),SMM华东421报12050元/吨(环比持平)。
产业表现
四川地区限电影响有限,仅乐山部分硅企降负生产(影响矿热炉3-4台),乐山多晶硅产能也受影响。8月多晶硅实际排产约13万吨,近期企业检修和关停导致排产进一步下滑。
核心逻辑
短期供需边际好转:四川减产、光伏需求季节性改善预期及交易所仓单流出支撑盘面反弹;中长期过剩矛盾依旧,高库存压制价格。
研究结论
盘面反弹空间有限,反转尚早。短期反弹受供需边际改善驱动,但长期过剩和高库存仍制约价格。