碳酸锂日报：统计库存小幅去化，碳酸锂盘面宽幅震荡

研究院新能源&有色组 期货及现货市场行情分析 研究员 2024年8月29日，碳酸锂主力合约2411开于75950元/吨，收于76850元/吨，当日收盘价较昨日结算价上涨1.79%。当日成交量为269825手，持仓量为236888手，较前一交易日增加62手，根据SMM现货报价，目前期货升水电碳2600元/吨。所有合约总持仓353310手，较前一交易日增加12288手。当日合约总成交量较前一交易日增加80535手，成交量增加，整体投机度为0.83。当日碳酸锂仓单40061手，较昨日增加0手。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 根据SMM最新统计数据，现货库存为13.13万吨，其中冶炼厂库存为5.99万吨，下游库存为3.33万吨，其他库存为3.81万吨，本次统计库存出现小幅去库。本周统计产量13450吨，较上周小幅增加。 碳酸锂现货：根据SMM数据，2024年8月29日电池级碳酸锂报价7.25-7.6万元/吨，较前一交易日下跌0万元/吨，工业级碳酸锂报价6.945-7.01万元/吨，较前一交易日下跌0万元/吨。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 盘面：碳酸锂期货主力合约当日价格开盘后震荡下跌，午盘收盘前拉涨，最终涨1.79%。据SMM消息，大部分锂盐厂受成本压力影响挺价情绪强烈，出货情绪较为消极，部分材料厂在前期较低点位时有逢低买入，价格反弹后成交减少；目前上下游双方正处于价格的博弈之中。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 宏观面：8月29日，国务院新闻办公室发布《中国的能源转型》白皮书，对新能源领域有一定利好。 供需方面，随着锂价持续下跌，已有矿端项目下调今年及明年产量指引，当锂价跌破70000元/吨时，或有较多临期投产的锂资源项目延期；目前旺季预期仍存，据SMM，8月也是正极企业开拓新客户的关键节点，很多企业的订单有明显起量，价格下跌时有一定的采买需求。但是盘面也缺乏持续上行驱动；材料厂担忧后续产业链去库压力，叠加长协客供比例较高，现货成交总体寡淡；库存增速放缓，但仍处于高位并继续累库，供给过剩格局未有改善。成本端，锂辉石精矿价格快速跌落，无法形成有效成本支撑；且一旦价格涨至接近80000元/吨时，空头套保资金或进场。长期仍以偏空思路对待以出清过剩产能，中短期或在7-8万区间震荡为主。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 策略 近几个月统计库存首次出现小幅去库，供需边际有所好转。短期需关注下方成本支撑，消费短排产情况，政策端利好等。建议观望或区间操作为主，若盘面反弹给出利润，可择机进行卖出套保。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 ■风险点 1、供应端不及预期， 2、消费端政策等刺激影响超预期。 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1锂行业资讯........................................................................................................................................................................................4 图表 图1:国产电池级碳酸锂（99.5%）价格及涨跌幅丨单位：元/吨..........................................................................................4图2:国产工业级碳酸锂（99.2%）价格及涨跌幅丨单位：元/吨..............................................................................................4图3:中国碳酸锂月度产能产量丨单位：吨.................................................................................................................................5图4:中国氢氧化锂月度产能产量丨单位：吨..............................................................................................................................5图5:中国碳酸锂库存丨单位：吨.................................................................................................................................................5图6:中国氢氧化锂库存丨单位：吨.............................................................................................................................................5图7:碳酸锂库存数据丨单位：吨.................................................................................................................................................5图8: Mysteel统计锂矿库存数据丨单位：万吨............................................................................................................................5 锂行业资讯 据SMM，2024年8月29日晚间德方纳米发布半年度业绩报告，2024年上半年，公司主要产品磷酸盐系正极材料的产量达到11.55万吨，同比增长31.23%；销量为10.58万吨，同比增长13.28%；实现营业收入43.41亿元。然而，实现归属于上市公司股东的净利润为-5.16亿元。由于主要原材料锂源价格同比大幅下降，市场竞争加剧，公司产品售价随之下降，毛利率受到影响，导致整体业绩承压，2024年上半年净亏损5.16亿元。 据SMM，2024年8月29日消息，贵州磷化集团宣布推出全新高性能磷酸铁储能材料。新产品不仅能量密度显著提升，并且低温性能更卓越，综合效益也更为出色。这些改进使其更好地满足了磷酸铁锂生产企业在原料稳定性、一致性和高活性方面的严格要求。首批16吨产品已顺利发货。 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：Mysteel华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com