透景生命机构调研纪要

调研日期: 2024-08-27 上海透景生命科技股份有限公司成立于2003年,总部位于上海张江高科技园区。公司专注于高端体外诊断产品的研发、生产、推广和销售,致力于推动新型检测技术在临床检验领域的应用。于2017年4月21日成功上市,股票代码为300642。目前已累计获得近300项医疗器械注册证,形成以流式荧光技术、化学发光技术、多重荧光PCR技术和液相色谱串联质谱技术为主要技术平台,以肿瘤全程监测、自身免疫、心血管疾病、病原体感染及生殖健康等为主要应用方向的多系列产品。与日立诊断联合推出日立-透景兼容性流水线,开启了国内兼容性流水线的崭新模式。透景生命坚持“对接全球技术资源,立足本土创新创造”的理念,力争成为生命科技领域具有国际影响力的公司,为人类的健康事业做出贡献。 投资者关系活动主要内容 一、董事会秘书介绍公司2024年半年度基本情况 公司上半年度营业总收入21,567.07万元,较上年同期下降21.86%。主要受到了安徽省医疗保障局公布HPV等产品集中带量采购的影响,我们ICL客户参考安徽集采价格纷纷要求进行HPV产品的价格谈判。有部分价格敏感客户对价格要求大幅下调,但这跟我们的定位有些差异,使得上半年度公司HPV产品收入有所下降,此外体检机构受市场因素影响对高端肿瘤检测需求也有所减少。上半年度试剂收入实现20,286.13万元,占营业总收入的94.06%,仍是公司的主要收入来源。 公司上半年度归属于母公司股东的净利润663.40万元,由于受到客户回款延后的影响,财务角度对应收账款进行了相应的坏账计提,报 告期内信用减值以及资产减值较大,对公司净利润也产生一定影响。经营活动产生的现金流量净额为8,402.90万元,基本与上年同期持平,公司整体在经营层面比较平稳。其中在第二季度,公司实现营业总收入12,259.85万元,环比增加31.72%,同比下降20.48%,降幅较第一季度有所收窄,公司收入逐季向好。 报告期内,公司继续开拓终端客户,核心客户还是定位在国内三级医院,这也是公司主要的终端用户。同时,公司自去年起进一步加大海外市场开拓的步伐,在此期间我们做了很多准备工作,包括根据海外市场特点开发了适应于国外市场的配套仪器和试剂,目前已完成配套仪器的开发,该款仪器在今年7月也是在国内完成注册,也在东南亚开展注册,未来也计划会在美国申请产品注册。 在产品研发端,公司在研项目70多项,涉及PCR、流式荧光、化学发光、质谱、生化等多个技术平台,涵盖了感染、自身免疫、甲功、凝血等领域,研发投入占营业收入的15.41%。总体看,这些项目预计将在未来3年陆续完成研发并取得医疗器械注册证书,将为客户提供全 面的产品供应。公司往年主要集中于体外诊断试剂的研发,目前也开展了多款配套仪器的研发,将会涉及流式荧光、化学发光平台。 公司一直重视投资者回报。除了给予投资者稳定、合理的现金回报外,为维护公司价值及股东权益、增强投资者对公司长期价值的认可和投资信心,公司在上半年还通过二级市场开展股票回购。 二、互动问答环节 投资者就主要关注问题进行问答,主要内容如下: Q1:面对体检市场、HPV集采,公司如何应对? A1:高端体检检测需求目前仍然比较低迷,短期内暂时没有看到明显回升的迹象,集采也势必要求公司进一步降本增效。对此,我们在进一步降低公司仪器成本。公司仪器目前大部分都是通过合作采购、委托定制生产的方式,这会使得仪器成本相较于其他同行较高。通过投资参股专业的仪器制造商、完成自有仪器注册报批等多方措施,公司希望能够降低仪器成本,提高公司整体竞争力,寻找更多的经销商合作机会。 Q2:目前猴痘是否有订单?公司是否会大力做这部分的市场? A2:近期猴痘受到大众的关注度比较高。我们在欧盟认证的有3种方法学的猴痘检测产品,但目前尚未看到订单需求。公司近期在海外市场上的主要方向还是化学发光的试剂及配套仪器,特别是现在已经开发完成的小型发光仪。 Q3:公司全年的装机规划是否有调整? A3:今年装机进度受到了各方面的影响,特别是大型医院的采购放缓。明年计划推出新款的流式荧光仪,成本会有一定下降,所以今年对于流式荧光仪的装机安排不会有太大调整,会保持稳定的装机量。下半年度,随着公司化学发光仪器机型的丰富,预计会有一定量的装机,包括院内科学研究使用。我们也有信心通过仪器及配套试剂的比对实验后,可以获得客户满意,未来能够有更多的试剂产出机会。 Q4:关注到公司信用减值相较于往年增加,主要原因是什么?今年客户回款会比较困难吗? A4:公司上半年度信用减值损失大约1,000多万,相较于去年同期发生额增加,主要来自于应收账款坏账计提增加,主要是根据会计准 则在财务角度进行的计提安排。公司将会加强应收账款的催收管理,这部分应收账款所对应计提的减值在未来回款后可以冲回。 Q5:T9的优势和推广情况? A5:公司“第三代检测流水线-快线精灵T9”秉承“高度集成,高速智能”的理念,高度集成体积小、速度快,可以做生化和免疫的检测,有助于提高检验科的平效比,目前已有部分客户完成了装机。