行情回顾与操作建议
当日资金面走松，信用债踩踏缓解，债市回暖，国债期货全线收涨。利率现券各主要期限利率全面回落，十年国债活跃券收益率下行约 2bp 至 2.165%。资金市场方面，央行净投放 193 亿元，银存间隔夜加权回落近 14bp 至 1.52%，7 天加权回落 9bp 至 1.78%。弱基本面对债市长期走势仍有支撑，7 月财政数据显示财政收入、支出均偏慢，货币政策仍有发力必要。短期来看，资金面扰动减弱，央行呵护月末资金面，跨月压力可控，信用债踩踏趋势有望止住，债市杠杆不高，调整应可控。
行业要闻
- 日本央行：副行长冰见野良三表示，若对经济和物价预期改善，将调整货币宽松力度，需关注市场波动。
- 中国经济数据：1-7 月规模以上工业企业利润同比增长 3.6%，国有控股企业利润增长 1.0%，股份制企业增长 1.9%。
- 财政数据：1-7 月国有企业营业总收入同比增长 1.6%，利润总额下降 2%，资产负债率上升至 64.9%。
- 存款利率：多家中小银行下调存款利率，下半年将继续压降高成本存款。
- 住房政策：多个核心城市出台保租房、公租房细则，租金与市场参考价挂钩，实施动态调整，并设定上限。
数据概览
- 国债期货行情、货币市场数据、衍生品市场数据（具体数据见原文图表）。
研究结论
当前弱基本面对债市长期走势仍有支撑，货币政策仍有发力必要。短期来看，资金面改善，信用债踩踏趋势有望止住，调整应可控。但监管引发的理财赎回效应仍需关注。
