联创股份：2024年半年度报告
2024年半年度报告 2024年8月28日 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王宪东、主管会计工作负责人王宪东及会计机构负责人(会计主管人员)韩晓静声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司存在市场竞争风险、环保风险、安全生产风险、政策变化风险，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容见本报告“第三节管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施” 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.................................................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标.............................................................................................................................................6第三节管理层讨论与分析...........................................................................................................................................................9第四节公司治理...........................................................................................................................................................................25第五节环境和社会责任.............................................................................................................................................................26第六节重要事项...........................................................................................................................................................................36第七节股份变动及股东情况....................................................................................................................................................46第八节财务报告...........................................................................................................................................................................52 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、其他相关文件。 以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用不适用公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况□适用不适用公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 (一）报告期内公司所处行业情况 1、含氟新材料板块 我国氟化工行业起源于二十世纪五十年代，经过60多年的发展，形成了无机氟化物、氟碳化学品、含氟高分子材料及含氟精细化学品（含无机氟化物）四大类产品体系和完整的门类。下游产品广泛应用于建筑、现代交通、电子电器、工业制造、通讯工程、航空航天、国防、医药医疗、新能源、环保、生活日用等领域，并且随着科技进步正在向更广更深的领域拓展，已成为国家战略新兴产业的重要组成部分。 氟化工是我国经济高质量发展的基石之一。中国氟化工行业“十四五”发展规划中指出，目前我国各类氟化工产品的总产能超过640万吨，总产量超过450万吨，总产值超过1000亿元，其中，含氟制冷剂占世界产能70%、四大氟聚合物总产能约占到世界60%，我国已成为全球氟化工产品生产和消费大国。经过多年的发展，我国氟化工行业已经形成规模优势和成本优势，有利于向高附加值、高技术壁垒的产品发展，促进制造业结构调整和产品升级。随着国内氟化工技术水平的不断提高，中国氟化工产业有望同时具有资源优势和国际范围内的市场优势。 (1)含氟制冷剂行业 含氟制冷剂是氟化工下游最主要的应用，主要消费领域包括家用空调、冰箱冷柜、工业制冷、汽车空调，以及非制冷用途的塑料发泡剂、气雾剂和灭火剂等七大类。从需求上看，空调是主要的需求终端。随着我国人均GDP的提升、城镇化进程的推进，空调、冰箱、汽车等的产品的需求逐年提升，制冷剂的需求也随之增长。据Mordor Intelligence，2023年我国制冷剂产能约占全球的比重65%，制冷剂需求约占全球的40%。根Research and Markets预计，全球制冷剂需求量将从2024年的202万吨提升至2029年的229万吨，复合增速为2.5%。 含氟制冷剂行业至今已经历了四代产品,我国制冷剂行业正处于第二代制冷剂配额持续缩减和淘汰、第三代制冷剂步入配额制度管制时代、第四代制冷剂由于成本、应用专利等问题尚未进入大规模推广适用的阶段。从历史进程来看，第一代制冷剂（CFCs）由于对臭氧层的严重破坏性，于2010年在全球范围内淘汰并禁产；第二代制冷剂（HCFCs）因破坏臭氧层且温室效应值较高,根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案规定，目前发达国家已近完全淘汰，发展中国家配额持续削减；第三代制冷剂（HFCs）是当前的主流，安全且不破坏臭氧层，但其温室效应值较高，根据《基加利修正案》规定后续也将逐步削减；第四代制冷剂（HFOs、HCs）凭借其良好的环保特性（ODP值为零，极低的GWP值），已在部分发达国家得到使用，对我国及其他发展中国家而言，其研发、生产及下游转换成本仍较高，受到供应量较小及价格较高等因素的影响，尚未开始规模化应用。具体情况如下： 当前，我国二代制冷剂处于配额加速淘汰的过程中，2023年合计生产配额为21.48万吨，2024年生产配额下降至21.3万吨，但属于PVDF等氟化工产品原材料用途的HCFC-142b（不下线）不受限制。在此之前，第三代制冷剂由于争夺配额，市场大打价格战，行业进入一种无序化竞争。随着2023年11月6日我国第三代制冷剂配额分配方案的正式落地，HFCs正式步入配额生产的强约束时代，行业进入有序发展。根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国应在2024年冻结HFCs的消费和生产，自2029年开始削减，到2045年后将HFCs使用量削减至其基准值20%以内。虽然当前市场主流是第三代制冷剂，但由于四代制冷剂的环保性更为优越，未来在环保压力下有望持续迭代升级，从政策层面来看，四代制冷剂有望成为更加理想的制冷剂方案。 (2)锂电池新材料行业 新能源市场消费需求连续两年大规模释放后，行业增速有所减缓，根据工业和信息化部电子数据显示，受需求端增速下降、供给端产能释放及市场预期变化等因素影响，动力电池主要原材料价格下降，价格下跌对电池材料类和资源类企业经营业绩产生了不利影响。 锂电级聚偏氟乙烯（PVDF）产品属于锂电池辅材中较为关键的材料之一，主要用于锂电池中的正极粘结剂与隔膜涂覆。PVDF受原材料HCFC-142b影响较大，新建PVDF可以配套生产HCFC-142b，但不允许对外销售HCFC-142b。随着行业新增产能投产，供需格局出现阶段性失衡，价格出现明显下跌。 2、聚氨酯新材料板块 得益于中国经济的发展以及工业化程度的提高，聚氨酯工业经历了20多年的高速增长，产业规模迅速扩大，中国已成为全球最大的聚氨酯原材料和制品生产基地，呈现上游基础原材料高度集中、下游应用范围不断扩大、各应用细分子行业差异化发展的总体特征。报告期内，受到全球经济环境、行业周期等影响，行业景气度处于较低位置。 聚氨酯制品凭借低温柔顺性好、抗冲击性高、耐辐射、回弹范围广、粘结性好、节能环保等诸多优良性能，已被广泛应用于生产、生活中的众多领域并在部分领域逐渐成为传统塑料、橡胶，甚至金属等材料的理性替代品。作为第六大合成材料，聚氨酯产品可以广泛应用于建筑、汽车、家具、家电，服装、制鞋、箱包、机械和国防军工等国民生活的各个领域。由于生产工艺不同，聚氨酯产品形态及制成性能均存在差异。在我国聚氨酯消费中，聚氨酯泡沫（包括软泡、硬泡）是占比最多的产品。聚醚行业细分领域众多、下游客户数量及类型众多，不同细分产品领域竞争点及需求点有一定差异。 从近几年市场情况来看，聚氨酯制品市场广阔，但产品结构并不均衡，聚氨酯市场正在从成长阶段向成熟阶段过渡，近几年随着建筑、房地产等行业增速下降，家具消费市场整体趋于平稳，行业整体进入了产业整合和提升阶段。 (二）报告期内公司从事的主要业务及产品 1、含氟新材料 公司专注于含氟新材料的研发、生产和销售，经过多年发展公
