福斯特：福斯特2024年半年度报告

公司代码：603806 杭州福斯特应用材料股份有限公司 2024年半年度报告 二O二四年八月二十二日 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人林建华、主管会计工作负责人许剑琴及会计机构负责人（会计主管人员）曾强声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告中涉及的经营计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 敬请查阅本报告第三节管理层讨论与分析中可能面对的风险相关内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义.........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标.....................................................................................................4第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................7第四节公司治理...............................................................................................................................21第五节环境与社会责任...................................................................................................................24第六节重要事项...............................................................................................................................27第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................46第八节优先股相关情况...................................................................................................................50第九节债券相关情况.......................................................................................................................50第十节财务报告...............................................................................................................................53 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况变更简介 五、公司股票简况 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 营业收入本期较上年同期基本持平，本期光伏胶膜销售量虽有较大幅度增长，但销售价格因光伏行业增速放缓并且光伏树脂采购价格下降影响而下降，导致光伏胶膜本期营业收入与上年同期基本持平；本期光伏背板因单玻组件需求下降导致销售量下降，叠加销售价格下降导致营业收入有较大幅度下降；感光干膜和铝塑膜产品本期销售量和营业收入均有较大幅度增长。 归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本期较上年同期分别增长4.95%和9.20%，主要系本期光伏胶膜和感光干膜产品毛利率较上年同期上升，盈利增加所致。 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加279,461.94万元，主要系公司的收款方式主要为“账期+承兑汇票”，上年第二季度开始营业收入环比增长，本报告期营业收入环比下降，因此销售与回款间的时间差加上营业收入在不同时期的波动导致本期销售商品收到的现金较上年同期增加；并且本期公司主要原材光伏树脂价格处于低位购买商品支付的现金较上年同期减少，二者共同影响致导致本报告期经营活动产生的现金净流入增加。 归属于上市公司股东的净资产和总资产较期初基本持平。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）主要业务 公司致力于单/多层聚合物功能薄膜材料的研发和生产，业务涵盖光伏材料、电子材料和功能膜材料。 光伏材料主要包括光伏胶膜和光伏背板，以及绝缘胶、结构胶等，主要用于各种类型的太阳能电池组件的封装和保护。公司是全球光伏胶膜的龙头企业，连续多年产品出货量排名全球第一，公司产品系列丰富，涵盖适用于晶硅电池/薄膜电池、单面电池/双面电池、单玻组件/双玻组件的多样化需求，并不断满足近年来电池片、组件及焊带等技术变化对封装材料提出的新要求。公司是涂覆型光伏背板的代表企业，2023年度光伏背板产品出货量排名提升至全球第二。 电子材料主要包括感光干膜、FCCL和感光覆盖膜，分别用于电子电路的图形转移、软板基材和精细线路绝缘保护。其中，感光干膜是电子电路制造时用于线路图形转移的重要耗材，公司已经完成了酸蚀、图形电镀、LDI及HDI主要市场系列的全覆盖，正在积极抢占封装基板市场，产品达到国内领先水平。 功能膜材料主要包括铝塑膜和RO支撑膜，铝塑膜用于锂电池的软包装，RO支撑膜用于水处理膜的支撑。公司的铝塑膜生产工艺包括干法和热法，应用领域包括消费电池、动力电池和储能电池。 报告期内，公司主要的营收来源为光伏胶膜、光伏背板和感光干膜的产品销售。 （二）经营模式 1、采购模式：公司的主要原材料为光伏树脂和PET基膜等。光伏树脂为石油的衍生品，公司光伏树脂采购采取战略合作+市场化采购的方式，与国内外大型石化企业建立长期稳定的合作关系。以往年度公司光伏树脂的采购主要以进口为主，近些年随着国内石化企业光伏级树脂的生产工艺不断成熟以及树脂新装置不断投放，同时随着光伏行业快速发展导致对光伏胶膜需求量大幅增长，公司光伏树脂国产化采购比例逐步提升；公司采购的PET基膜分别用于光伏背板和感光干膜，根据产品需求选择从国外进口或者国内采购；其他生产原辅材料主要直接向国内外生产厂家采购，少量通过经销商采购。 2、生产模式：公司采取“以销定产”的生产模式。公司销售部门会提前向客户了解月度需求计划并及时提供给生产部门，生产部门根据销售的需求计划及实时订单情况制定具体的生产计划并组织实施。同时，根据行业特性以及主要客户群体较为稳定的特点，对常规产品进行少量的备货。 3、销售模式：公司的光伏材料主要以自有品牌向下游客户（主要是国内光伏组件厂商，部分为国外客户或其代理商）直接销售，每年公司和下游客户签订框架协议，具体根据客户下达的订单安排发货和结算。公司的电子材料根据行业惯例，中大型客户公司以自有品牌向下游客户直接销售（目前主要是生产基地在国内的PCB企业），小型客户公司通过国内代理向下游客户销售。 （三）行业情况 1、光伏行业 太阳能光伏发电具有可开发总量大、分布范围广泛、安全可靠性高、无环境污染等独特优势，随着技术水平的不断提升，已成为发展最快的可再生新能源之一。根据国际能源署（IEA）发布的《全球能源行业2050净零排放路线图》，若2050年全球将实现净零碳排放，则近90%的发电将来自可再生能源，其中太阳能和风能合计占近70%。在多国碳中和目标、清洁能源转型的推动下，光伏市场的发展前景长期向好，但在发展过程中依然存在周期性波动的情况。根据中国光伏行业协会2024年7月发布的《2024年光伏行业上半年发展回顾与下半年形势展望》所述，2024年上半年光伏行业呈现“价减量增”的态势，国内多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超32%；国内光伏新增装机102.48GW，同比增长30.7%；硅片、电池、组件出口量分别同比增长34.5%、32.1%、19.7%。与继续保持增长的量相比，光伏产品的价格、产值和出口额均呈现下降态势，多晶硅、硅片价格下滑超40%，电池片、组件价格下滑超15%；光伏制造端（不含逆变器）产值约5386亿元，同比下降36.5%；光伏产品出口总额（硅片、电池、组件）约186.7亿美元，同比下降35.4%，因此上半年行业内存在产品价格跌破成本、企业亏损加剧，产能增速放缓、部分企业 退出等情况。造成光伏行业此轮周期性波动的原因有很多，经过2023年光伏装机容量暴增后，2024年光伏装机容量增速放缓；前期各环节大量扩张的产能暂时没有足够的市场去消纳；以美国为代表的海外市场提升中国光伏产品的出口壁垒；国内不断新增的光伏装机需要建设更加庞大的电网基础来合理消纳等等。虽然光伏行业短期内面临一定的困难，但是发展的前景仍被看好，近些年由于全球变暖导致的极端气候事件越来越频繁，急需低碳新能源的大规模使用来减少温室气体的排放；得益于中国光伏行业持续的降本增效，当前低价的光伏产品让光伏发电在中东、中亚及非洲等地区具备强大的吸引力，巴基斯坦成为上半年第二大组件出口市场；随着中国和中东国家政治经济合作的加强，双方在新能源领域的合作也快速开展，沙特阿拉伯市场增长明显，成为上半年前十大组件出口市场中的第五位，并且多家中国光伏企业也宣布了在中东地区的硅片、电池片、组件等产能扩张计划。 2、PCB行业 PCB被誉为“电子产品之母”，是电子元器件相互连接的载体，几乎是所有电子产品中不可或缺的元件，其行业增速主要受宏观经济周期性波动以及电子信息产业整体发展情况的影响。近些年，由于消费电子需求下滑导致PCB市场整体较为低迷。2023年下半年，以智能手机为代表的消费电子市场率先开始复苏。进入到2024年，AI发展将成为PCB行业升级的重要驱动力，包括中美两国都将大量投入的“AI算力基础设施”，以及中国大力推广的“低空经济”、“智能驾驶”等新的业务领域，都将极大的增加线路板的使用，特别是封装基板等中高端线路板将出现更高