箭牌家居：2024年半年度报告
箭牌家居集团股份有限公司 2024年半年度报告 2024年8月23日 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人谢岳荣、主管会计工作负责人彭小内及会计机构负责人(会计主管人员)林健军声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述属于计划性事项，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中“非金属建材相关业务”的披露要求。本公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意公司在本半年度报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分详细叙述的公司未来将面临的市场竞争加剧风险、房地产市场波动以及消费者需求放缓风险、原材料价格波动风险等主要风险，敬请投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义...................................................2第二节公司简介和主要财务指标.................................................7第三节管理层讨论与分析......................................................10第四节公司治理..............................................................29第五节环境和社会责任........................................................34第六节重要事项..............................................................50第七节股份变动及股东情况....................................................70第八节优先股相关情况........................................................74第九节债券相关情况..........................................................75第十节财务报告..............................................................76 备查文件目录 （一）载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有公司法定代表人签名、公司盖章的2024年半年度报告及其摘要原文。 （三）报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况□适用不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）2024年上半年公司所处行业发展情况 依据国民经济行业分类标准（GB/T4754-2017），公司属于“制造业”之“非金属矿物制品业”之“陶瓷制品制造”行业，其中陶瓷卫浴产品的研发、生产和销售属于“陶 瓷制品 制造”行业之“卫 生陶瓷 制品制造”子 类目（行业 分 类 代 码C3072）。 1、下游房地产行业情况 陶瓷卫浴行业下游为商品住房购买者、旧房二次装修的消费者、推出精装修商品住房的房地产企业以及酒店、学校、医院、写字楼等单位。陶瓷卫浴行业受房地产周期影响较大，属于房地产后周期行业。 2024年上半年，房地产市场仍处于调整转型过程中，全国新建商品房销售面积、销售额同比分别下降19.0%、25.0%。在此背景下，4月30日中共中央政治局会议定调楼市政策方向，提出“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展”；5月17日中国人民银行和国家金融监督管理总局联合发布了一系列重大房地产行业提振政策，明确提出取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限，降低首付 比例，降低公积金贷款利率；6月7日国务院常务会议再次明确“对于存量房产、土地的消化、盘活等工作既要解放思想、拓宽思路，又要稳妥把握、扎实推进”。同时，各地区各部门适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，因城施 策，积极调整优化房地产政策，扎实做好保交房工作，支持刚性和改善性住房需求，政策效应逐渐释放，市场活跃度有所 提升。2024年上半年全国新建商品房销售面积、销售额降幅比1-5月份收窄1.3、2.9个百分点。 随着房地产市场的调整和政策的相继出台，二手房市场逐渐呈现出复苏迹象，为市场注入了新的活力。2023年二手房网签成交面积7.1亿平方米，达到历史峰值，同比增长42.6%，2023年商品房销售面积11.2亿平方米，同比下降8.5%，二手房销售面积占比接近40%。2024年上半年，虽然新房市场整体尚未明显改善，但随着多项政策落地后，部分核心城市二手房成交率先好转，根据中指研究院发布的信息，2024年上半年，重点城市二手房成交量占比提升至超6成，“以价换量”带动二手房销售表现持续好于新房，6月成交量同比转增，7月二手房成交继续放量。同时我国房地产高速发展多年，从2010年开始年销售商品房面积均超过10亿㎡，随着房地产业不断成熟，新房市场和二手房市场、保障房和市场房、租赁房和自住房、新建开发和存量更新共同构成住房房地产体系（《关注房地产市场新特征》，刊载于2024年3月25日经济日报），旧房更新、二手房二次装修也已成为市场需求重要源泉。针对市场新房及存量房趋势变化，公司深度挖掘存量房客 户需求针对性开发产品，进一步加大社区门店等下沉渠道的开发，使得产品能更快触达消费者，并推广“用心焕新装”服务 模式，为顾客提供“送+拆+装”一站式服务，满足客户的旧房局部升级改造或全卫换装需求。 报告期内，公司继续坚持深耕零售渠道，并在此基础上推动全渠道发展，打造覆盖零售、电商、家装、工程等全渠 道营销体系，公司零售门店、电商和家装客户等渠道收入占比合计77.16%，工程渠道收入（含精装房和公共建筑工程项目）占比为22.84%，形成较为均衡的业务分布，有效满足商品住房购买者、旧房二次装修的消费者、推出精装修商品住房的房地产企业以及酒店、学校、医院、写字楼等单位等下游客户的需求，降低房地产市场波动对公司业务的影响。 2、陶瓷卫浴行业情况 （1）国产品牌市场认可度稳步提升，展现良好的市场潜力 目 前，陶 瓷 卫 浴 市 场 分 为 进 口 和 国 产 品 牌，以 杜 拉维 特（Duravit） 、高 仪（Grohe） 、乐 家（Roca）、汉 斯格雅 （Hansgrohe）为代表的欧洲品牌，以科勒（Kohler）、摩恩（Moen）、美标（American Standard）为代表的美国品牌，以东陶（TOTO）、伊奈（INAX）为代表的日本品牌，以及以箭牌、九牧、恒洁、惠达等为代表的国产品牌，从细分市场以及整体占有率看，国产卫浴占比较高，但进口品牌在高端市场仍占据主要市场，随着国产品牌在技术研发、产品创 新等方面取得了显著进步，国产品牌在品质上的持续发力，逐渐缩小了与进口品牌的差距，并实现了对外资品牌从“追赶”到“反超”甚至领先，国产品牌也逐渐向中高端市场进军，大众消费者对国产卫浴品牌的认可度也在不断提升。根据 奥维云网（AVC）“2018-2023年国产品牌好感度变化”监测数据显示，评价为“很好”“还可以”的比例持续提升，而评 价为“一般”“不太好”的比例则持续下降。随着我国供给侧结构性改革的推进，近几年我国头部卫浴企业市场集中度 呈上升趋势，然而，同日本CR3接近90%的水平相比，我国卫浴行业集中度尚有较大的提升空间。2023年9月22日，中国家用电器协会发布《家用电器安全使用年限第9部分：智能坐便器》，明确智能坐便器安全使用年限为8年；2024年4月7日，市场监管总局明确将对电子坐便器等产品实施强制性产品认证（简称“CCC”）管理，并自2025年7月1日起实施；2024年7月24日，国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布并明确GB/T 4706.53—2024《家用和类似用途电器的安全第53部分：坐便器的特殊要求》强制性国家标准。2024年7月，公司成为电子坐便器CCC认证首批23家获证企业之一。未来随着行业标准的进一步规范，将持续推动行业的优胜劣汰，加速中小产能的出清，行业集中度将得到进 一步提升。 同时，进口品牌和国产品牌在对销售渠道的发展上也各有侧重，在电商渠道，根据天猫新品创新中心（Tmall InnovationCenter，简称TMIC）发布的《2024卫浴生活趋势白皮书》显示，2023年4月-2024年3月，天猫卫浴行业TOP10品牌格局中，头部品牌7成席位被国产品牌占据，国产品牌平均增速10.34%，进口品牌平均增速-12.45%。在线下零售渠道，进口品牌的销售网点主要布局于一线城市，而国产品牌渠道渗透率高，销售网点数量远远超过进口品牌，同时国产品牌也 在逐步拓展原有进口品牌为主导的高端市场。工程渠道一直是进口品牌的优势渠道，随着国内卫浴行业发展壮大，国产卫 浴品牌在品质、价格、服务、物流等方面占据较大优势，根据奥维云网数据显示，国产卫浴品牌的市场占有率逐年攀升，从2016年11.2%上升到2023年31.9%，近三年稳稳占据30%以上的市场份额，国产卫浴品牌在TOP10房企中的占比从2019年的5%增至2023年的31.9%，国产品牌也将在渠道变革过程中，抓住机会实现市场份额的进一步扩大。 2024年上半年，居民收入有所减速，消费意愿改善放缓，从而也对家居建材的消
