方正证券：2024年半年度报告

重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、本报告经公司第五届董事会第八次会议审议通过。公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人施华、主管会计工作负责人李岩及会计机构负责人（会计主管人员）祖坤声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以 2024 年 6 月 30 日公司总股本 8,232,101,395 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.48 元（含税），合计派发现金红利总额不超过 395,140,866.96 元（含税），不送红股，不进行公积金转增股本。在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，维持分配总额不变，相应调整每股分配金额。此预案尚需提交股东大会审议。 六、前瞻性陈述的风险声明 本报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细披露存在的风险，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析”中“其他披露事项”中“可能面对的风险”。 十一、其他 □适用 √ 不适用 CONTENTS目 录 释义第一节 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 公司简介和主要财务指标第二节 一、公司信息 公司的中文名称方正证券股份有限公司 单位：元 币种：人民币 公司的中文简称方正证券 公司的外文名称Founder Securities Co., Ltd. 公司的外文名称缩写Founder Securities 公司的法定代表人施华 公司的各单项业务资格情况 公司经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品（按经营证券期货业务许可证核定的期限和范围从事经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 公司及控股子公司还具有以下业务资格： 1、经中国证监会及派出机构核准或认可的业务资格：网上证券委托、证券承销与保荐、经营股票主承销商、信用衍生品卖出业务、商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询、资产管理、基金销售、公开募集证券投资基金管理、特定客户资产管理、证券公司私募基金子公司管理人、另类投资。 3、中国证券业协会核准或认可的业务资格：场外期权业务二级交易商、全国中小企业股份转让系统主办券商、IPO 询价对象、场外衍生品、中国证券业协会会员。 4、其他资格：全国银行间同业拆借市场准入、中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格及期权结算业务资格、受托管理保险资金、保险中介许可、交易所债券市场成员、证券业务外汇经营、全国银行间债券交易系统成员、企业债券主承销商、上海国际能源交易中心会员、中国银行间市场交易商协会会员、中国证券投资基金业协会会员、北京证券业协会会员、中国期货业协会法定会员、北京期货商会副会长单位、中国上市公司协会会员、基差贸易、仓单服务、合作套保、场外衍生品业务、做市业务、香港证券及期货事务监察委员会证券公司牌照第 1 类（证券交易）、第 4 类（就证券提供意见）、第 9 类（提供资产管理）、湖南省期货业协会副会长单位。 2、交易所核准或认可的业务资格：固定收益证券综合电子平台交易商、债券质押式报价回购、约定购回式证券交易、股票质押式回购、转融通、股票期权交易参与人、上市基金主做市商、上交所交易参与人、深交所交易参与人、北京证券交易所会员、上海期货交易所普通会员、大连商品交易所普通会员、郑州商品交易所普通会员、中国金融期货交易所普通会员、广州期货交易所普通会员、上交所股票期权交易参与人资格、深交所股票期权自营业务、北京证券交易所融资融券。 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 湖南省长沙市天心区湘江中路二段 36 号华远华中心 4、5 号楼 3701- 3717 公司注册地址的历史变更情况 2008 年 3 月，公司注册地址由“杭州市平海路 1 号”变更为“湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22- 24 层”；2018 年 8 月，公司注册地址变更为“湖南省长沙市天心区湘江中路二段 36 号华远华中心 4、5 号楼3701- 3717” 公司办公地址 湖南省长沙市天心区湘江中路二段 36 号华远华中心 4、5 号楼 3701- 3717 五、公司股票简况 六、其他有关资料 □适用 √ 不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 （二）主要财务指标 （四）按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订），公司合并财务报表和母公司财务报表主要项目会计数据1．合并财务报表主要项目会计数据 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √ 不适用 十、采用公允价值计量的项目 注： 对当年利润的影响金额包括： 1、交易性金融工具、投资性房地产和衍生金融工具公允价值变动损益；2、持有和处置这些项目取得的投资收益；3、其他债权投资信用减值损失。 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所从事的主要业务及经营模式 本集团主要业务分为财富管理、投资与交易、资产管理、投资银行、研究服务等五大板块。 财富管理业务 通过线下和线上相结合的方式，向客户提供证券经纪、期货经纪、两融、投资顾问、资产配置、金融产品销售、财富保值增值规划、股票质押、期权经纪等服务，并为机构客户提供交易系统、产品代销、资本引荐、场外衍生品、投研服务、期货 IB 等一揽子服务。 投资与交易业务 运用自有资金开展固定收益类证券投资、权益类证券投资、FOF 投资及另类股权投资，赚取方向性投资收益；并向机构客户提供金融市场的销售交易、投资顾问、大宗经纪、交易所买卖基金及衍生品等金融工具的发行、做市服务。 资产管理业务 作为资产管理人，接受个人、企业或机构等客户资金委托，依托专业化投资研究平台，为客户创设和提供各类金融产品，满足客户投资需求，主要包括公募基金管理、私募股权基金管理、证券资产管理及期货资产管理等服务。 投资银行业务 为企业客户提供包括股权及债券融资、并购重组、财务顾问、新三板推荐挂牌等一站式综合金融服务。 研究服务业务 为客户提供各种专业化研究咨询服务，并向客户推广和销售证券产品及服务。 （二）公司所属行业情况说明 以新“国九条”为中心的“1+N”政策体系推动资本市场高质量发展 2024 年 4 月，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，被称为第三个“国九条”，明确了资本市场下一步深化改革的顶层设计，分阶段规划了未来 5 年、2035 年、本世纪中叶资本市场的发展目标，系统提出严准入、强监管、防风险、推动中长期资金入市、促进高质量发展的一揽子政策。中国证监会随后陆续出台相应的配套政策，包括修订《关于加强上市证券公司监管的规定》、发布《关于严格执行退市制度的意见》《证券市场程序化交易管理规定（试行）》等，与国九条共同形成“1+N”政策体系，以强化监管、防范风险、促进高质量发展为三大主线，全面发力于资本市场的多个方面。中国证监会一方面加强对证券公司的监管，推动行业回归本源，服务实体经济；另一方面鼓励证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，引导不同规模、不同类型的券商差异化发展。提升专业服务能力和核心竞争力。 直接融资规模同比减少 2024 年上半年，A 股 IPO 企业共 159 家，募集资金总额 325 亿元，同比减少 84.50%；再融资募集资金总额 1,405 亿元，同比减少 68.99%；债券（包括金融债、企业债、公司债等）融资总额 6.86 万亿元，同比减少 6.84%。 证券市场交易整体震荡 2024 年上半年，A 股成交额 101.11 万亿元，同比减少 9.37%，沪深两市日均成交额 8,576.88 亿元，同比减少 9.20%；上证指数、深证成指、创业板指较上年末涨跌幅分别为 -0.25%、-7.10%、-10.99%。报告期末，沪深两市两融余额 1.37 万亿元，较上年末减少 6.14%。债券市场整体呈现收益率走低趋稳的态势，利率债收益率呈震荡下行走势，低等级信用债收益率下行，信用利差收窄；公募基金发行份额超 6,461.94 亿份，同比增加25.37%（数据来源：WIND）。 二、报告期内核心竞争力分析 综合实力突出 本集团业务布局清晰，依托“三大动力”，实现快速发展。财富管理业务为第一动力，在保持传统优势基础上，着力利润提升；投资与交易、私募股权投资为第二动力，持续做大规模，严控各类风险，实现快速增长；证券资产管理、投资银行、公募基金管理、研究服务为第三动力，抓住业务机遇，坚持特色发展。 本集团上半年持续优化融资结构，抓住市场有利时机，通过低成本债券融资置换高成本到期负债，推动融资成本再降新低。公司资产负债表持续修复，配置策略灵活优化调整，经营效率大幅提高。 融资与配置能力提升 本集团持续优化协同机制，深化业务协同效能，着力打造高效协同的软实力，以财富管理为核心，“有温度”地长期陪伴客户，精准定位客户需求，有效协同资产管理业务、投资银行业务；以股权投资联动投资银行业务、以研究服务赋能股权投资和投资银行业务，不断完善“投资 + 投行 + 研究”业务协同模式。集团内部协同理念持续深入，协同范围不断拓展，协同种类日益丰富，为各项业务发展蓄能。 本集团持续推动合规及风险管理能力提升，合规咨询、审查、监测、检查、问责机制高效运转，风险管理统一信评、升级授信，完善各类管理工具，形成了全覆盖、矩阵化的合规、风险管理体系。报告期内，为深入落实中央建设中国特色金融文化精神，持续强化“合规、诚信、专业、稳健”的证券行业核心文化理念，本集团坚定不移推动党风廉政建设和从严治司，开展“春雷行动”，不断强化全员合规意识，自上而下加强风险管理文化建设。 三、经营情况的讨论与分析 2024 年上半年，本集团坚持高质量发展的经营理念，以“做大利润、提升价值”为目标，贯彻 “快速发展、高效经营、扬长补短”的经营方针，取得了良好的经营业绩和管理成效。经营方面，证券经纪业务稳固、期货经纪手续费收入份额逆市提升；交易策略得当，固收交易能力进一步增强；资产负债表扩张、融资成本持续下降；经营效率持续提升，低效资产处置推进加快，瑞信证券股权出售签约。管理方面，扎紧管理篱笆，成本管控成效显著，非人力费用率持续优化；全面深入开展“春雷行动”，提升全员职业素养，筑牢文化建设“软实力”，为公司高质量发展做好“硬支撑”。 报告期内，本集团实现营业收入 37.22 亿元，同比下降 8.18%；归属于上市公司股东的净利润 13.51 亿元，同比下降6.15%。截至 2024 年 6 月 30 日，本集团总资产 2,249.29 亿元，同比增长 1.12%，杠杆率达 3.70；净资产 475.87 亿元，同比增长 3.24%。 （一）财富管理业务 本集团的财富管理业务包括证券经纪、信用业务、期货经纪、代销金融产品、机构业务等。报告期内，证券