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太阳能行业周报：7月规模以上工业太阳能发电增长16.4%，多晶硅价格略有上行

电气设备 2024-08-19 肖索,贾惠淋山西证券 Zt

核心观点：7月中国规模以上工业太阳能发电增长16.4%，多晶硅价格略有上行。国家能源局发布《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》，引导分布式新能源科学布局、有序开发。中国可再生能源发电量占比提升至35.1%，上半年新增发电量中超过八成来自可再生能源。美国白宫将太阳能电池进口关税配额增加到12.5GW。
关键数据：
- 7月规模以上工业太阳能发电增长16.4%，增速比6月放缓1.7个百分点；风电增长0.9%，增速回落11.8个百分点。
- 多晶硅价格：致密料均价39.5元/kg（上涨1.3%），颗粒硅均价36元/kg（持平）；8月产量约13.5万吨，供需有望平衡。
- 硅片价格：150um/182mm均价1.25元/片（持平），130um/182mmN型均价1.10元/片（持平）。
- 电池片价格：M10均价0.29元/W（持平），210mm均价0.29元/W（持平），182mmTOPCon均价0.29元/W（持平）；库存10-15天，价格或继续下降。
- 组件价格：182mm双面PERC均价0.74元/W（下降2.6%），182TOPCon双玻均价0.80元/W（下降2.4%）。
研究结论：
- 多晶硅供需有望在8月达到平衡，但中期供需未根本改善，涨价可持续性有限。
- 硅片价格持稳，短期内市场仍博弈，后续走势取决于硅料价格及供需情况。
- 电池价格基本见底，清库时期价格或继续下降。
- 组件价格下行空间仍存，美国关税配额增加利好出口。
投资建议：
- 重点推荐亚非拉光储需求快速增长方向：阳光电源、德业股份。
- 优质一体化光储龙头：阿特斯。
- 光伏新技术：爱旭股份、隆基绿能。
- 光伏玻璃：福莱特。
- 建议关注：福斯特、协鑫科技、中信博、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创等。
风险提示：光伏新增装机量不及预期、产业链价格波动、海外地区政策风险。