1、投资观点：国家能源局再提配电网建设，配网投资有望加速
1.1、国家能源局公布《配电网高质量行动方案》，再提配电网建设
国家能源局发布《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》，提出加快配电网建设改造，提升安全可靠性和智能化水平，满足新能源和电动汽车充电设施发展需求。这是今年第二次针对配电网发文，此前3月发布《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，目标到2025年具备5亿千瓦分布式新能源、1200万台充电桩接入能力。此外，各省公司成立配电部，三大电网加速配电网投资改造升级。
1.2、配电网投资占比下降，分布式光伏接入难度增加
2024年上半年电网投资额同比增长23.7%，首次超过电源投资增速。但配网投资占比从2019年的67%下降到2023年的55%，投资意愿减弱。然而，分布式光伏接入需求迫切，6个试点省份评估显示超过150个地区已无新增接入空间，如黑龙江81地剩余容量为0。
2、行业动态：中共中央国务院印发加快绿色转型意见，配电网高质量发展行动实施方案公布
2.1、行业动态
中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，提出到2030年非化石能源消费比重提高到25%左右等目标。国家能源局公布《配电网高质量发展行动实施方案》，重点推进“四个一批”建设改造任务：供电薄弱区域升级改造、防灾抗灾能力提升、满足新型主体接入、分布式智能电网。江苏省发布通知，计划到2025年分布式光伏接网能力扩容至50GW以上，2030年不低于80GW，并开展配电网改造专项规划。
2.2、公司动态
通威股份以不超过50亿元收购润阳股份股权，巩固光伏产业链市场占有率。科陆电子2024上半年储能业务收入同比增长240.27%，储能毛利率34.13%。正泰电器参与设立15亿户用光伏投资基金，聚焦户用分布式光伏及储能项目投资。
3、光伏产业链跟踪：硅片电池艰难挺价组件价格出现松动
硅料价格略微回调至每公斤37-40元，硅片价格暂时维稳，电池片主流成交价格维稳在每瓦0.29元。组件价格小幅松动，主要受集中项目价格影响，整体TOPCon均价来到0.8元人民币。EVA粒子价格上涨，背板PET价格下降，边框铝材价格上涨，电缆电解铜价格下降，光伏玻璃价格不变。
4、上周市场表现：电力设备板块跌幅0.94%，排名第16名
电力设备板块下跌0.94%，跑输上证综指1.55个百分点，跑输沪深300指数1.36个百分点。光伏板块下跌1.27个百分点。周涨幅前五名分别为精达股份、迦南智能、露笑科技、远东股份、雷赛智能；周跌幅前五名分别为保变电气、泰永长征、ST易事特、*ST中程、金盘科技。
5、储能市场数据跟踪
7月国内储能市场完成83项招投标，总规模为7.79GW/19.22GWh。2小时储能系统平均报价为0.592元/Wh，同比下降50.1%。4小时储能系统平均报价为0.531元/Wh。4小时储能EPC平均报价为0.686元/Wh。
6、风险提示
电力市场改革进展不及预期风险、行业竞争加剧风险、大盘系统性风险、推荐公司业绩不达预期风险。
