华工科技机构调研纪要

调研日期: 2024-08-16 华工科技产业股份有限公司是中国激光加工行业的领先企业,也是中国高校成果产业化的先行者之一。公司成立于1999年,经过多年的技术、产品积累,形成了以激光加工技术为重要支撑的智能制造装备业务、以信息通信技术为重要支撑的光联接、无线联接业务,以敏感电子技术为重要支撑的传感器业务。产业基地近2000亩。自1999年成立以来,公司已经完成了从校办企业向国家高新技术企业、国家创新型企业的转变,从多元化业务向相对多元化转变,从国内市场向全球市场的转变。2021年3月,公司完成校企分离改制,实际控制人由华中科技大学变更为武汉市国资委,开启系统成长、拓展战略空间新阶段。公司以“创新联动美好世界”为使命,每年将不少于销售收入的5%投入研发,拥有20000多平米的研发、中试基地,在海外设有3个研发中心。公司牵头制定国家“863”计划项目、国家科技支撑计划项目、十三五国家重大科技计划专项等50余项,创造了50余项国内行业“第一”。近年来,公司积极向智能制造领域探索,助力机械制造、铁路机车、汽车工业、消费电子、钢铁冶金、通信网络等国民经济重要领域掀开转型升级新篇章,产品出口80多个国家和地区。未来,华工科技将以“参与构建全联接、全感知、全智能世界,成为全球有影响力的科技企业”为目标,坚持“创新至上”,围绕“新基建、新材料、新能源、汽车新四化、工业数智化”开展协同创新,丰富产品链,完善产业链,深入拓展高端市场,打造高素质人才集聚高地,在以国内大循环为主,国际国内双循环相互促进的新发展格局中,拉长创新长板,催生更多的新技术、新产品、新方向,为制造强国战略贡献力量。 一、公司2024年半年度经营业绩及发展情况 公司积极主动融入国家战略和行业发展,围绕客户需求持续创新,聚焦“感知、光联接、激光+智能制造”三大核心业务,面向国内、国际两大市场,聚焦新能源汽车、船舶制造、AI产业赛道,持续推动关键核心技术突破,打造专精特新产品。报告期内,公司实现合并营业收入52亿元,同比增长3.51%,归母净利润6.25亿元,同比增长7.4%。公司产品结构持续优化,客户结构持续改善,高附加值产品持续提升,上半年公司综合毛利率23.44%,同比提升0.64个百分点,盈利能力持续保持增量。 公司始终秉持“企业前途在创新,创新关键在投入,投入重点是人才”的发展理念,持续加大研发投入,优化创新体系,继续以“创新资源聚集平台、创新人才集聚地、创新策源地”为定位,加大投入建设中央研究院。同时坚持把人才作为支撑发展的第一资源,将创新投入、高素质人才向“行业领先、国产替代、专精特新”产品聚集。2024年上半年公司研发投入3.85亿元,同比增长28.18%,研发费用占 营业收入的比重6.69%,同比提升0.99个百分点,充分体现了公司对于创新能力建设、人才队伍引进、创新平台打造的重视和强投入。 公司进一步布局强化全球化经营,深入推进产品国际化、市场国际化、人才国际化,积极拓展海外新的增量空间。8月,公司在越南、泰国的海外工厂已建成投产,同时也进一步加快推进匈牙利公司、土耳其海外工厂建设。在业务快速提升的同时,公司持续保持对费用的有效管控,四项费用方面,2024年半年度销售费用减少4.97%,管理费用减少5.36%,财务费用持续为负,保持对利润的正向影响。 三大业务方面,感知业务围绕新能源及智能网联汽车生态链、人工智能及物联网感知层发展需求,自主掌握核心智能控制技术,推出车载环境感知集成传感器,不断丰富温度、压力、湿度、气体、光、雨量等传感器种类,向功能集成化、控制智能化方向突破;国际业务持续开拓,上半年感知业务出口销售同比增长27%,泰国基地建设加速推进,8月12日已实现第一条产线投入运营。报告期内,整体实现营业收入 18.44亿元,同比增长11.38%,其中传感器业务营业收入16.44亿元,激光全息防伪业务营业收入1.99亿元。 光联接业务全面向高端升级,在Net5.5G(AIGC)业务领域,公司基本实现高端光芯片自主可控,具备硅光芯片到模块的全自研设计能力。400G及以下全系列光模块实现规模化交付,800G光模块实现小批量,上半年成功推出业界最新的用于1.6T光模块的单波200G自研硅光芯片和多种1.6T光模块产品(DSP和LPO)方案,高速系列光模块产品以VCSEL/EML/CW+Siph/TFLN/QD等光技术,与DSPBase/LPO/TRO等电技术为主要组合的全系列解决方案。半年度实现营业收入15.95亿元,同比减少13%,主要因5G相关业务受建设周期影响需求下滑,下半年随着数通产品的批量交付及快速上量营业收入将明显增加。 激光+智能制造业务半年度实现销售收入17.27亿元,同比增长17.24%。激光+智能制造业务围绕“装备智能化、产线自动化、工厂智慧化”产品体系,加大AI研发力度。智能装备事业群围绕新能源、智能制造两大优质赛道,大力开拓新能源汽车、船舶等重点行业市 场,半年度实现营业收入7.59亿元,同比增加8%。精密系统事业群深化行业变革,面向3C电子、PCB微电子、半导体及先进封装、氢能及新能源汽车、日用消费品及农业机械等行业提供“激光+智能制造”行业综合性解决方案,半年度实现营业收入7.16亿元,同比增加24%。 面对挑战与机遇,华工科技将持续秉持“积极发展、有效管控,全面提升经营质量”的经营思路,专注新技术、新市场、新领域深层探索,锚定新能源汽车、船舶制造、AI产业赛道,横向拓展,纵向延伸,加大力度开发“行业领先、国产替代、专精特新”产品。深入拓展新兴领域高端市场、海外优质市场,持续加大研发投入,打造高素质人才集聚高地,加速布局海外市场,围绕人才、市场、客户、资本四个维度全面提升国际化经营能力和水平,筑牢合规风险底线,针对管理薄弱点加强有效管控,持续提升合规治理水平。在国内国际双循环相互促进的新发展格局中,锻长板,补短板,铸新板,催生更多的新技术、新产品、新方向,打造全球有影响力的科技企业,以更多的突破、进步回馈各位投资者。 二、交流问答 1、校企改制之后,公司呈现高质量发展,得益于哪些方面的举措? 答:改制之后,公司进入了系统成长、拓展战略空间的新阶段,重新定义了感知、光联接、激光+智能制造三大核心业务,聚焦新能源汽车、船舶制造、AI产业赛道,公司呈现高质量发展态势,主要有以下五个方面的措施保障: 一是更加重视科技创新,持续加大研发投入,以“创新策源地和创新人才集聚地”为定位高水平建设华工科技中央研究院; 二是加大“高精尖缺”人才、高素质研发人才引进,重视人才队伍建设,高水平建设中研院“智囊”团队,硕博等高素质人才占比快速提升; 三是加强文化认同和价值认同,秉持“长期主义、价值共创、群体奋斗”的企业核心价值观; 四是重视产品力打造,持续推动关键核心技术突破,打造“行业领先、国产替代、专精特新”产品; 五是持续推进全球化经营战略,加速建设海外生产基地,布局海外市场,围绕人才、市场、客户、资本四个维度全面提升公司国际化经营能力和水平。 今年上半年公司经营业绩稳步提升,在第一季度经营承压的基础上,第二季度克服经济下行压力,实现营业收入同比增长28.45%,环比增长39.62%,归母净利润同比增长22.4%,环比增长15.57%,预计下半年将呈现快速发展态势。 2、公司三大业务的海外布局及进展情况如何? 答:今年年初,公司在对2024年工作部署中明确提出,要提高企业全球化经营水平,加快布局、建设和运营海外生产基地及研发中心,积极拓展海外市场。公司坚持全球化经营,加快推进产品国际化、市场国际化、人才国际化,积极拓展海外新的增量空间。 感知业务围绕“走出去”、“走进去”、“走上去”,寻求更大的市场空间和落地机会。随着新能源汽车及家电企业生产基地向东南亚市场进行海外布局,以及欧美市场拓展,海外市场开拓增速明显,公司与多家国际客户完成了温度传感器和PTC加热器的项目批量,上半年在东 南亚、欧洲、北美、日本等海外市场的销售业绩都有较大增幅。随着感知业务泰国工厂8月正式投产,明年海外业务将实现大幅增长。 光联接业务坚定不移地开拓海外市场,从全球化销售走向全球化运营。公司加大资源投入,在北美市场快速突破、快速复制。公司光模块产品已经在国外渠道客户规模化交付;在北美头部客户方面,公司推出的800GLPO产品处于行业领先地位,已与多家头部客户对齐标准,达成订单式送样,同时成功研发1.6T光模块,产品参数及测试结果处于行业第一梯队,得到头部企业的关注及认可,将作为第一批供应厂商开始送样,预计明年会有订单落地,将为公司光联接业务提供明显业绩贡献。 激光+智能制造业务针对行业大客户,加大海外市场布局,深耕欧美、东盟、中东市场,坚持“走出去”战略,抓住产业链转移机会,利用规模优势在全球市场寻找新的行业突破和客户群,从单机销售激光产品向自动化产线、智能化工厂项目转型升级;从海外营销向海外本土化制造转型升级;从中国外贸人才出海向人才国际化、人才本地化转型升级。下半年越南工厂正式量产激光切割、焊接、打标类产品;匈牙 利公司、土耳其工厂筹备中,为全面开拓欧洲、中东市场做准备。 3、公司光联接业务在北美市场的推进进展? 答:随着全球数字化加速,AI相关应用快速发展,光模块需求再次迎来行业高峰,其中北美市场的数通光模块需求激增明显,公司瞄准市场机会,快速切换到数通产品线建设,坚定不移地推进海外市场布局,强化技术研发,加大人才引进,集中资源投入。 产品方面,在近两年时间内,公司通过引进高端人才、打造研发平台、强化研发投入,产品快速从100G提升到200G、400G、800G、1.6T全系列光模块产品,2024年OFC展会上推出800GLPO硅光光模块以及1.6T高速硅光模块方案,采用自研单波200G硅光芯片,并兼容薄膜铌酸锂调制器和量子点激光器,公司800GLPO和1.6T光模块产品及技术受到海外头部客户的广泛关注和认可。 市场方面,400G及以下全系列光模块规模化交付,进入海外多家渠道厂商;800GLPO产品已向多家头部客户正式送样,测试进展顺利,预计四季度完成,并进行小批量/批量;1.6T系列产品预计8月正式送样,目前整体进度处于全球行业第一梯队。 产能方面,泰国海外工厂正在加快建设,预计四季度投入产出,主要匹配海外市场需求。 4、公司光联接业务在国内数通市场的竞争优势? 答:今年以来,国内数通市场保持了较高的增长速度,国内互联网及设备厂商对数通光模块的需求快速上升,且明年将保持大幅增长。公司在国内的数通市场需求中拥有优势份额,当前400G及以下全系列光模块实现规模化交付,Q4开始800G光模块实现批量,年内有望成为 国内最大的高速光模块供应厂商。上游光源方面,公司实现高端光芯片自主可控,具备硅光芯片到模块的全自研设计能力,推出了业界最新的用于1.6T光模块的单波200G自研硅光芯片;具备了硅光完整材料PDK能力,以及在全球各地区硅光Fab优先支持、保障,并且在头部互联网客户,已经有月产5万只以上的批量出货,还在快速提升。此外,上半年联合全球顶级DSP厂商Marvell发布下一代800GOSFP2*FR4TRO解决方案;公司发起设立的上游芯片厂商云岭光电已实现56G及以下全面量产和配套,并围绕112G单通道,也在进行联合开发和小批量演进。 产品方面,公司产品包括运用于数据中心市场的100G、200G、400G、800G光模块产品,以及多种1.6T光模块产品(DSP和LPO)方案,高速系列光模块产品以VCSEL/EML/CW+Siph/TFLN/QD等光技术,与DSPBase/LPO/TRO等电技术为主要组合的全系列解决方案,同时积极推动新技术、新材料在下一代3.2T等更高速产品应用。 产能方面,公司积极进行扩产,国内全面启动光电子信息产业研创园建设项目,海外布局泰国工厂,今年年内,公司目标实现数通光模块月产能70万支,全力保障海内外订单交付。 5、国内市场的数通光模块需求是以单模为主还是以