电力设备与新能源行业周观察：《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》印发，海外新能源发展持续推进

1.新能源汽车 政策推动低空经济产业向好发展 我们认为，受益于政策的持续推动，低空经济产业发展有望加速，万亿级产业规模可期。eVTOL作为低空经济的重要载体具备多重优势，商业化进程有望持续推进。就产业链而言，三电系统（电池、电机、电控）成本占比较高，在eVTOL广阔市场规模的带动下，产业链上游的三电系统市场有望蓬勃发展。此外，电动航空领域将对三电系统等相关零部件提出更高要求，目前已有相关厂商在电动航空的电池、电机、电控等领域进行前期布局，未来有望受益行业需求发展，并获得先发优势。 2.新能源 分析师：杨睿邮箱：yangrui2@hx168.com.cnSAC NO：S1120520050003联系电话：010-5977 5338 美国放宽光伏电池进口配额 根据SEIA数据统计，当前美国本土多晶硅、硅片、电池片、组件已公告产能分别为35.2GW/19.3GW/40GW/77GW，其中40GW的电池片产能中约为10.8GW在建产能以及29.2GW的规划产能，而77GW组件产能中，约有39.5GW在运产能、22GW在建产能、15.5GW规划产能，电池组件之间存在供应缺口。我们认为，伴随着美 国市场光伏装机需求有望进一步释放，叠加美国放宽电池片进口配额，具备海外渠道布局、产品相关认证资质的头部国内企业 有望率先受益。 分析师：李唯嘉邮箱：liwj1@hx168.com.cnSAC NO：S1120520070008联系电话：010-5977 5349 分析师：耿梓瑜邮箱：gengzy@hx168.com.cnSAC NO：S1120522120002联系电话：010-5977 5353 丹麦启动最大海上风电招标程序，国内海风进展持续 分析师：罗静茹邮箱：luojr@hx168.com.cnSAC NO：S1120524040005联系电话：021-5038 0388 丹麦目前的海上风电装机容量为2.7GW；北海正在建设Thor海上风电场，将在2027年之前增加1GW的装机容量；我们认为，丹麦启动最大招标程序，如装机规划实现，丹麦将大幅增加海上 风电的装机容量。持续看好欧洲海风企业需求外溢之下国内优质 企业的拿单机会。 联系人：哈成宸邮箱：hacc@hx168.com.cn联系电话：021-5038 0388 我们认为，国内海上风电项目储备充分，待开发项目丰厚， 长远期开发空间可观。国内海风三、四季度开工预期有望落地， 看好下半年海风开工&招标，看好产业链企业发货&确收。下半年 可关注国内企业海外订单落地，看好海外带来的增量空间。 联系人：王涵邮箱：wanghan@hx168.com.cn联系电话：021-5038 0388 3.电力设备&工控 《 配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》印发 在2月发布《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》后，本次国家能源局发布《行动实施方案》，明确了目前配电网发展 的重要指向和地位。我们认为，随着新型电力系统建设的深入以及国网电网投资规模不断扩大，配网建设规模提升以及数智化转型将持续推进落地，配网自动化等领域布局领先的企业将率先受益。 4.风险提示 新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。 正文目录 1.周观点...........................................................................................................................................................................................................41.1.新能源汽车................................................................................................................................................................................................41.2.新能源.........................................................................................................................................................................................................51.3.电力设备&工控......................................................................................................................................................................................132.行业数据跟踪...........................................................................................................................................................................................142.1.新能源汽车.............................................................................................................................................................................................142.2.新能源......................................................................................................................................................................................................193.风险提示....................................................................................................................................................................................................22 图表目录 图1 201税率变化.........................................................................................................................................................................................6图22023/2024年陆上风电含塔筒主机中标均价(元/kW).............................................................................................................9图32023/2024年陆上风电不含塔筒主机中标均价（元/kW）....................................................................................................9图42023/2024年海上风电含塔筒主机中标均价(元/kW).............................................................................................................9图5 2023-2024年7月风电主机招标规模（GW）............................................................................................................................10图6 2023-2024年7月陆&海风电主机招标规模（GW）.................................................................................................................10图7长江有色市场钴平均价（万元/吨）..............................................................................................................................................16图8四氧化三钴（≥72%,国产）价格走势（万元/吨）.....................................................................................................................16图9硫酸钴（≥20.5%,国产）价格走势（万元/吨）..........................................................................................................................17图10三元材料523价格走势（万元/吨）...........................................................................................................................................17图11国内新能源汽车月度产销情况.....................................................................................................................................................17图12国内新能源乘用车月度数据..........................................................................................................................................................18图13国内动力电池月度装机数据............................................................................