车路云：从招标到中标

总结

核心观点与事件

百度与四维图新联合中标北京高级别自动驾驶示范区3.0扩区建设项目路侧智能感知设备-1标段，中标金额2.5亿元。项目主要建设内容包括759台边缘计算节点、1888台毫米波雷达、2617台正向低时延摄像机等，围绕通州区175平方公里范围部署智能化路侧系统。此外，中信科智联科技中标标段2，金额2.61亿元。这些项目是北京车路云一体化新基建的重要组成部分，总投资达99亿元，覆盖全市90%以上红绿灯路口。

政策背景

中国政府积极推动车路云一体化应用试点，今年1月工业和信息化部等五部门印发通知，开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点。北京、武汉、长春等地已启动相关建设，各地项目招标陆续进行。全国已有20个省份发布自动驾驶相关政策法规，建设了17个国家级智能网联汽车测试区。

投资建议

车路云一体化政策自上而下推进，各地加速应用试点，从招标到中标。Robotaxi与车路云政策形成合力，两者在试点城市、运营路段区域高度重合，将持续催化车路云市场。8月开启新一轮车型周期，聚焦华为+比亚迪，鸿蒙智行双9旗舰高端拼图，华为ADS 3.0首发享界S9。比亚迪正凭借DM5.0的超级产品力，批量打造销冠爆款。维持汽车行业“看好”评级。

重点公司

1. 华为汽车：赛力斯、长安汽车、北汽蓝谷、江淮汽车。
2. 加力支持以旧换新最受益：比亚迪。
3. 智能汽车：拓普集团、德赛西威、伯特利、华阳集团、科博达、保隆科技、理想汽车、小鹏汽车。
4. 重卡史上最强补贴，新能源公交市场有望翻倍：中国重汽、潍柴动力、宇通客车。

风险提示

汽车销量不及预期；刺激拉动作用不及预期；汽车出口不及预期；主机厂价格战加剧超出预期；原材料大幅波动超出预期。