股指期货周报：外部环境有所变化资金偏谨慎，指数区间震荡

外 部 环 境 有 所 变 化 资 金 偏 谨 慎 ， 指 数 区 间 震 荡 叶倩宁从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628 作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018 2024-08-11 股指观点 目录 期货指标01 流动性跟踪03 一、期货指标 期货指标观点 本周沪深300指数累计下跌1.56%，上证50指数下跌1.10%，中证500指数下跌1.43%，中证1000指数下跌2.23%。本周四大期指主力合约随指数下挫调整，IF、IH分别累计下跌1.70%、1.33%；IC、IM分别累计下跌1.54%、2.31%。 期现价差方面，本周四大期指主力合约基差贴水收敛，IF主力合约期现价差-4.79点下行至-6.23，IH主力合约期现价差从3.12点下行至-2.39点，IC主力合约期现价差从-10.82点下行至-12.51点，IM主力合约从-17.09点收敛至-15.75点。 跨期价差方面，IF跨期价差（远月-当月）由-14.6点扩大至-17.4点，IH跨期价差（远月-当月）由3.2点收敛至0.6点，IC跨期价差（远月-当月）-134点扩大至-139点，IM跨期价差（远月-当月）由-226.2点扩大至-241.4点。 跨品种比值方面，本周，中证1000/沪深300、中证500/沪深300的期货合约比值，PE比值、PB比值均上升。 从前20席位持仓变化来看，本周IF净持仓空头减少4074手、IH净持仓空头减少2018手、IC净持仓空头减少2380手、IM净持仓空头增加1671手。 展期方面，对于空头持仓，截至本周IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2503合约、2503合约、2409合约、2503合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为0.85%、-0.04%、4.76%和8.39%。 各期指主力合约走势 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 周度行业涨跌幅情况：地产消费上涨 本周Wind一级行业指数大部分下跌，其中仅房地产、日常消费分别累计上涨3.39%、2.16%；而通讯服务、信息技术、工业板块分别下跌4.80%、3.58%、2.29%。 四大股指期现价差走势 四大股指期货跨期价差走势 四大股指期货跨品种比值情况 四大股指期货前五席位持仓情况 四大股指期货最优展期成本变化情况 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 二、宏观经济跟踪 国内高频宏观经济跟踪观点 土地成交方面：本周，100大中城市土地成交面积较上周下降了217.74万平方米。成交价格方面，本周，成交土地楼面均价上升127元/平方米；成交土地溢价率上升0.63%。 房地产开发投资来看，1-6月固定资产投资累计增速为3.9%，房地产开发投资累计同比下降10.1%，房屋施工面积累计下降12%，房屋新开工面积累计下降23.7%，房屋竣工面积累计下降21.8%。本周30大中城市商品房成交面积较上周上升27.17万平方米；房屋成交面积本周分城市来看，一二三线城市成交面积上升。住宅价格方面，7月百城住宅价格指数同比上升1.64%，一、二、三线城市住宅平均价格分别为44317.25、15150.27与10011.53元/平方米，较上月分别回升0.31%、0.052%、-0.012%。 消费高频数据看，7月物价指数温和上涨，菜篮子产品批发价格200指数较上周上升2.91点，CRB现货指数较上周上升0.67点，生产资料价格指数环比下降0.5%，猪肉平均批发价每公斤较上周上涨0.98元/每公斤。 汽车生产及消费方面，全钢胎和半钢胎开工率分别较上周下降4.17%、0.12%。7月中汽协汽车销量较上月减少28.96万辆，同比下降5.2%，环比下降11.4%；7月乘联会汽车销量较上月下降44.77万辆，同比下降2.71%，环比下降2.54%。 2024年7月我国出口总额（美元计价）当月同比上升7%，进口总额同比上升7.2%，当月贸易差额846.5亿美元；对美贸易差额308.37万美元。本周，CCFI综合指数上升了4.84；BDI指数下降132.2。 地产：本周土地成交下降，均价有所上升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 地产：固定资产投资增速放缓，地产下行降幅还在扩大 1-6月固定资产投资累计增速为3.9%，房地产开发投资累计同比下降10.1%，房屋施工面积累计下降12%，房屋新开工面积累计下降23.7%，房屋竣工面积累计下降21.8%。本周30大中城市商品房成交面积较上周上升 27.17万平方米；房屋成交面积本周分城市来看，一二三线城市成交面积上升。 地产：7月住宅价格指数同比增1.64% 住宅价格方面，7月百城住宅价格指数同比上升1.64%，一、二、三线城市住宅平均价格分别为44317.25、15150.27与10011.53元/平方米，较上月分别回升0.31%、0.052%、-0.012%。 消费：7月物价指数继续温和上行，PPI降幅持平上月 7月物价指数较前上升，CPI同比、环比上涨0.5%。PPI同比下降0.8%，环比下降0.2%，降幅与上月持平。本周CPI高频指标食品分项菜篮子产品价格下降，猪肉上升。PPI方面CRB现货指数上升，生产资料价格指数环比下降。菜篮子产品批发价格200指数较上周上升0.94点，CRB现货指数较上周上升0.67点，生产资料价格指数环比下降0.5%，猪肉平均批发价每公斤较上周上涨0.98元/每公斤。 汽车生产：全钢胎开工率、半钢胎开工率下降 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 汽车销量：汽车销量同比下降、环比回升处于历史同期高位 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 进出口：7月出口增速回落，进口由降转增 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 三、流动性跟踪 流动性小结 8月9日，SHIBOR隔夜利率为1.78%，较上周上升20.5bp；8月9日DR007加权平均利率为1.87%，较上周上升7bp。 7月，1年MLF利率2.30%，7天逆回购利率为1.7%，较上月分别下降20bp、10bp；1年期LPR为3.35%、5年期以上LPR利率为3.85%，皆下降10bp。 本周央行共开展212.90亿元逆回购操作，因有7810.5亿元逆回购到期，全周合计回笼7597.6亿元。 本周，北向资金累计净流出147.60亿元，A股资金累计净主动卖出1530.03亿元，沪深两市A股日度成交额6446.59亿元，股票型ETF基金净流入210.63亿元。 市场利率近一周向上波动 货币市场操作：本周净回笼6446.59亿元 A股市场资金流动：资金偏观望成交缩量，外资流出 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议数据来源:Wind、文华财经、LBMA、彭博、SMM、广发期货发展研究中心投资咨询业务资格:证监许可【2011】1292号叶倩宁:咨询编号Z0016628 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！