电子行业周报：2024年Q2全球半导体市场增长强劲，中国集成电路表现突出

2024年Q2全球半导体市场强劲增长，中国集成电路表现突出

主要发现：

1. 全球半导体市场：2024年Q2全球半导体销售额创下历史新高，同比增长18.3%，环比增长6.5%，总额达到1499亿美元。其中，美国市场同比增长42.8%，表现出色，中国市场同比增长21.6%，亚太地区/其他地区增长12.7%，日本和欧洲市场分别下降5.0%和11.2%。

2. 中国集成电路出口：中国集成电路出口额显著增长，2024年前7个月，集成电路芯片出口额同比增长26.77%，达到985.6亿元人民币，出口数量273.4亿个。同期，集成电路进口量和进口额分别同比增长14.5%和14.4%。机电产品出口增长8.3%，其中自动数据处理设备及其零部件出口增长11.6%，汽车出口增长20.7%，手机出口略有下降。

3. 中芯国际业绩：中芯国际2024年Q2财报显示，营收19.0亿美元，环比增长8.6%，同比增长21.8%，净利润1.646亿美元，超出市场预期。8英寸晶圆产能利用率提升至85.2%，月产量增至83.7万片。预计Q3收入环比增长13%至15%，毛利率预计在18%至20%之间。

4. AI芯片挑战：英伟达AI芯片Blackwell GPU因设计复杂性延迟发货，影响多个客户。尽管面临量产难题，英伟达仍坚持生产计划，强调Hopper芯片需求强劲。台积电作为供应商，正努力提升产能。

5. 电子行业表现：本周电子行业跌幅3.81%，在全行业中排名29/31。10年PE百分位为26.11%。涨幅前三公司包括C龙图、华塑控股和超频三，跌幅前三公司包括ST旭电、沃尔核材和胜蓝股份。PE方面，电子指数PE为35.16倍，10年PE百分位为26.11%。

投资建议：

• 关注算力领域：海光信息、龙芯中科、寒武纪等。
• 关注存储领域：兆易创新、佰维存储、江波龙、香农芯创、赛腾股份等。
• 关注先进封装领域：通富微电、长电科技等。
• 汽车电子领域：世运电路、东山精密、兴瑞科技、电连技术、奥海科技、顺络电子、欧菲光、联创电子等。

风险提示：

• 下游需求可能低于预期。
• 技术研发进度可能不及预期。
• 补贴政策效果可能低于预期。