2024XR硬件行业研究报告-深企投产业研究院

行业研究系列报告 XR硬件行业研究报告 !"#$%&'$()*+,-./01234567 2024年4月 !"#" 一、XR硬件及应用概览.............................1 二、市场发展历程及现状............................3 三、市场趋势......................................7 四、产业链现状及竞争格局..........................8 （一）产业链现状.................................9（二）产业链竞争格局............................10 "#$%&! 图1VR、AR头显/眼镜类型示例...........................2图22016-2024年全球VR头显出货量及增速................5图32016-2023年全球AR头显出货量及增速................5图42021-2023年Q2 XR设备出货量占比...................6图5XR设备产业链......................................9图6苹果Vision Pro成本构成...........................10图7VR一体机BOM成本结构（PICO4）....................10 表1XR设备重点品牌及企业..............................6表2XR硬件产业链代表企业.............................13 自2014年至今，XR硬件发展已经经历了数轮周期，在元宇宙概念兴起之后更被视为元宇宙的入口，但受硬件体验、内容生态、应用场景方面的制约，能够大规模普及的AR/VR/MR产品仍未到来，2022年以来XR市场整体需求低迷，主导厂商也在收缩业务。随着苹果Vision Pro发布，生成式人工智能升级并加快在XR内容开发中的渗透，重磅产品和内容生态完善仍将带来长期发展动能。 '#()*+,-./0! XR（Extended Reality,扩展现实）是指通过计算机技术和可穿戴设备（如智能眼镜、头戴式显示器）产生的一个真实与虚拟组合、可人机交互的环境,是VR（虚拟现实）、AR（增强现实）、MR（混合现实）等多种形式的统称，一般认为VR、AR、MR呈现技术递进关系。当前硬件产品以VR为主，其技术最为成熟，商业化进度领先。 XR硬件被认为是元宇宙的入口。2021年3月，“元宇宙第一股”Roblox在纽交所上市，同年10月Facebook直接更名为Meta，将元宇宙作为重要发展战略，从而掀起全球元宇宙热潮。作为实现沉浸式体验的关键硬件设备，XR头显设备被认为是元宇宙的关键入口，受到广泛关注。 从产品分类来看，当前的VR/AR头显主要可分为一体机、分体机。VR一体机是一个独立的终端，包括处理器（高算力芯片）、显示面板、透镜以及定位系统等部件全都内置，而分体机还需要外接PC、主机， 调动CPU和显卡的算力来实现VR效果。VR盒子是简化版的一体机，自带光学模组的盒子连入手机实现VR效果，由手机充当屏幕和算力中心。分体机在2016年左右是主流产品，其性能最好，PC、主机端应用资源丰富，但全套设备配置的成本较高，通过有线连接外置PC，相对不便。一体机的性能相对不如分体机，但使用更方面、性价比高，随着后续性能提升，已成为当前消费端主流产品。VR盒子由于体验较差、手机端VR生态薄弱而逐渐淡出市场。AR头显/眼镜也可分为一体机与分体机，AR一体机独立性更强，但轻便性不足，目前主要用于B端，分体机通过外置算力和电源达到减重等优化效果，在观影等娱乐场景表现更为出色，是当前AR终端设备的主流形态。 从下游应用来看，XR在B端应用主要包括医疗、教育、房产、军事、工业等行业，特别是在培训、远程教育、军事等领域均有大规模应用。C端方面，VR硬件已可实现量产并基本实现较好的消费者体验，可用于游戏观影、教育、健身等多重场景，其中游戏领域应用最为集中，根据Newzoo数据显示，约72%的VR用户主要将设备用于玩 游戏。比如在全球主要游戏平台Steam上VR游戏活跃玩家占比维持在2%左右（对应玩家数量250万人以上），2023年6月Steam平台上的VR游戏数量近5000款。AR此前多用于B端商用，价格较高，随着2022年硬件厂商如推出消费级AR眼镜，性价比高，使用便捷场景丰富，预计C端市场将快速增长。 1#234567,89! XR发展经历数轮周期与波折。20世纪90年代，VR商用设备开始出现。2012年谷歌首款AR眼镜Google Glass发布，2012年VR龙头Oculus成立（2014年被Facebook收购），XR行业商业化进程加速。2014年至2017年，Oculus Rift、谷歌AR眼镜、三星Gear VR盒子、HTC VIVE分体机、索尼PSVR、微软Hololens AR、MagicLeaponeAR眼镜等重磅产品密集发布，行业进入快速发展阶段。根据VR陀螺的数据，2017年全球VR头显出货量达到375万台，同比增长108.3%。 2018-2019年行业陷入低谷期。由于分体式VR成本高昂、使用及体验不便，在消费市场的扩张受限，AR眼镜也尚未成熟，2018年全球VR和AR市场遇冷。根据VR陀螺的数据，2018年全球VR头显出货量350万台，同比下滑6.7%，2019年出货量390万台。 2020-2021年行业重回高增长。2020年开发周期历时4年的爆款VR游戏《半条命：Alyx》发布。2020年10月Oculus推出Quest2一体机，至2021年累计出货量超1000万台，带动VR市场整体销量大 幅增长。国内Pico等厂商也在一体机领域积极突破，其中Pico于2021年被字节跳动收购，逐步跻身一线厂商行列。国内外XR行业投融资形势也较为乐观，2021年全球XR行业的投融资金额同比增长128%达554亿元。根据VR陀螺的数据，2020、2021年全球VR头显出货量分别增长71.8%、64.2%，2021年首次突破千万台。研究机构也对XR行业的持续高增长充满信心，如全球市场调研机构Counterpoint于2022年初预测2025年全球XR头显出货量将达到1.05亿台，相比2021年增长约10倍。 2022年以来XR市场整体需求低迷。Counterpoint的数据显示，2022年全球XR设备的销量同比下跌21%至853万台，2023年一季度出货量同比下滑33%，2023年二季度出货量同比下滑49%、降幅进一步扩大。从中国市场情况看，根据IDC数据统计，2023年上半年中国市场VR出货26万台，同比下滑60.3%；AR市场同比上涨142%，上半年中国市场AR出货6.8万台，其中消费市场出货6.2万台，商用市场出货0.6万台。 硬件成熟度与应用发展不如预期，元宇宙及XR热度消退，行业重点企业收缩业务。从XR行业主要企业情况看，Meta押注元宇宙反而市值大跌，在亏损数百亿美元后，2022年至今裁员2万余人，当前Quest系列遭遇索尼PS VR2的重大挑战；微软解散工业元宇宙核心团队，同时关闭2017年收购的社交VR平台；字节跳动对Pico进行裁员，Pico员工缩减至高峰期一半左右；腾讯直接裁掉XR部门，停止硬件自研业务；爱奇艺的奇遇VR停摆，并大幅裁员。全球XR行 深企投产业研究院 业投融资也进入冰冻期，根据VR陀螺数据，2022年投融资金额同比下降11.4%,2023年下滑幅度明显扩大。 资料来源：VR陀螺，深企投产业研究院整理。 资料来源：VR陀螺，深企投产业研究院整理。 深企投产业研究院 从XR设备主要品牌的表现来看，Meta依托Quest系列产品，长期占据主导地位，市占率一度达到90%以上。自2021年以来，国内品牌Pico（字节跳动）、大朋VR（乐相科技）崛起，在C端或B端分别占有一席之地。2023年以来，索尼依托VR头显PSVR2，迅速抢占市场，一二季度占比达到30%以上，而Meta出货量占比骤然下降，创下自2020年第四季度Quest 2推出以来的最低历史纪录。 资料来源：Counterpoint XR设备型号追踪，深企投产业研究院整理。 当前全球及国内XR设备主要品牌及代表企业如下表所示。 :#23;?@89,ABCD! （一）产业链现状 XR硬件产业链主要包括芯片、显示器件、光学、声学、传感器等零部件以及整机制造，硬件技术升级是提升佩戴舒适度和显示效果的主要支撑。产业链情况如下图所示。 资料来源：VR陀螺等，深企投产业研究院整理。 从价值链分布来看，芯片、光学与显示模块的占比最高，一般可占成本的70%以上。以Oculus Quest2头显为例，芯片价值量占比45%-50%，显示单元占比20%-25%，光学单元占比6%-10%，整机组装占比3%-5%，其他零部件占比10%-15%。根据Wellsenn数据，苹果MR头显Vision Pro合计BOM成本1509美元，其中两块硅基OLED屏幕（由索尼提供）成本占比为46%，自研的处理器占