公司多品牌综合发力，积极上调全年出海目标至38万辆

根据提供的研报内容，吉利汽车在2024年的表现呈现出多方面的积极趋势，特别是在新能源汽车领域的增长以及海外市场的扩展。

财务指标与增长

• 营业收入：预计从2022年的147,964.6百万元增长至2026年的328,545百万元，年复合增长率约为20.6%。
• 归母净利润：从2022年的5,260.4百万元增长至2026年的9,506.8百万元，年复合增长率约为23.3%。
• ROE：从2022年的7.00%增长至2026年的9.96%，显示盈利能力的增强。
• EPS：从0.52元增长至0.94元，年复合增长率约为17.5%。
• P/E和P/B：分别从14.33倍和1.00倍增长至7.93倍和0.79倍，表明估值水平有所降低。

销量与市场份额

• 新能源汽车销量：2024年1月至7月，新能源汽车累计销量达到379,236辆，同比增长105%。
• 海外市场：2024年1月至7月，海外出口销量累计达到229,810辆，同比增长67%。目标从年初的33万辆上调至38万辆。
• 品牌增长：吉利、领克、极氪等品牌销量均实现增长，其中吉利银河系列和中国星·高端系列销量表现突出。

产品与市场策略

• 新产品发布：包括吉利银河E5、吉利银河L6创想版、极氪009、第4代帝豪2025款、缤越超能2025款、嘉际、极氪X等车型的推出，以及新能源汽车的全面布局。
• 市场拓展：通过在全球30多个国家上市12款高价值产品，进一步扩大海外市场，尤其在中东、东南亚等地取得显著成绩。
• 国际化战略：吉利品牌在阿联酋、泰国等市场取得良好反响，通过与当地警方合作等举措增强品牌形象和市场影响力。

投资建议与风险

• 投资建议：基于吉利汽车在新能源领域和海外市场的强劲表现，以及其全面的产品线，维持“增持”评级。
• 风险提示：包括新能源车型迭代加速、市场竞争加剧、其他车企的降价压力、智能化技术的提升以及宏观经济波动等。

综上所述，吉利汽车在2024年的表现展现了其在新能源汽车领域的领先地位和全球市场的扩张潜力，通过持续的产品创新和市场策略调整，有望在未来继续保持增长势头。然而，也面临着来自内外部的挑战，需要持续关注行业动态和技术发展趋势。