电新行业双周报2024年第16期总第38期：多个重要海风项目获 批海风建设或将提速

电新行业双周报2024年第16期总第38期 行业周报 多个重要海风项目获批海风建设或将提速 行情回顾： 行业评级： 报告期内电力设备行业指数跌幅为2.32%，跑赢沪深300指数2.05Pct。电力设备申万二级子行业中风电设备、电机Ⅱ、电网设备、其他电源设备Ⅱ、光伏设备、电池分别变动7.61%、6.12%、0.01%、-0.23%、-3.74%、-4.60%。重点跟踪的三级子行业风电零部件、电池化学品、锂电池分别变动6.99%、-2.40%、-5.86%。 报告期：2024.7.22-2024.8.4投资评级看好评级变动维持 2024年初至本报告期末，电力设备行业累计下跌17.60%，沪深300指数累计下跌1.36%，电力设备行业累计跑输16.24Pct。电力设备的六个申万二级子行业全部下跌，其中光伏设备累计跌幅最大，为-30.16%。重点跟踪的三个三级子行业电池化学品、风电零部件、锂电池变动分别为-33.63%、-29.07%、-1.01%。电力设备行业整体表现较差。 本报告期内重点跟踪三级子行业个股涨跌互现。报告期内，锂电池行业31只A股成分股中8只上涨，其中华宝新能涨幅最大，涨幅为12.36%。电池化学品43只A股成分股中17只上涨，丰元股份涨幅最大，涨幅为5.27%。风电整机行业6只A股成分股全部上涨，运达股份涨幅最大，涨幅为22.10%。风电零部件行业21只A股成分股中18只个股上涨，其中飞沃科技涨幅最大，涨幅为34.34%。 分析师： 分析师张烨童zhangyetong@gwgsc.com执业证书编号：S0200524050001联系电话：010-68099390 估值方面，截至2024年8月2日，电力设备行业PE为20.60倍，低于负一倍标准差，位于申万一级行业第14位的水平。电力设备申万二级行业中重点跟踪的电池、风电设备行业PE分别为20.82倍、28.12倍。重点跟踪的三个三级子行业PE分别为电池化学品24.78倍、风电零部件26.28倍、锂电池19.30倍。 研究助理朱高天zhugaotian@gwgsc.com执业证书编号：S0200123030001联系电话：010-68099392 公司地址： 北京市丰台区凤凰嘴街2号院1号楼中国长城资产大厦16层 本报告期，电力设备行业共有17家上市公司的股东净减持16.86亿元。其中，9家增持0.43亿元，8家减持17.29亿元。 投资观点： 近日，浙江共核准5个海上风电项目，规模共计2.508GW；江苏省 2650MW海上风电项目环评获批。随着多个重要海风项目获批，我们认为海风建设加速期或将到来，相关企业有望在订单以及盈利方面获益；从长期来看，深远海建设以及出海进程有望提速，建议重点关注海缆以及塔桩等核心零部件环节。 风险提示： 项目建设不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；国际贸易的风险。 目录 一、市场回顾..................................................................................................................6 1.行情回顾............................................................................................................................62.行业重要资讯..................................................................................................................102.1风电行业................................................................................................................102.2新能源汽车行业.....................................................................................................112.3动力电池行业........................................................................................................132.4储能行业................................................................................................................13 二、公司动态...............................................................................................................14 1.重点公司动态..................................................................................................................142.重点公司股票增、减持情况..........................................................................................15 三、重点数据跟踪.......................................................................................................16 四、投资建议...............................................................................................................19 图目录 图1：本报告期内申万一级行业涨跌幅（%）.................................................................................6图2：本报告期内电力设备申万二级行业涨跌幅（%）.................................................................6图3：本报告期内重点跟踪三级行业涨跌幅（%）.........................................................................6图4：电力设备行业2024年初至报告期末累计涨跌幅（%）.......................................................7图5：重点跟踪三级行业2024年初至报告期末累计涨跌幅（%）...............................................7图6：锂电池行业涨跌幅前五个股（%）...........................................................................7图7：锂电池行业涨跌幅后五个股（%）.........................................................................................7图8：电池化学品行业涨跌幅前五个股（%）.................................................................................8图9：电池化学品行业涨跌幅后五个股（%）.................................................................................8图10：风电整机行业个股涨跌情况（%）.......................................................................................8图11：风电零部件行业涨跌幅前五个股（%）...............................................................................8图12：风电零部件行业涨跌幅后五个股（%）...............................................................................8图13：申万一级行业PE（TTM）....................................................................................................9图14：电力设备行业PE（TTM）....................................................................................................9图15：电力设备申万二级行业PE（TTM）..................................................................................10图16：重点跟踪三级子行业PE（TTM）......................................................................................10图17：正极材料单瓦时价格行情（元/KWh）...............................................................................16图18：金属原材料（镍、钴、电解锰、碳酸锂）每日价格行情（万元/吨）...........................17图19：单GWh电池所需碳酸锂成本..............................................................................................17图20：中国新能源汽车销量及渗透率............................................................................................17图21：中国新能源汽车月度销量（辆）........................................................................................17图22：全球动力电池出货结构........................................................................................................18图23：中国动力电池月度装车量（GWh/月）...............................................................................