【事件分析】商用车“以旧换新”政策对天胶市场的影响

2024-08-05 事件概况：事件概况： 7月底，国家发改委、财政部印发了《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。其中将直接向地方安排1 5 0 0亿元左右超长期特机、家电产品的以旧换新支持政策。补贴力度较6月时财政部曾下达的6 4 . 4亿元资金以及规划的2 4高。 观点分析：观点分析： 该通知是根据国务院今年3月发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》做出的具体安施细则》，本次补贴范围也从乘用车扩大至营运货车以及公交车，且补贴力度超出市场预期。相比之前的者，且补贴力度更大。提出加大设备更新支持力度，支持报废国三及以下排放标准营运类柴油货车，加快型，补贴金额不同。报废、更新购置符合条件的货车，平价每辆车补贴3 - 8万元；更新车龄8年及以上的元。除此之外，乘用车补贴标准从购买新能源乘用车补贴1万元、购买2 . 0升及以下排量燃油乘用车补贴 天然橡胶由于承重性好，因此多用于全钢胎，尽管每年生产的半钢胎数量远多于全钢胎，但由于全钢胎橡胶最重要的下游。根据业内统计，国三重卡数量在4 4 - 6 3万辆不等，轻卡和中卡数量在1 2 0 - 1 4 51 5万辆左右，轻卡和中卡2 5万辆左右，根据粗略估算，重卡1 0 - 1 5万辆左右耗胶量大约在2 . 7万吨左右接近5万吨左右，考虑到每年橡胶消费量大约为6 5 0万吨左右，新增耗胶量占比较小。然而值得注意的是少、运力过剩、运价低迷就一直持续困扰着货运用户和重卡市场，在这种低运价的环境下，燃气车比重快比不断下降。作为橡胶市场需求晴雨表的重卡市场，根据第一商用车网初步掌握的数据，2 0 2 4年6径，包含出口和新能源），环比5月份下降5 %，比上年同期的8 . 6 5万辆下滑1 4 %，减少了约1 . 2万辆；万辆，比上年同期上涨4 %，净增加近2万辆。今年以来，新能源重卡持续爆发，其发展轨迹跟燃气车比较同比上涨。 在轮胎需求中，替换需求占比更大，而全钢胎的替换需求主要来自于基建投资、房地产开工以及物流运的损耗，而这种需求很大程度上依赖基建与物流行业的景气程度。而对于出口需求来说，今年因国外需求盛，卡客车轮胎单月出口量创历史新高。因此整体来看，商用车以旧换新补贴政策的推出，虽然实际增加轮胎需求提供进一步的利好。 研究员：黄青青期货从业资格号F 3 0 0 4 2 1 2期货投资咨询从业证书号Z 0 0 1 2 2 5 0助理研究员：徐天泽期货从业资格号F 0 3 1 3 3 0 9 2 免责声明免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货研究院力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。