Nature-positive investments: Driving Long-Term Value for the Planet
In an evolving landscape where sustainability has risen to prominence, Federated Hermes Limited, under the leadership of CEO Saker Nusseibeh, is at the forefront of advocating for and implementing nature-positive investments. Nusseibeh's doctoral background in medieval history has uniquely influenced his investment strategies, emphasizing the importance of understanding cultural differences, geopolitics, and trends when conducting business.
Key Trends and Strategies
1. Long-Term Investment Trends:
- Shifts in Energy Sources: Recognizing the inevitability of reducing fossil fuel reliance and transitioning to alternative or renewable energy.
- Climate Risk Integration: Understanding that climate change is not only a political issue but also a financial concern, influencing regulatory and governmental actions.
- Net-Zero Targets: Setting ambitious goals for achieving net-zero emissions and adhering to a 1.5°C global warming limit.
2. Nature and Biodiversity as Critical Elements:
- Biodiversity and Global Warming Connection: Highlighting the importance of a 'just transition' that ensures fairness and inclusivity in economic shifts towards sustainability.
- Engagement and Partnerships: Federated Hermes partners with companies for long-term investments aimed at responsible stewardship, aiming for tangible, market-based impacts.
Federated Hermes’ Approach to Natural Capital and Climate Risk
1. Engagement with Businesses:
- Long-Term Strategic Discussions: Engages with businesses, focusing on strategic trends that extend up to ten years, beyond immediate financial performance.
2. ESG Integration:
- Historical Analysis: Examines the value added by Environmental, Social, and Governance (ESG) factors since 1990, demonstrating their contribution to value creation.
3. Demand for Nature-Focused Investments:
- Specialized Funds: Launches the Biodiversity Equity Fund and the UK Nature Impact Fund, catering to clients specifically interested in targeting nature in their investments.
- Advocacy and Leadership: Publishes policy statements on issues like deforestation, contributes to industry best practices, and participates in initiatives that assess the impact of investments on nature.
Client Engagement and Market Dynamics
1. Client Appetite for Nature Investing:
- Easier Engagement with Climate Issues: Clients are more readily engaged with climate-related investments due to established policy and regulation.
- Nature Investing Challenges: More challenging to engage clients on nature investing, partly due to its perceived illiquidity and long-term returns, contrasting with market preferences for short-term yields.
2. Shifting Capital Flows:
- U.S. Focus: Emphasizes financial benefits over longer periods and fiduciary duties.
- European Perspective: Highlights both financial returns and societal impacts, aligning with a broader vision of investment responsibility.
Integrating ESG Stewardship and Investment
1. Long-Term Engagement:
- Deep Relationships: Maintains long-term relationships with companies, ensuring continuous engagement and support in their investment strategies.
2. Identifying Serious Commitment:
- Vision and Strategy: Evaluates a company's commitment based on their vision, understanding of challenges, and detailed strategies addressing global warming and biodiversity loss.
Conclusion
Federated Hermes Limited, guided by Saker Nusseibeh, is pivotal in driving nature-positive investments that not only protect the planet but also contribute to long-term value creation. Through strategic engagement, deep integration of ESG principles, and a focus on fostering a sustainable future, Federated Hermes is positioning itself as a leader in the evolution of investment practices towards environmental responsibility.
对自然和生物多样性投资的需求正在增长- Saker Nusseibeh谈到如何与客户见面，并鼓励他们以长远的眼光前进。
托尼·汉森董事，自然资本和自然麦肯锡公司
SakerNusseibeh联邦爱马仕有限公司首席执行官
“投资是关于阅读历史的暗流，”FederatedHermesLimited首席执行官SakerNusseibeh说。Nusseibeh拥有中世纪历史博士学位，尽管这个学科似乎与金融无关，但他认为这影响了他的投资策略-通过了解文化差异，地缘政治和经商趋势的重要性。1
解释长期趋势是规划投资战略的基础。随着能源和农业的变化，Nusseibeh认为，可持续性现在是影响社会的关键趋势，投资者可以成为实施变革的重要参与者。2他们可以通过长期的，自然积极的投资来做到这一点，以确保“公正”的净零过渡。3这些对地球的未来至关重要，联邦爱马仕与公司长期合作，帮助他们负责任地进行投资。
在接受麦肯锡的Tony Hansen采访时，Nusseibeh分享了自然和生物多样性现在如何成为联邦爱马仕管理的组成部分，以及它如何努力帮助客户通过有形的、基于市场的投资实现净零和自然积极的影响。
麦肯锡：FederatedHermes从事自然资本的战略方法是什么？这与您应对气候风险的方法有何关系？
SakerNusseibeh:长期投资是在从事气候风险和自然资本时增加价值的方式。在2015年巴黎COP21会议上，人们意识到全球变暖不仅仅是一个政治问题，也是一个金融问题。例如，监管机构和政府将不得不在某个阶段停止或减少化石燃料的开采，并取代其使用。投资摆脱对碳的依赖，转向替代能源或可再生能源成为一种长期趋势。
对长期趋势的认识有助于实现长期投资期限。2021年在格拉斯哥举行的COP26会议上，全球变暖已成为主流思想的一部分，并将净零和1.5 °全球变暖极限定为目标。缓解气候变化已成为一种既定的投资趋势，不仅在特定的碳密集型或碳替代行业，而且在基础设施行业，零部件公司，甚至食品和时尚行业。
在COP26上，我们将科学家聚集在一起，讨论气候和自然对未来的影响。
“我们有150名科学家进行了世界上最长的生物多样性研究。如果你担心糟糕的事情发生，比如全球变暖达到4 ° C，那么你真的应该担心生物多样性的下降，因为我们正在迅速接近第六次大规模灭绝事件。“这让我们清楚地知道，还有另一个我们必须关注的长期趋势-自然。这导致了发射。
我们的生物多样性股票基金和英国自然影响基金，以及我们的管理服务EOS对自然的广泛参与活动。4
生物多样性和全球变暖之间的一个重要联系是一个公正的过渡。但是你需要良好的长期投资，每个人都在这个过程中购买一个公正的过渡。在发达国家，当它可能对新兴市场的人们产生负面影响时，做我们认为正确的事情是没有意义的
同样，发达国家的整个经济体都依赖化石燃料，也需要公正的过渡。
我们采取的另一种策略是不断鼓励和投资于那些不断突破界限的人。有时它什么也没有，但这种方法符合我们的长远利益，因为它有助于建立知识，从而助长了长期主义。
麦肯锡：您如何将自然风险纳入您的业务和决策？
SakerNusseibeh:有三个方面。首先是我们投资客户资金的方式。我们与企业接触，并与董事会和高管进行公开讨论-不是关于下一季度或明年的数字，而是关于我们认为企业应该意识到的长达十年的长期战略趋势。
第二个方面是将重要的环境、社会和治理（ESG）因素整合到我们的流程中。早在2007年，我们研究了Federated HermesLtd自1990年以来做出的所有决定，评估了ESG因素，以计算出它们增加或减少了价值的多少。我们发现它们是一种增值，并在相关的情况下将ESG纳入了我们的所有投资中。
最后，我们认识到对自然基金的需求。由于会有客户特别希望在他们的投资中瞄准自然，我们推出了生物多样性股票基金和自然影响基金。然而，我们也认识到其他客户将把这视为赚钱的机会。
如果你确定全球变暖和生物多样性的丧失是真实的，特别是关于它们如何影响你的长期经营许可证，然后看看对经济的影响。
在这一切中，我们鼓励倡导。我们发表了关于森林砍伐的政策声明；我们研究如何为行业最佳实践做出重大贡献；我们是金融的联合主席生物多样性基金会；我们还参与了影响投资研究所，该研究所研究了投资对自然的影响。
麦肯锡：你的客户(资产所有者)对参与气候和自然资本投资有什么胃口，你如何向投资者推销这些产品的价值？
SakerNusseibeh:如今，参与气候问题要容易得多，因为这个问题已经通过政策和法规确立，人们感到有义务实现净零或达到1.5°C的目标。然而，让他们参与自然话题有点困难。
在人们意识到气候变化的早期，人们对这是增值还是道德投资进行了辩论。现在有一个广泛的共识，即它是增值的。今天也有类似的关于自然的辩论。现在，我们明确地将自然视为增值投资。然而，它属于私人市场类别，因为它缺乏流动性，并且具有非常长期的回报。在人们追逐短期收益率的市场环境中，这构成了挑战。然而，在我们的自然影响基金中，增值的论点与不对自然采取行动已经造成伤害一样强烈。
麦肯锡：像联邦爱马仕这样的投资者如何帮助将全球资本流向自然-积极的结果？
SakerNusseibeh:您必须同时进行两次略有不同的对话。在美国，由于法律的结构方式，您需要就与自然相关的投资在长期内的财务状况进行对话。如果您能做到这一点，则资产分配者有责任进行投资，因为有动力履行其信托义务。
欧洲的对话是，是的，财务回报更好，但您也可以在国内外产生社会影响。这是一种值得的投资技术，因为投资正在表达人们的信念。因此，它涉及回报，但也涉及愿景。
麦肯锡：您如何在产品中整合ESG管理和投资？您希望确定一家公司是否认真（或不认真）自然的指标是什么？
SakerNusseibeh:主要标准是长时间了解一家公司。我们经常和同一家公司谈10年，15年，甚至20年。我们有一个专业团队，与公司合作，帮助他们投资。由于没有达成目标的KPI标准，这关系到客户的愿景，他们是否有愿景，以及他们是否正在朝着这一目标迈进。他们了解问题吗，他们有详细的策略吗？。
我们也看看他们每天都在做什么。有意义吗？他们是否在考虑供应链以及对员工和保险政策的影响？然后您可以开始谈论目标。我们鼓励客户遵循与自然相关的财务披露工作组（TNFD）的评估，通过为他们提供讨论框架来帮助简化流程。
最后一个要素是治理。需要有一个治理结构，以确保他们坚持这一过程，不会受到短期行动的诱惑。市场力量给管理层带来了巨大的压力，要求他们获得短期回报，这种回报最初看起来不错，但从长远来看，可能会损害企业及其可能产生的财务回报。
最终，我们是其他人的资金和我们投资的公司的管家。通过参与，您可以确保资本支持您希望实现的运动。
麦肯锡：联邦爱马仕在本质上追求什么有形的、基于市场的投资？
SakerNusseibeh:例如，在我们的自然影响基金中，我们将重点投资于林地，泥炭地的恢复以及在海岸线上种植海带等领域。我们还将寻求投资于活跃于蓝色经济的中小型企业（SME）。5
我们还在寻找一个投资机会，旨在通过说服农民使用生物多样性和生物多样性养殖方法来产生影响。而且，我们正在与全球可持续发展星球联盟合作开展一个项目，将少量公共资本引入两个大型项目，这两个项目将成为收集更多私人资本的基石。
麦肯锡：你会给那些对可持续投资感兴趣的金融机构的投资者什么建议？
SakerNusseibeh:我会给出两条建议-阅读科学并研究市场。如果你确定全球变暖和生物多样性丧失是真实的，特别是在它们可能如何影响你的长期经营许可证方面，那么看看对经济的影响。这些步骤将为您提供投资基础，然后您可以将它们集成到您的投资策略中。这是一个长期趋势-您必须将其完全包含在您所做的一切中，不仅是作为一家公司，而且是作为一个人如何生活。
Saker Nusseibeh,CBE，是联邦爱马仕有限公司的首席执行官。托尼·汉森是麦肯锡西雅图办公室自然资本和自然的主管。
受访者表达的评论和意见是他们自己的，不代表或反映麦肯锡公司的意见、政策或立场，也不得到麦肯锡公司的认可。
