贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：鲍威尔暗示9月降息，日央行加息，金价走高；美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率全线收跌，10年期美债收益率跌11个基点报4.034%；美元指数跌0.39%报104.06，离岸人民币大幅升值至7.2266；COMEX黄金期货涨1.69%报2493.4美元/盎司；中性2、基差：黄金期货566.28，现货563.76，基差-2.52，现货贴水期货；偏空 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：今日关注英央行利率决议、中美日PMI数据、美国上周首申。昨日事件影 响明显，日央行加息，美联储主席鲍威尔暗示9月降息，美元和美债收益率明显回落，金价明显走高。国内现货金溢价继续在0左右震荡，人民币继续走强，对溢价有所压制。今日关注英央行利率决议，美联储降息预期再度升温，将继续推动金价走高。 白银 1、基本面：中鲍威尔暗示9月降息，日央行加息，银价持续走高；美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率全线收跌，10年期美债收益率跌11个基点报4.034%；美元指数跌0.39%报104.06，离岸人民币大幅升值至7.2266；COMEX白银期货涨2.23%报29.16美元/盎司；中性 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：昨日事件影响明显，日央行加息，美联储主席鲍威尔暗示9月降息，美元和 美债收益率明显回落，银价跟随金价走高。沪银溢价明显走扩至770元/千克，银价走高情绪再度回归。美联储降息预期继续升温，降息预期将推动银价走高。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期依旧高涨，降息时间点提前，降息幅度大幅增加2、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期3、经济软着陆预期强劲，风险偏好强劲 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 风险点： 通胀超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：通胀超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 08:00韩国7月出口；08:30越南7月标普全球越南制造业PMI，韩国7月标普全球韩国制造业PMI，日本7月制造业PMI终值；09:30澳大利亚6月进出口；09:45中国7月财新制造业PMI；13:00印度7月标普全球印度制造业PMI终值；19:00英国央行发布政策利率决定；19:30英国央行行长贝利举行新闻发布会；20:30美国7月27日当周首次申请失业救济人数；21:00英国央行决策者委员会发布针对公司高管通胀预期的调查结果；21:45美国7月Markit制造业PMI终值；22:00美国7月ISM制造业指数和6月营建支出；次日00:00英国央行首席经济学家HuwPill讲话； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。