银河期货-RU天然橡胶、NR20号胶早报

甲辰龙年版 【银河能化-天然橡胶及20号胶20240730早报】 研究员： 潘盛杰期货从业证号：F3035353投资咨询从业证号：Z0014607手机号：166-2162-2706邮箱：panshengjie_qh@chinastock.com.cn微博： 【市场情况】 RU天然橡胶相关：RU主力09合约报收14245点，下跌-100点或-0.70%；日本JRU主力12合约报收315.7点，下跌-1.9点或-0.60%。截至前日12时，销地WF报收13950-14050元/吨，越南3L混合报收14400-14450元/吨，泰国烟片报收17950-18150元/吨，产地标二报收13200-13300元/吨。 NR 20号胶相关：NR主力09合约报收11970点，下跌-100点或-0.83%；新加坡TF主力10合约报收165.5点，上涨+0.2点或+0.12%。截至前日18时，烟片胶船货报收2040-2050美元/吨，泰标现货或近港船货报收1680-1690美元/吨，泰混现货或近港船货报收1705-1715美元/吨，马标现货或近港船货报收1670-1675美元/吨，人民币混合胶现货报收14000-14100元/吨。 BR丁二烯橡胶相关：BR主力09合约报收14245点，下跌-240点或-1.66%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收14700-14800元/吨，烟台浩普顺丁报收14700-14800元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收14800-14900元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收15000-15200元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收15000元/吨。山东地区丁二烯报收12500-12550元/吨。 【重要资讯】 援引Qinrex数据：2024年上半年泰国天然及混合橡胶合计产量达237万吨，较去年同期的274万吨下降13.4%。具体品种来看，烟片胶产量同比持平；标胶同比增44.2%；浓缩乳胶同比降23.5%；混合胶同比降16.2%。上半年，该国天胶及混合胶国内消费量为56万吨，同比下降12.1%，去年同期为64万吨。另外，截至6月泰国天胶及混合胶库存为87万吨，同比降5%，环比降2.2%。其中，烟片胶占3%；标胶占15%；浓缩乳胶占11%；混合胶占3%；其他占68%。 【逻辑分析】 援引第三方统计：国内青岛保税区区内库存环比持平，报收6.05万吨，同比去库-7.82万吨，连续57周边际去库；区外库存环比去库，报收41.39万吨，同比去库-36.74万吨，前值为同比去库-37.01万吨，连续2周边际累库。混合正套头寸宜止盈。5月，美国汽车出口数量环比增量，报收7.36万辆，同比减少-6.2%，4月为-1.8%，连续2个月边际减量。 【交易策略】 单边：RU主力09合约观望，关注14195点近日低位处的支撑；NR主力09合约观望。套利（多-空）：RU2501-RU2409持有，宜在+1165点近日低位处设置止损。期权：RU2409-P-13250与RU2409-C-17000双卖报收-55点，宜减持观望。 潘盛杰投资咨询证号：Z0014607（本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议） 【银河能化-天然橡胶及20号胶20240729早报】 【市场情况】 RU天然橡胶相关：RU主力09合约报收14345点，下跌-20点或-0.14%；日本JRU主力12合约报收317.6点，上涨+3.9点或+1.24%。截至前日12时，销地WF报收14000-14050元/吨，越南3L混合报收14400-14500元/吨，泰国烟片报收18050-18200元/吨，产地标二报收13200-13500元/吨。 NR 20号胶相关：NR主力09合约报收12070点，上涨+20点或+0.17%；新加坡TF主力10合约报收165.3点，上涨+1.8点或+1.10%。截至前日18时，烟片胶船货报收2040-2050美元/吨，泰标现货或近港船货报收1680-1685美元/吨，泰混现货或近港船货报收1700-1705美元/吨，马标现货或近港船货报收1670-1675美元/吨，人民币混合胶现货报收14000-14100元/吨。 BR丁二烯橡胶相关：BR主力09合约报收14645点，下跌-10点或-0.07%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收14900-15000元/吨，齐翔腾达顺丁报收14900-15000元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收14900-15000元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收15100-15200元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收15000元/吨。山东地区丁二烯报收12800-12850元/吨。 【重要资讯】 援引LMC Automotive报告：2024年6月全球轻型车经季节调整年化销量为8,900万辆/年，不仅较上月有所增长，还创下了今年以来的新高。当月全球轻型车销量为760万辆，同比下降2.2%，但1-6月累计销量仍同比增长了2.3%。在价格战持续的背景下，中国市场的销量有所增长；美国市场的销量则由于经销商遭受网络攻击而停滞不前。由于东欧与西欧市场呈现回暖态势，欧洲地区的经季节调整年化销量有所上升。日本市场受到供应问题和宏观经济状况低迷的影响，销量出现放缓。 【逻辑分析】 截至上周五：上期所RU合约库存小计环比累库+0.56万吨，报收23.92万吨，高于库存期货（仓单）+1.65万吨；能源中心NR合约库存小计环比去库-0.05万吨，报收15.94万吨。5月，泰国轮胎和胶管产成品存货指数环比累库，报收92.8点，同比去库-10.3%，连续5个月边际累库。 【交易策略】 单边：RU主力09合约观望，关注14265日低位处的支撑；NR主力09合约观望，关注1218点近日高位处的压力。 套利（多-空）：RU2501-RU2409持有，止损宜上移至+1165点近日低位处。 期权：RU2409-P-13250与RU2409-C-17000双卖报收-46点，宜在-50点近期低位处设置止损。 潘盛杰投资咨询证号：Z0014607（本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议） 【银河能化-天然橡胶及20号胶20240726早报】 【市场情况】 RU天然橡胶相关：RU主力09合约报收14400点，上涨+150点或+1.05%；日本JRU主力12合约报收313.7点，下跌-8.5点或-2.64%。截至前日12时，销地WF报收13800-13900元/吨，越南3L混合报收14300-14350元/吨，泰国烟片报收17900-18050元/吨，产地标二报收13200-13500元/吨。 NR 20号胶相关：NR主力09合约报收12120点，上涨+195点或+1.64%；新加坡TF主力10合约报收163.5点，下跌-2.0点或-1.21%。截至前日18时，烟片胶船货报收2020-2030美元/吨，泰标现货或近港船货报收1660-1675美元/吨，泰混现货或近港船货报收1695-1705美元/吨，马标现货或近港船货报收1650-1665美元/吨，人民币混合胶现货报收13950-14050元/吨。 BR丁二烯橡胶相关：BR主力09合约报收14915点，上涨+280点或+1.91%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收15000-15100元/吨，齐翔腾达顺丁报收15000-15100元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收14950-15050元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收15100-15200元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收15100元/吨。山东地区丁二烯报收13100-13250元/吨。 【重要资讯】 援引QInRex数据：2024年上半年，越南出口天然橡胶合计31.6万吨，较去年的28.3万吨同比增加12%。其中，标胶出口19.4万吨，同比增6%，包括SVR10出口8.6万吨，SVR3L出口5.2万吨，SVRCV60出口3.2万吨；烟片胶出口2.4万吨，同比降14%；乳胶出口10万吨，同比增45%。上半年，越南天胶出口中国合计8.6万吨，较去年的7.1万吨同比增加21%。上半年，越南混合橡胶出口中国合计39.6万吨，较去年的50.6万吨同比下降22%。其中，SVR3L混合出口7万吨，同比降42%；SVR10混合出口32.3万吨，同比降15%；RSS3混合出口0.35万吨，同比降26%。 【逻辑分析】 国内全钢轮胎产线开工率环比回升，报收54.0%，同比减产-8.4个百分点，近4周边际减产；国内半钢轮胎产线开工率环比减产，报收78.8%，同比增产+7.1个百分点，前值为同比增产+7.5个百分点，近5周边际减产。国内全钢轮胎产线成品库存环比去库，报收45天，同比累库+2天，近4周边际去库；国内半钢轮胎产线成品库存环比持平，报收35天，同比去库-3天，近6周小幅累库。 【交易策略】 单边：RU主力09合约观望，关注14200点近日低位处的支撑；NR主力09合约观望，关注12190点近日高位处的压力。 套利（多-空）：RU2501-RU2409持有，宜在+1150点近期低位处设置止损。 期权：RU2409-P-13250与RU2409-C-17000双卖持有，宜在-47点近日低位处设置止损。 潘盛杰投资咨询证号：Z0014607（本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议） 【银河能化-天然橡胶及20号胶20240725早报】 【市场情况】 RU天然橡胶相关：RU主力09合约报收14460点，下跌-85点或-0.58%；日本JRU主力12合约报收322.2点，上涨+6.6点或+2.09%。截至前日12时，销地WF报收14050-14150元/吨，越南3L混合报收14450-14500元/吨，泰国烟片报收18100-18200元/吨，产地标二报收13400-13500元/吨。 NR 20号胶相关：NR主力09合约报收12075点，下跌-120点或-0.98%；新加坡TF主力10合约报收165.5点，上涨+1.5点或+0.91%。截至前日18时，烟片胶船货报收2030-2050美元/吨，泰标现货或近港船货报收1680-1690美元/吨，泰混现货或近港船货报收1710-1715美元/吨，马标现货或近港船货报收1670-1680美元/吨，人民币混合胶现货报收14100-14200元/吨。 BR丁二烯橡胶相关：BR主力09合约报收14815点，下跌-70点或-0.47%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收15000-15100元/吨，齐翔腾达顺丁报收15000-15100元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收14950-15050元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收15100-15200元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收15100元/吨。山东地区丁二烯报收13230-13300元/吨。 【重要资讯】 援引欧洲汽车制造商协会（ACEA）数据：2024年6月欧盟汽车市场乘用车销量同比增长4.3%至1,089,925辆。主要得益于该地区四大市场中的三个市场的增长：意大利（+15.1%）、德国（+6.1%）和西班牙（+2.2%）。相比之下，法国下降了4.8%。2024年上半年，欧盟乘用车销量增长4.5%，达到近570万辆。然而，与疫情前的水平相比，仍然相对较低（-18%）。欧盟最大的市场都表现出积极但温和的表现。6月份，电动汽车占欧盟汽车市场的14.4%，低于去年的15.1%。与此同时，混合动力汽车的市场份额有所增加，从24.4%增长至29.5%。汽油和柴油汽车的总份额从49.6%降至47.1%。 【逻辑分析】 6月，日本微型乘用车销量环比增长，报收10.1万辆，同比减少-0.5万辆，销量连续10个月边际下滑。6月，美国制造业产能利用率环比增产，报收83.2%，同比增产+4.1个百分点，连续10个月边际增产。 【交易策略】 单边：RU主力09合约在手多单宜在144