同得仕(集团)二零二四年年报

2024 Annual Report Tungtex (Holdings) Company Limited Stock Code 目錄 89公司資料90主席報告書92管理層討論及分析100企業管治報告書108董事會報告書116獨立核數師報告書119綜合損益表120綜合損益及其他全面收益表121綜合財務狀況表123綜合權益變動表124綜合現金流量表126綜合賬項附註172財務摘要 註冊辦事處及主要營運地點 董事 執行董事 香港九龍觀塘鴻圖道83號東瀛遊廣場26樓A室電話：2797 7000圖文傳真：2343 9668 董孝文（主席）董重文（副主席）董偉文（董事總經理） 獨立非執行董事 核數師 張宗琪丘銘劍阮祺樂余永生李笑媚 德博會計師事務所有限公司執業會計師 主要銀行 審核委員會 星展銀行（香港）有限公司恒生銀行有限公司中國工商銀行（亞洲）有限公司香港上海滙豐銀行有限公司 阮祺樂（主席）張宗琪丘銘劍李笑媚 股份過戶登記處 薪酬委員會 卓佳秘書商務有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 丘銘劍（主席）董孝文張宗琪李笑媚 股份代號 00518 提名委員會 網頁www.tungtex.com 董孝文（主席）張宗琪丘銘劍阮祺樂 公司秘書 朱沛祺 主席報告書 相反地，亞洲地區的銷售（主要包括對中國的銷售）取得穩定的表現，佔本集團總營業額的53.7%。本集團管理團隊透過迅速執行調整後的策略，成功應對中國國內消費市場在疫情後復甦步伐減弱的放緩局面。 致各股東： 本人謹此代表同得仕（集團）有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）連同其附屬公司（「本集團」），欣然提呈本公司截至二零二四年三月三十一日止年度（「本年度」）的年度報告。 我們的零售管理團隊根據中國獨特的市場動態及消費者行為，迅速制定了以情緒驅動為導向的策略，在以客戶價值為中心的方式下把握銷售機會，同時採取針對性措施改善我們的盈虧情況。 全球經濟狀況在進入後疫情增長軌跡時仍然複雜且充滿挑戰。增長放緩、持續的通脹壓力、飆升的利率及不利的地緣政治形勢等在內的多種因素的匯合，導致全球消費者對前景愈加謹慎，優先消費必需品。在中國經濟前景持續不明朗及北美地區生活成本高企不下的情況下，我們核心市場的消費者意欲疲弱及對包括時尚服裝在內的非必需品更具成本意識，這顯著阻礙了我們的業務前景並對我們本年度的盈利能力造成不利影響。 中國製衣業務亦承受在出口及內需增長放緩情況下的壓力。管理層憑藉零售及製造業務之間的協同效應，提高生產解決方案的競爭力、靈活性及應變能力，以持續滿足我們國內品牌客戶多變的需求及偏好。儘管行業形勢動盪，本年度的銷售額亦錄得溫和增長。 在整個本年度內，管理層密切監察市場趨勢，同時專注於我 們 的 核 心 業 務， 透 過 制 定 適 合 的 策 略， 憑 藉 我 們 的 優勢應對挑戰並把握新機遇。因此，本集團於本年度下半年的 整 體 表 現 出 現 溫 和 復 甦 勢 頭。 本 年 度 總 營 業 額 錄 得 同比 下 降31.4%至 港 幣516,800,000元， 相 比 去 年 同 期 則為 港 幣753,200,000元， 及 本 公 司 擁 有 人 應 佔 虧 損 為 港 幣12,800,000元，相比去年同期本公司擁有人應佔溢利則為港幣19,700,000元，主要由於出口至北美市場的銷售額大幅下降所帶來的不利影響所致。 置於不確定的環境中，本集團採取嚴謹措施控制營運成本及支出，同時探索精益生產操作及提升生產力的機遇，進一步精簡營運、降低生產成本及提高營運效率，以保持我們的競爭力並靈活應對不斷發展的市場動態。 首要地，我們相信一個貫徹並支持我們核心價值觀的良好企業環境奠定了未來策略的基礎。我們不僅進行了促進靈活組織架構的改革以加快公司回應速度，還比以往更加重視我們的企業文化，在應對突發衝激情況時欣然接受轉變及創新。 經歷了一段強勁的後疫情報復性消費期後，隨著消費者財務緊張，在生活成本危機下最終削減非必需的消費，北美市場的增長已從高位回落。儘管本年度下半年價格壓力緩解，消費者情緒有所改善，但由於價格水平上升、去庫存壓力及市場前景不明朗等問題，我們的品牌客戶在採購訂單方面仍然維持保守。由於在去年同期錄得強勁的積壓性需求所帶來的不利基數效應，北美市場的營業額同比下降50.3%，佔本集團總營業額的42.7%。 於本年度，我們繼續投資於核心競爭力，專注於產品及流程創新、供應鏈管理、可持續發展計劃以及進一步提升零售業務全渠道能力及銷售平台，從而提高效率、提供優質產品並提升客戶滿意度。於本年度市場及需求高度波動的情況下，我們更加密切地監控多元化策略。我們將加強與現有客戶的戰略合作夥伴關係，同時努力拓展產品、市場及客戶群。 作為我們業務策略的基石，我們秉持ESG（環境、社會及管治）的三大支柱與本集團的整體願景及核心價值，並呈現在我們的文化內，從而全面發揮其潛能。本集團對我們的環境策略以及綠色低碳措施定下更長遠的承諾及目標。隨著我們邁向可持續、負責任及包容性增長的步伐，我們承諾堅持嚴格的道德標準及強大的企業管治實踐，為我們的社會、權益者及股東不僅只達到財務目標，亦創造長遠價值。 致謝 本人謹此向我們的權益者及股東在本年度對本集團的堅定信任、支持及貢獻致以衷心感謝。本人亦謹此向董事會成員的專業指導及寶貴努力表達摯誠的謝意。 主席董孝文 香港，二零二四年六月二十七日 管理層討論及分析 經營業績及財務回顧 平；及(iii)去年同期的基數相對較高的綜合影響而令到北美市場出口的銷售活動大幅減少所致。 董事在衡量本集團業務發展、表現或狀況時作出判斷的主要表現指標（「主要表現指標」）包括： 綜合銷售成本佔總營業額之百分比 營業額 在充滿挑戰的宏觀經濟及消費環境中，本集團於截至二零二四年三月三十一日止年度（「本年度」）錄得總營業額港幣516,800,000元（二零二三年：港幣753,200,000元），同比下降31.4%。該大幅下降乃主要由於受到(i)通脹導致我們品牌客戶的終端消費者需求放緩；(ii)行業內持續高企的庫存水 本年度綜合銷售成本佔總營業額之百分比增加至79.5%（二零二三年：78.6%）。銷售成本佔比增加0.9個百分點乃主要由於全球及地區經濟及營商環境的不利狀況所致。 分銷開支 分銷開支之比較如下： 本集團的廣告及促銷費增加港幣1,600,000元、店舖管理費減少港幣1,300,000元及員工成本減少港幣2,200,000元。 分銷開支按年下跌7.9%至港幣55,300,000元。 隨著消費者在網上消費及購物習慣的轉變，本集團於年內持續拓展數碼化份額，並關閉表現欠佳的零售實體店舖，因此 貨運及手續費的減少乃由於本集團本年度的總營業額下降及嚴謹控制出貨及交付貨物的成本所致。 行政開支 行政開支之比較如下： 本集團本年度之息稅折舊攤銷前盈利為港幣1,600,000元（二零二三年：港幣39,900,000元）。 行政開支按年微跌2.9%至港幣76,800,000元。 員工成本、辦公開支及其他行政開支減少乃主要由於(i)員工績效花紅減少；及(ii)本集團本年度整體成本控制。 營運（虧損）╱溢利 營運（虧損）╱溢利之比較如下： 融資成本 融資成本之比較如下： 融資成本減少乃主要由於出口銷售活動顯著減少，從而貿易融資借款之銀行利息亦相對地下降，然而亦受到本年度利率高企所影響。 本集團於本年度之稅前營運虧損為港幣15,600,000元（二零二三年：稅前營運溢利為港幣24,200,000元）。 息稅折舊攤銷前盈利 除稅前（虧損）╱溢利 本集團本年度之除稅前虧損為港幣13,300,000元（二零二三年：除稅前溢利為港幣22,900,000元）。 每股（虧損）╱盈利 本集團於本年度之每股虧損為2.8港仙（二零二三年：每股盈利4.4港仙）。 管理層討論及分析 應收貿易賬款週轉期 存貨週轉期 本年度存貨週轉期增加39天至71天（二零二三年：32天）。存貨週轉期增加乃主要由於製造分部年底的存貨水平較高，以應付本集團客戶於二零二四年三月三十一日後第一季度相對較高的交付訂單量。 本年度應收貿易賬款週轉期增加18天至61天（二零二三年：43天）。應收貿易賬款週轉期增加乃主要由於本年度與上年同期相比全年銷售額大幅下降，但應收帳款金額（主要反映第四季度的銷售額）處於相約水平。 其他應收賬款 其他應收賬款之比較如下： 預付供應商訂金大幅上升乃主要由於二零二四年三月三十一日製造分部向供應商採購較高的訂單量，與客户於二零二四 其他應付賬款及合約負債 其他應付賬款及合約負債之比較如下： 雖然製造成衣產業面臨需求不足及產能利用率欠佳的困難，但我們在中國的製造分部受益於與零售業務的高度整合，促進了產品創新，使本集團得以優化生產能力、資源調配及供應鏈管理以提高效率。我們能夠以更快捷的市場應對速度及更大的靈活性提供具競爭力、優質且高度定制化的服裝採購方案，從而加深與客戶的關係及增加訂單。因此中國國內品牌客戶的銷售額於本年度成功恢復增長。 業務回顧 本年度在錯綜複雜的環境下充斥著宏觀經濟不穩定及地緣政治動盪，加上消費環境充滿挑戰，我們主要市場對非必需品的需求受到抑制，進一步加劇了製造及出口業務面臨的困難。 受眾多西方消費市場零售消費下降的影響，越南的供應鏈生態系統面臨產能過剩及低效率的困擾。為了應對訂單減少及利潤下降，本集團透過靈活分配生產能力來平衡客戶需求、現有渠道及可用資源，同時進一步優化生產計劃、工作流程及供應鏈網絡，以提高工廠利用率、增加效率及降低生產成本，以減輕製造訂單大幅減少的不利影響。 在亞洲市場的銷售 亞 洲 市 場 的 銷 售 表 現 保 持 穩 定， 略 增2.2%至 港 幣277,700,000元（二 零 二 三 年： 港 幣271,800,000元 ）， 主要鑑於本集團在中國市場的銷售額港幣258,900,000元（二零二三年：港幣254,400,000元），佔亞洲市場銷售總額約93.2%以上。 另一方面，面對激烈的競爭，本集團積極與現有品牌客戶建立更緊密的合作關係以滿足彼等的生產需求，同時提供具競爭力的報價確保潛在的銷售訂單，以可變動的數量及彈性的時間安排與客戶的庫存週期保持一致，更好地支持彼等在不確定的市場環境下的增長。儘管如此，彼等超出預期的過剩庫存水平，加上終端消費者需求低迷，我們主要品牌客戶的採購活動顯著放緩，導致本年度出貨量及金額大幅下降。 隨著經濟秩序全面恢復後，中國經濟在政府「穩中求進」的基調下復甦，中國國內生產總值（「國內生產總值」）於二零二三年同比增長5.2%，表現令人鼓舞。然而，包括國內外需求下降、房地產行業長期低迷及在日益複雜的外部環境下勞動力市場疲軟等挑戰，對復甦仍造成持續性的壓力。二零二三年全年中國消費者物價指數（「消費者物價指數」）僅上升0.2%，顯示國內需求疲弱，中國消費者的消費者信心下滑。 面臨強勁的經濟逆境，中國內地的後疫情增長未達預期，對消費者信心造成打擊，導致消費者情緒低迷，購買行為更趨謹慎。面對零售需求放緩，本集團迅速調整以迎合後疫情消費模式，靈活調整策略，從產品品質、定價及客戶體驗各方面為我們的客戶提供最佳價值，以提高彼等的購買意欲。同時，為了緊隨日益普及的數碼化生活方式的趨勢，我們投入更多努力擴大多個渠道數碼化的份額，積極與新客戶及現有客戶進行互動，從而在本年度下半年在線上銷售錄得強勁復甦。 本集團密切關注中國消費者的需求及期望，同時量身定制策略性舉措，使我們能夠透過彼等偏好的消費方式來接觸並吸引客戶。考慮到消費者的謹慎情緒及不斷變化的消費模式，我們的管理團隊積極調整產品組合、全渠道能力以及數碼化營銷策略，以應對疫情後消費者行為的轉變，強調品質、超凡價值、卓越體驗及情感聯繫，讓消費者產生共鳴。 同時，本集團透過提升我們的線上份額、推動品牌知名度並與潛在及現有客戶建立有意義